国際ベータの定義
国際ベータ（「グローバルベータ」とも呼ばれる）は、国内市場ではなく、グローバル市場に関連する株式またはポートフォリオの体系的なリスクまたはボラティリティの測定値です。 国際ベータの概念は、世界的に事業を展開している大規模な多国籍企業の場合に特に関連性があります。その株式は、居住国のベンチマーク株式指数よりもグローバル株式指数と密接に相関しています。
BREAKING DOWNインターナショナルベータ
投資家は、基本的な資本資産価格設定モデル（CAPM）を使用して、国内ベータおよび国内市場期待収益に基づいて資産の期待収益を決定できます。 同様に、グローバルCAPMを使用して、グローバルベータと、モルガンスタンレーワールドインデックスなどのグローバルインデックスからの期待収益に基づいて、アセットの期待収益を計算できます。
ファイナンスまたはポートフォリオ理論の文脈における「国際ベータ」という用語は、国際市場でのソフトウェア製品のテストを指す国際ベータテストと混同しないでください。
国際ベータおよびグローバルCAPM
上記のように、グローバル資本資産価格設定モデル（CAPM）は、投資家が国際ベータに基づいて資産の期待収益を計算するのに役立ちます。 グローバルCAPMは、外国為替リスク（通常は外貨リスクプレミアム）を組み込むことにより、従来の資本資産価格モデル（CAPM）の概念を拡張します。
グローバルCAPMは、従来のCAPM方程式を拡張します。
。。。 ra = rf +βa（rm -rf）ここで、rf =リスクフリーレートβa=セキュリティのベータ
国際CAPMでは、お金の時間的価値と市場リスクを負うことを決定するための保険料の補償を受けることに加えて、投資家は外貨に対する直接および間接的なエクスポージャーに対しても報酬を与えられます。 ICAPMにより、投資家は、投資家が資産を保有している場合に、外貨の変動に対する感度を考慮することができます。
インターナショナルベータとモルガンスタンレーワールドインデックス
モーガンスタンレーキャピタルインターナショナルオールカントリーワールドインデックスEx-US（MSCI ACWI Ex-US）は、米国株式と国際株式を別々にベンチマークする投資家を支援します。 MSCI ACWE Ex-USインデックスは、米国の投資とは別に国際的なエクスポージャーを監視する方法を提供します。
2018年3月30日現在のMSCI ACWI Ex-USの上位保有銘柄は次のとおりです。
- Tencent HoldingsNestleSamsung Electronics Co.AlibabaTaiwan SemiconductorHSBC HoldingsNovartisToyota Motor Corp.Roche HoldingsRoyal Dutch ShellTotal
これらの保有は、中国、韓国、英国、日本、台湾に及びます。 国の重みには、日本（16.78％）、イギリス（11.79％）、中国（7.6％）、フランス（7.45％）、ドイツ（6.64％）、その他（49.69％）が含まれます。
