Jana Partnersは、2001年にBarry Rosensteinによって設立された活動家ヘッジファンドです。ファンドは、市場で過小評価されている企業を特定するためにファンダメンタル分析を適用することにより、イベント駆動型投資に特化しています。 同社はまた、イベント駆動型の基本的な投資触媒としての役割を果たす可能性のある活動家の投資にも取り組んでいます。 Jana Partnersはニューヨークに拠点を置いています。 このファンドは約53.5億ドルを管理し、2018年6月30日の時点で13Fの株式を37.8億ドル保有しています。
ローゼンシュタインの背景
ローゼンスタインはリーハイ大学を卒業し、ウォートンから経営管理の修士号を取得しました。 彼はメリルリンチでキャリアを始めました。 ローゼンスタインは、1980年代の著名な企業侵入者であるアッシャーエーデルマンと協力しました。 映画「ウォールストリート」のゴードンゲッコのキャラクターは、一部はエーデルマンをモデルにしています。 ローゼンスタインは、1990年代初頭にニューヨークを離れてサンフランシスコに向かいました。 サンフランシスコにいる間、彼は世界最大の自動車回収会社であるCopart、Inc.の資金調達で最初に成功しました。 その後、ローゼンスタインはプライベートエクイティ会社であるサガポナックパートナーズを経営しましたが、プライベートエクイティの構造があまりにも限定的であることがわかりました。 ローゼンスタインは、有名なヘッジファンドマネージャーであるレオン・クーパーマンから約1700万ドルの支援を得て、2001年にジャナ・パートナーズを始めました。 ローゼンスタインは現在、カール・アイカーン、ダニエル・ローブ、ビル・アクマンを含むエリート活動家の投資家グループの1つです。 Jana PartnersのRosensteinの投資管理チームには、David DiDomenico、Scott Ostfeld、Charles Penner、Sam Assamongkol、Kevin Galligan、Daniel Hansonがいます。 2018年6月30日時点で、同社の四半期ポートフォリオリターンは7.49％で、12か月のリターンは11.2％でした。 これらのリターンはS&P 500と一致しており、第2四半期のリターンは5.3％、2018年6月30日までの12か月のリターンは11.9％です。
ヤナの活動家の位置
ヤナは長年にわたって企業で多くの大きな地位を占めてきました。 RosensteinはMcGraw-Hillで大きな地位を獲得し、会社に2つに分割するよう圧力をかけました。 また、Janaはエネルギー会社El Pasoを2つの会社に分割するよう説得しました。 その他の重要な投資ポジションには、Qualcomm、ConAgra Foods、Baxterが含まれます。 2018年6月30日現在、Janaの2つの最大の株式ポジションには、Pinnacle Foods（PF）とZimmer Biomet Holdings（ZBH）が含まれています。
ピナクルフーズ
Pinnacle Foodsは、2018年6月30日現在、Janaの最大の投資です。Pinnacleは、ブランド食品の製造と流通に注力しています。 Janaは、Janaのポートフォリオの17.6％を占める会社の8.57％の持分を保有しています。 PFの2018年9月28日までの9.66％の年初来リターンは64.68ドルです。 Jana Partnersは、平均投資価格が59.97ドルであると報告しています。
Zimmer Biomet Holdings
ZBHは、Janaポートフォリオで2番目に大きい保有です。 同社は医療機器の製造に注力しています。 2018年6月30日の時点で、この株式はJanaのポートフォリオの8.40％を占めていました。 Janaは、Zimmerの発行済み株式の1.4％を保有しています。 2018年9月28日までのZBHの年初来のリターンは6.25％で、131.81ドルです。 Janaは、平均投資価格が124.84ドルであると報告しています。
