目次
- 構造化ノートとは
- 構造化ノートについて
- 構造化ノートの潜在的なリスク
構造化ノートとは
ストラクチャードノートは、証券のリスク/リターンプロファイルを調整する組み込みデリバティブコンポーネントも含む債務です。 仕組債のリターンパフォーマンスは、原債務債務とそれに組み込まれたデリバティブの両方のパフォーマンスを追跡します。
このタイプのメモは、追加の修正構造を含めることでプロファイルを変更しようとするハイブリッドセキュリティであり、債券の潜在的なリターンを増加させます。
構造化ノートについて
ストラクチャードノートは、金融機関が発行する債券です。 その収益は、株式インデックス、単一の株式、株式のバスケット、金利、商品または外貨に基づいています。 構造化されたノートのリターンは、原資産、資産グループ、またはインデックスのパフォーマンスにリンクしています。
すべての構造化ノートには、債券コンポーネントとデリバティブコンポーネントという2つの基本的な要素があります。 債券部分は投資の大部分を占め、元本保護を提供します。 債券に割り当てられていない残りの投資は、デリバティブ商品の購入に使用され、投資家にプラスの可能性を提供します。 デリバティブ部分は、資産クラスへのエクスポージャーを提供するために使用されます。
構造化されたメモの例は、アーモンドの先物契約と組み合わされた5年債です。 一般的な構造化されたノートには、元本保護ノート、リバースコンバーチブルノート、レバレッジドノートが含まれます。
構造化ノートの潜在的なリスク
派生製品は、それ自体が複雑です。 住宅ローン担保証券（MBS）や商品先物契約などの商品には、投資家が金融への影響を理解するための知識が必要です。 これは、債券とデリバティブ商品の両方であるため、ストラクチャード・ノートを非常に複雑な製品にします。 構造化されたノートのペイオフ構造とペイオフ計算を理解することが重要です。
市場リスクはすべての投資でvalent延しており、構造化された手形がこのリスクの高いレベルにさらされる場合があります。 一部のストラクチャードノートには元本保護がありますが、保護されていないものについては、市場リスクに基づいて元本の一部または全部を失う可能性があります。 このリスクは、株価または商品価格および金利または外国為替レートの場合のように、基礎となるデリバティブが不安定になると発生します。
流動性は、構造化されたノートに投資する際に生じる問題です。 これらの種類のメモは、証券取引所での取引にはリストされていません。 これにより、流通市場で仕組債を売買することが非常に難しくなります。 ストラクチャード・ノートを検討している投資家は、金融商品を満期日まで保持することを期待する必要があるため、デリバティブ・コンポーネントを選択する際には注意が必要です。
