グローバル産業分類システム（GICS）に加えられた変更は、世界中の投資家が投資方法を再評価するよう促しています。 GICSの変更の過程で、消費者の裁量、技術、通信などのセクターの株式が、新しいコミュニケーションサービスセクターに統合されます。 日常的な投資家にとって、資産の配分方法の決定は、企業に投資する前に検討すべき既存の調査ポイントのリストに新しい問題が加わり、運用、顧客、製品、収益、収益など、さらに複雑になりました。
GICSは、Morgan Stanley Capital International（MSCI）とStandard&Poor'sが共同で開発した株式の標準分類システムです。 GICS方法論は、MSCIインデックスで使用されます。MSCIインデックスには、国内外の株式が含まれます。また、専門的な投資管理コミュニティの大部分でも使用されます。
再分類の有無にかかわらず、GICSは有用な分類と、一部の投資家にとっては制限的なアプローチの両方を提供します。 各企業は単一の分類に指定されていますが、実際の運用の多くは複数のセクターや地域に分割される場合があります。 一部の投資家や企業は、リスク管理と取引コホートの分類を改善するために、より複雑な（より現実に近い）フレームワークに従って企業を再分類する努力を既に行っています。 現在、Barron'sのレポートは、取引所で運用されているファンド（ETF）が同じアプローチを採用している可能性があることを示しています。
iShares Evolved Sector ETF
バロンは、BlackRock、Inc.（BLK）の新しいETFスイートであるiShares Evolved Sector ETFを引用しています。 今年初めに発足したこれらの基金は、企業のビジネスモデルと公開書類を分析するために、自然言語処理技術を利用しています。 次に、プログラムは、特定の企業の事業分布を計算し、プログラムが適切であると判断した場合、複数の分類を含む関連部門に企業を割り当てます。
現在最も多様で急速に発展している企業の1つであるAmazon.com、Inc.（AMZN）は、BlackRockの新しいコンピューターソートセクターシステムの仕組みをよく示しています。 Amazonは依然として電子商取引プラットフォームを通じて売上の大部分を占めていますが、クラウドコンピューティングを含む他の多くの分野でもベンチャー企業を抱えています。 それにもかかわらず、GICSはAmazonを消費者裁量に分類します。
iShares Evolved US Technology ETF（IETC）およびiShares Evolved US Discretionary Spending ETF（IEDI）では、Amazonが登場するBlackRockの2つの新しいファンドスイートであり、それぞれテクノロジー企業および消費者裁量的存在です。 。 （詳細については、「 ロボットがキュレーションしたETFを起動するBlackRock」を 参照してください。）
トレンドを識別するためのコンピューター
GICSは過去の売り上げと収益を調べます。つまり、再帰的です。 また、アルゴリズムを使用してセクター分類に関する予測を行うこともできます。 将来の傾向の兆候について規制当局への提出書類を分析することにより、進化するセクターのETFは、影響力の新たな領域を活用することを目指しています。 ブラックロックのシステマティックアクティブエクイティの共同責任者であるジェフシェンは、「十分に重要なときに、会社全体の新たな収益源になりつつある事前思考を捉える」とバロンに語りました。常に変化している市場で。
ETF投資家にとって、ファンドがビジネスモデルと収益レポートを分析するためにコンピューターに依存している場合、大きな変化はありません。 実際、資料の分析やデータの準備、さらにはセクターの分類や保有のリバランスに関する決定を行う際にコンピューターがより大きな責任を負うため、管理側ではこの変化が大幅に大きくなる可能性があります。
BlackRockのシステムには利点がありますが、一部の投資家は従来のGICS分類に依存したい場合があります。 シェンは、アルゴリズムに関係する「もののいくつか」は「強力な数学」であり、「紙にそれらを置くことは必ずしも人々に消化されないかもしれない」と認めている。 それ以上に、透明性に関心のある投資家は、ハイテク企業に焦点を当てていると主張するファンドに消費者の自由裁量株が現れることに驚かれるかもしれません。 Newfound ResearchのマネージングディレクターであるJustin Sibears氏は、「技術を過大にしたいという電話をかけている場合、おそらく技術の構成を知りたい」と示唆しています。
とにかく、コンピューター駆動型ETFは真新しいものではなく、まもなく消滅する可能性もありません。 （詳細については、 ジムロジャースがAI駆動型ETFを起動し ます。）
