2008年7月11日のIndyMac銀行の破綻により、多くの人々はショックを受け、このような巨大で手ごわい銀行がどのように崩壊するのか疑問に思っていました。 銀行の巨人は急速に上昇し、同じくらい速く失敗しましたが、この物語の陰謀は劇的な上昇と下降を超えています。 続きを読んで、歴史上最大の米国銀行の失敗の1つについて学んでください。
始まり
IndyMacは1985年に生まれましたが、もともとはDavid LoebとAngelo MoziloによってCountrywide Mortgage Investmentと呼ばれていました。 ファニーメイまたはフレディマックに販売するには大きすぎるカントリーワイド金融ローンを担保するために構築されました。 1997年に、Countrywide Mortgage Investmentはスピンオフされ、IndyMacになりました。 IndyMacのMacはMortgage Corporationの略です。 そのため、「Mac」はフレディマックや他の政府ローン住宅ローン会社のように聞こえるかもしれませんが、IndyMacは常に政府とは関係のない民間企業でした。 （これらの政府機関は独自の問題に苦しんでいます。詳細については、 ファニーメイ、フレディマック、および2008年の信用危機を 参照してください。）
1999年、IndyMacは記録的な金額を貸し出しました-第1四半期だけで16億ドル。 2000年7月、IndyMacはSGV Bancorpを買収したときにIndyMac Bankになりましたが、総買収費用は6250万ドルで、IndyMac Bankは当時9番目の銀行になりました。 IndyMacは国内で28番目に大きな貸し手でもありました。 2004年、IndyMacは、リバースモーゲージローンの作成とサービスを提供するビジネスの会社、Financial Freedomと呼ばれる会社を買収して拡大しました。 IndyMacの2つの買収は2007年に行われました。 最初は、東海岸の住宅ローン銀行であるニューヨーク住宅ローン会社でした。 その年の後半に同社は、西海岸にある住宅ローン銀行であるバリントンキャピタルコーポレーションを買収しました。
IndyMacに関して特定の企業が失敗した理由を特定することは通常困難ですが、Alt-Aローンとリバースモーゲージの2つの容疑者がいます。 したがって、IndyMacの流星の上昇は印象的ですが、それを実現するのに役立つ疑わしいローンは、クラッシュした最大の理由の1つです。
容疑者No.1
IndyMacは、Alt-Aローンと呼ばれるものに特化しています。 Alt-Aは、Alternative A-paperの略です。 Alt-Aローンは、プライム（Aペーパー）とサブプライムの間に分類されます。 これは、ローンがプライムローンよりもリスクが高いが、サブプライムローンよりもリスクが低いことを意味します。 Alt-Aローンの金利も、プライムとサブプライムの間になります。 これらのAlt-Aローンは、良いクレジットスコアを持っているが、購入を計画している家以外に収入や資産の証拠をほとんどまたはまったく生成できない購入者に渡されました。 当時のAlt-Aローンは、IndyMacにとって「失うことのできない」提案でした。
たとえば、銀行が買い手に融資を行い、その買い手がデフォルトした場合、IndyMacは家のタイトルを取得します。 ほとんどの場合、家は未払い額以上の価値があります。 不動産の価値は何年も一貫して上昇していたため、Alt-Aローンは確実な賭けのように思えました。 これは、2003年に米国の住宅価格が2年以上で1年間で最大の値上がりをしたときに確認されたようです。
これらのAlt-Aローンがどれだけ大きいかを理解するには、数字を見る必要があります。 Alt-Aローンは、2001年に米国の住宅ローン市場全体の2％を占め、550億ドルの融資を生み出しました。2006年までに、Alt-Aローンは、米国の住宅ローン市場全体の13％ 。 また、Alt-AローンはIndyMacのビジネスの80％を占めており、IndyMacはAlt-A住宅ローンの最大の貸し手となっています。 （ サブプライム住宅ローンとは何ですか？サブプライム住宅ローンとは何ですか？ ）
ダブルワミー
しかし、IndyMacや他の銀行がお金を稼いだのはローンだけではありませんでした。 IndyMacや他の多くの銀行は、これらの種類の住宅ローンのプールを購入して、将来の支払いに裏付けられた証券を作成しようとする投資家を見つけることができました。 ヘッジファンドや他の投資家は、より多くのお金を素早く稼ぐ方法を探していました。 これらのAlt-Aローンは、たくさんのお金を稼ぐ素晴らしい方法でした。
しかし、これは長くは続かず、不動産市場が崩壊し始めたとき、投資家の関心も低下しました。 投資家はすぐに撤退し、銀行は新しい融資を行うために必要な投資家の資金なしで融資損失を被ることになりました。 （不動産市場の崩壊の詳細については、 「住宅市場がバブルポップ する 理由」 を参照してください。）
容疑者No.2
IndyMacを倒したもう1つの問題は、リバースモーゲージ事業でした。 リバースモーゲージは、住宅所有者が住宅の持分の一部を現金に変換できる特定の種類のローンです。 IndyMacは現金を支払うためにお金が必要でしたが、住宅市場が崩壊し、投資家がローンのプールから逃げ出したため、IndyMacは必要な現金を生み出すことができないことに気付きました。 2007年、投資家はIndyMacの素晴らしい株価を見ましたが、これは銀行の下落の始まりでした。
不動産価格の暴落は2007年でした。不動産市場の暴落は近づいていましたが、IndyMacはそれを認識していませんでした。他のほとんどの消費者、企業、投資家もそうではありませんでした。 2008年はIndyMacにとって悲惨な年になるでしょう。 2008年4月、ムーディーズとスタンダードアンドプアーズの両方が、IndyMacの住宅ローン担保証券の格付けを格下げしました。 その夏までに、信用危機はニュースのあちこちにあり、住宅価格は崩壊し、IndyMacは大きなトラブルに見舞われました。 Alt-A住宅ローン事業は枯渇し、ほとんど姿を消した。 （クラッシュの詳細については、 2008年秋の市場の崩壊 をご覧ください。）
壊滅的な結果
2008年5月、IndyMacは4, 000人の従業員の削減を発表しました。 同年6月下旬、ニューヨークの上院議員チャールズ・シューマーは、規制当局に宛てた手紙の中で「IndyMacは失敗に直面する可能性がある」と述べた。 この手紙は一般に漏らされ、崩壊した住宅市場とともに、銀行経営を引き起こしました。 IndyMacの銀行は、お金を引き出す顧客であふれていました。 この実行により、わずか11日でIndyMac銀行から13億ドルが持ち出されます。
これはIndyMacにとっては大きすぎて、2008年7月11日金曜日に320億ドルの上場資産と190億ドルの預金で銀行は連邦政府に押収されました。 銀行経営は銀行で流動性危機を引き起こした。 2008年7月に株価が1ドル未満で評価されたIndyMacの暗い未来を反映した株価。 ピーク価格は3年前にしか見られなかったため、値は99％低下しました。 IndyMacは、2008年7月14日月曜日、ブリッジバンクであるIndyMac Federal FSBとして再開しました。 このブリッジバンクは設立され、IndyMacを制御していました。 口座ごとに最大100, 000ドルの資金が保証されました。
IndyMacは2008年8月1日に第7章破産を申請しました（ビジネスの清算の詳細について は、 よくある質問 第7章と第11章の破産の違いは何ですか？ ）
ボトムライン
IndyMacの崩壊は孤立した事件ではありませんでした。 他の銀行が失敗したため、多くの銀行の1つでした。 世界経済も苦しんだ。 米国内外の銀行は救済されなければなりませんでした。 IndyMacの崩壊は、銀行業界で最大のドミノの1つでしたが、破綻した最初の銀行の1つとして、2008年と2009年に米国の銀行システムが直面する困難を垣間見ることができました。
サブプライム危機によって破壊されたIndyMacおよびその他の機関の詳細については、 サブプライム住宅ローンメルトダウンクライシススペシャルフィーチャーをご覧 ください。
