Fixed-For-Floating Swapとは何ですか？
固定金利スワップは、一方の当事者が固定金利ローンの金利キャッシュフローを他方の当事者が保有する変動金利ローンの金利キャッシュフローと交換する、2つの当事者間の契約上の取り決めです。 基礎となるローンの元本は交換されません。
Fixed-For-Floating Swapを理解する
ローン保有者が固定スワップを実行する主な動機はいくつかあります。
- 現在支払われている固定金利よりも低い場合、変動金利に交換することにより支払利息を削減する;金利の変動に敏感な資産と負債をより良く一致させる;固定金利の一部を交換することにより、総貸付ポートフォリオのリスクを分散させる変動金利へ。 および/または市場金利が低下することを期待して金融ヘッジを実施する。
Fixed-For-Floating Swapの例
X社が6.5％の固定金利で1億ドルのローンを保有しているとします。 X社は、短期または中期の金利の一般的な方向性が低下すると予想しています。 LIBOR + 3.50％（変動金利ローン）で1億ドルのローンを保有するY社は、反対の見方をしています。 金利が上昇していると考えています。 X社とY社は交換を希望しています。 固定金利スワップでは、会社Xが変動金利を支払うため、実際に金利が低下した場合に利益が得られ、会社Yは固定金利ローンの支払いを引き受けます。 会社Yは、金利が上昇した場合に利益を得ます。
スワップ取引は、スワップディーラーによって促進されることに注意してください。スワップディーラーは、手数料の必要なカウンターパーティとして機能します。
