Itraxx levxインデックス

iTraxx LevXインデックスの定義

iTraxx LevXは、流通市場で取引可能な債務を提供している40（以前は35）の最も流動性の高い欧州企業の多様なバスケットを表すクレジットデフォルトスワップ（CDS）を保持する2つの取引可能なインデックスのペアです。 これらは、ローンクレジットデフォルトスワップ（LCDS）として知られています。ローンクレジットデフォルトスワップは、基礎となるローンの信用エクスポージャーが2者間で交換されるクレジットデリバティブの一種です。 ローン・クレジット・デフォルト・スワップの構造は、通常のクレジット・デフォルト・スワップと同じですが、基礎となる参照義務は企業債務ではなくシンジケート担保ローンに厳密に制限されます。 ローンクレジットデフォルトスワップは、「ローンのみのクレジットデフォルトスワップ」とも呼ばれます。

iTraxx LevXインデックスは5年の満期で取引され、3月と9月に半年ごとに発行されます。 iTraxx LevXシニアインデックスはシニアローンのみを表し、iTraxx LevX劣後インデックスは第2および第3順位のローンを含む劣後債を表します。

インデックスペアは、1日あたりの価格と1日の終わりの価格の2つの価格セットを毎日提供しています。 価格は、モルガン・スタンレー、バークレイズ・キャピタル、UBSなどの投資銀行のコンソーシアムによって維持されています。 両方のインデックスは、最初のクーポンレートで始まり、市場活動を反映するために上下にトレードします。 レバレッジドローン市場への新規債務の提供または新規企業の参加を反映するために、新しいLevXインデックスが定期的にリリースされます。

iTraxx LevXインデックスの分析

iTraxx LevXインデックスは2006年後半から取引が可能になり、取引量はまだ比較的低いものの、取引される平均ドル額は増加しています。 契約は主に、貸借対照表資産またはその他のポートフォリオに対するヘッジとして投機家および大手商業銀行によって使用されます。 iTraxxグループなどのインデックスの需要は、2004年から2007年にかけてレバレッジドバイアウトが急増したため、LBOは通常、低格付けの企業債務を大量に作成するため、大幅に増加しました。

全体的な信用の質が低下していると市場が認識した場合、iTraxxインデックスの価格も低下するため、より高いクーポンレートを支払います。 対象となる債務の大部分はレバレッジローン（信用格付けの低下）であるため、このインデックスは、投資適格の債券をカバーする仮想LCDSベースのインデックスよりも変動が大きいことが判明する場合があります。

以下は、iTraxx LevXインデックスのライセンスマーケットメーカーです。

	ABN			アメリカ銀行
	バークレイズキャピタル			BNPパリバ
	カリヨン			シティグループ
	コメルツ銀行			クレディ・スイス
	ドイツ銀行			ゴールドマン・サックス
	HSBC			JPモルガン
	メリルリンチ			モーガン・スタンレー
	ロイヤルバンクオブスコットランド			UBS

投資口座の比較×この表に表示されるオファーは、Investopediaが報酬を受け取るパートナーシップからのものです。 プロバイダー名説明

関連用語

iTraxxの定義iTraxxは、ヨーロッパ、日本、非日本アジア、オーストラリアのクレジットデリバティブ市場を追跡するインデックスのファミリーです。 詳細レバレッジドローンの定義レバレッジドローンとは、すでにかなりの金額の債務を抱えている、または信用履歴が悪い企業または個人に延長されるローンの一種です。 詳細ローンクレジットデフォルトスワップ（LCDS）定義ローンクレジットデフォルトスワップ（LCDS）は、参照義務としてシンジケートローンを提供するクレジットデリバティブです。 彼らは通常、クレジットデフォルトスワップ（CDS）よりも狭いスプレッドで取引します。 信用スプレッドの定義信用スプレッドは、同じ満期の財務省債と社債の利回りの差を反映しています。 また、オプション戦略も指します。 担保付ローン債務（CLO）担保付ローン債務（CLO）は、低格付けの企業ローンまたはプライベートエクイティ会社によるレバレッジドバイアウトです。 詳細スワップスワップは、2つの当事者が金利、商品、外国為替などの金融商品を交換するためのデリバティブ契約です。 その他のパートナーリンク

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