基本的なアナリストは、会社を評価するとき、または投資機会を検討するとき、通常、貸借対照表を調べることから始めます。 これは、貸借対照表が単一の時点での会社の資産と負債のスナップショットであり、損益計算書などのように一年にわたって分散していないためです。
バランスシートが分析にとって重要な理由
彼らは「数字は嘘をつかない」と言っており、それは他の何よりも財務分析にとって真実です。 バランスシートは多くの理由で重要ですが、最も一般的な理由は次のとおりです。合併を検討しているとき、企業が負債を補うために資産清算を検討する必要があるとき、投資家が会社のポジションを検討しているとき、内向きになって、彼らが債務を拡大または返済し始めるのに十分な安定した財務状況にあるかどうかを判断します。
多くの専門家は、会社のバランスシートで最も重要な項目であるトップライン、つまり現金を考慮しています。 その他の重要な項目には、売掛金が含まれます。 短期投資; 有形固定資産; および主要な責任項目。 貸借対照表の大きな3つのカテゴリは、資産、負債、資本です。
重要な資産
すべての資産は、流動資産と非流動資産に分けられるべきです。 資産は、1年以内に合理的に現金に変換できる場合、現在の資産とみなされます。 現金、棚卸資産、および純売掛金は、柔軟性と支払能力を提供するため、すべて重要な流動資産です。
現金が主役です。 多くの現金を生み出す企業は、多くの場合、顧客を満足させて報酬を得るという良い仕事をしています。 現金が多すぎると気になる場合がありますが、少なすぎると多くの危険信号が発生します。 ただし、一部の企業は営業に現金をほとんど必要とせず、将来の利益の可能性を高めるためにその現金を事業に投資することを選択します。
重要な負債
資産と同様、負債も流動的または非流動的です。 流動負債は、1年以内に支払うべき債務です。 基本的な投資家は、特にキャッシュフローと比較した場合、資産よりも負債の少ない企業を探します。 彼らが持ち込むよりも多くのお金を借りている会社は、通常トラブルに陥っています。
一般的な負債には、未払金、繰延収益、長期債務、および事業が十分に大きい場合の顧客預金が含まれます。 通常、資産は有形で即時のものですが、負債は利益を計上する前に決済する必要があるため、通常、負債も同様に重要と見なされます。
重要なエクイティ
純資産は、資産から負債を引いたものに等しく、会社の株主が実際に主張している金額を表します。 投資家は、資本セクションの利益剰余金と払込資本に特に注意を払う必要があります。
払込資本は、株主が所有権のために支払った初期投資額を表します。 これを追加の払込資本と比較して、額面以上に支払われた株式プレミアム投資家を示します。 これらの理由から、機関投資家や民間資金調達グループが事業の買収や合併を検討する場合、株式に関する考慮事項が最大の懸念事項の1つです。
利益剰余金は、配当として株主に分配されるのではなく、企業が負債を返済するために再投資または使用した利益の額を示します。
