株式投資家は、多様化の知恵について常に耳にします。 この概念は、すべての卵を1つのバスケットに入れないことを意味します。これは、リスクを軽減し、一般的に投資収益率の向上につながります。 苦労して稼いだドルを多様化することは理にかなっていますが、多様化する方法はさまざまで、ポートフォリオの種類も異なります。 あらゆる種類のポートフォリオを構築するには、調査と努力が必要であることを理解することが重要です。 5種類のポートフォリオタイプとそれぞれの使用方法に関する基本情報を次に示します。
5つの人気のあるポートフォリオタイプ
積極的なポートフォリオ
積極的なポートフォリオポートフォリオには、高リスク/高報酬の命題を持つ株式が含まれます。 通常、このカテゴリの株式はベータが高いか、市場全体に敏感です。 ベータ株が高いほど、市場全体に比べて常に大きな変動が発生します。 個々の株式のベータが2.0である場合、通常、どちらの方向にも市場全体の2倍の動きがあります。
積極的な株式を提供するほとんどの企業は成長の初期段階にあり、独自の価値提案を持っています。 積極的なポートフォリオを構築するには、そのような企業を探している投資家が必要です。なぜなら、それらのほとんどは、いくつかの例外を除いて、一般的な姓ではないからです。 ウォール街では、急速に収益の成長が加速している企業は発見されていません。 精査する最も一般的なセクターはテクノロジーですが、積極的な成長戦略を追求している他のセクターの多くの企業を検討することができます。 リスク管理は、積極的なポートフォリオを構築および維持する際に非常に重要になります。 損失を最小限に抑えて利益を上げることが、このタイプの投資の成功の鍵です。 （関連資料については、「 積極的な企業への投資の利点」を 参照してください。）
防御ポートフォリオ
防衛的株は通常、高いベータを持たず、幅広い市場の動きからかなり隔離されています。 一方、循環株は、基礎となる経済的景気循環に最も敏感な株です。 たとえば、不況期には、基本的な必需品を作っている企業は、流行や贅沢品に焦点を当てた企業よりもうまくいく傾向があります。 経済がどれほど悪いにもかかわらず、製品を日常生活に不可欠なものにする企業は生き残ります。 あなたの日常生活の必需品を考えて、これらの消費者の定番製品を作っている会社を見つけてください。
周期的な株式を購入することの利点は、有害なイベントに対する追加レベルの保護を提供することです。 ビジネスニュースを聞くだけで、ポートフォリオマネージャーが「薬物」、「防衛」、「タバコ」について話しているのを聞くことができます。 これらは実際、経営陣が景気循環が現在どこにあり、どこに向かっていると考えるかに基づいて推奨している単なるバスケットです。 ただし、これらの企業の製品とサービスは常に需要があります。 これらの企業の多くは、資本損失を最小限に抑えるのに役立つ配当も提供しています。 防衛ポートフォリオは、ほとんどの投資家にとって賢明です。
収入ポートフォリオ
収入ポートフォリオは、利害関係者への配当またはその他の種類の分配を通じてお金を稼ぐことに焦点を当てています。 これらの企業は安全な防御株に多少似ていますが、より高い利回りを提供するはずです。 収入ポートフォリオは、プラスのキャッシュフローを生み出すはずです。 不動産投資信託（REIT）およびマスターリミテッドパートナーシップ（MLP）は、収入を生み出す投資の優れた源泉です。 これらの企業は、有利な税ステータスと引き換えに、利益の大部分を株主に還元します。 REITは、不動産を所有する手間をかけずに不動産に投資する簡単な方法です。 ただし、これらの株は経済情勢にも左右されることに留意してください。 REITは、不動産の建設と購入活動が枯渇するにつれて、景気低迷時に打撃を受ける株式のグループです。
収入ポートフォリオは、ほとんどの人の給与やその他の退職所得を補完するものです。 投資家は、好意を失い、依然として高配当政策を維持している株式に注目すべきです。 これらは、収入を補うだけでなく、キャピタルゲインも提供できる企業です。 公益事業およびその他の低成長産業は、検索を開始するのに理想的な場所です。 （関連する読み物については、「 これらの年の末、配当は依然として良好に 見える」を参照。）
投機的ポートフォリオ
投機的なポートフォリオは、純粋なギャンブルに最も近いです。 投機的なポートフォリオは、ここで説明する他のどのポートフォリオよりもリスクが高くなります。 金融の達人は、投機的ポートフォリオの資金調達に投資可能な資産の最大10％を使用することを提案しています。 投機的な「プレイ」は、最初の公募（IPO）または買収の標的であると噂されている株式である可能性があります。 画期的な製品を研究しているテクノロジー企業やヘルスケア企業、または初期生産結果を発表しようとしているジュニアオイル企業もこのカテゴリに分類されます。
今日の市場でレバレッジされたETFが広く普及していることは憶測を表しています。 繰り返しますが、これらのタイプの投資は魅力的です。なぜなら、正しい投資を選択することで、短期間で莫大な利益が得られるからです。 投機は、成功するために最も宿題を必要とするポートフォリオの1つかもしれません。 投機的株式は通常、トレードであり、従来のバイアンドホールド投資ではありません。
ハイブリッドポートフォリオ
ハイブリッドポートフォリオの構築とは、債券、商品、不動産、さらにはアートなどの他の投資に挑戦することを意味します。 ハイブリッドポートフォリオアプローチには多くの柔軟性があります。 従来、このタイプのポートフォリオには、優良株と一部の高級国債または社債が含まれていました。 REITとMLPは、バランスの取れたポートフォリオの投資可能なテーマでもあります。 一般的な債券投資戦略アプローチは、さまざまな満期日で債券を購入することを提唱しており、本質的には債券資産クラス自体の中での多様化アプローチです。 基本的に、ハイブリッドポートフォリオには、比較的固定された割合の株式と債券の混合が含まれます。 このタイプのアプローチは、複数の資産クラスにまたがる多様化を提供します。これは、株式と債券が互いに負の相関を持つ傾向があるため有益です。 （関連資料については、「 投資の多様化の概要」を 参照してください。）
ボトムライン
結局のところ、投資家はこれらすべてのポートフォリオを検討し、5つすべてにわたって適切な配分を決定する必要があります。 投資ポートフォリオの構築には、受動的なインデックス投資アプローチよりも多くの労力が必要です。 単独で行うと、ポートフォリオを監視し、より頻繁にリバランスする必要があります。そのため、手数料が発生します。 ポートフォリオタイプに対するエクスポージャーが多すぎる、または少なすぎると、追加のリスクが生じます。 余分な努力が必要ですが、ポートフォリオを定義して構築すると、投資に対する信頼が高まり、財務を管理できるようになります。 （関連資料については、「 収益性の高いポートフォリオを構築する4つのステップ」を 参照してください。）
