インフレ貿易とは？
インフレーション取引は、インフレーションまたは今後のインフレーションの予想に影響される価格上昇から利益を得ようとする投資戦略または取引方法です。 インフレ取引は、物価上昇の時期や、FRBが今後数ヶ月で金利を大幅に変更すると予想する時期に一般的です。 インフレ取引は、ポートフォリオ資産のシフトを指す場合があります。また、ドル、金、銀などの価格インフレの影響を非常に受けやすい資産を含む投機的取引を指す場合もあります。
重要なポイント
- インフレ取引は実際の取引よりも概念であり、このような取引はポートフォリオ資産のシフトを指す場合もあれば、商品または通貨デリバティブを使用した完全な取引を伴う場合もあります。値のスライド。
インフレ取引を理解する
インフレーション取引は、投資家が価格インフレの上昇からリスクまたは利益を得る可能性があると考える場合に広く考慮される概念です。 物価上昇の際には、多くの投資家がポートフォリオをインフレ環境でより有利な資産に回転させます。 インフレが上昇している場合、米国のインフレ保護証券（TIPS）は投資ポートフォリオの推奨事項です。 洗練された投資家やトレーダーは、デリバティブ商品を使用してターゲットを絞った投機的取引を行い、上昇する将来の価格を活用しようとするインフレ取引を調整することもできます。
Vanguardの調査で完了した調査では、株式ポートフォリオがインフレをヘッジしようとすることで何らかの利益を得ることができるという事実が発表されました。 ただし、適切に割り当てられない場合、そのヘッジはボラティリティの増加という犠牲を払う可能性があります。 ヘッジが過剰に割り当てられていない場合、結果は一部の投資家に役立つ可能性があります。
たとえば、最も一般的に考えられるインフレのヘッジは金の価格です。 金の価格への投資は、SPDRゴールドトラストエクスチェンジトレードファンドティッカーシンボルGLDなどのインデックスファンドにお金を割り当てることにより、ほぼ概算されます。 2018年半ばから2019年初頭にかけて、インフレ予想は市場に大きな影響を与えました。 このチャートは、ポートフォリオの3分の1をGLDに、ポートフォリオの3分の2をSPYに割り当てた仮想投資家が経験する可能性のあることを示しています。
インフレの影響に対するヘッジとしてGLDを使用します。
このチャートでは、この期間を通じて紫色の線（仮想ポートフォリオを表す）のボラティリティが低く、2018年後半に市場が大幅に下落した間（黒い四角形でマーク）、GLDの価格が上昇し始めたことに注目してください。 。 これにより、仮想ポートフォリオがS&P 500株価指数（黒い矢印で示されている）まで下落するのを防ぎました。 これのマイナス面は、S&P 500インデックスが非常に良好に機能している場合、このポートフォリオ構成は株式ほどパフォーマンスが良くないことです。 しかし、この例は、ミックスがポートフォリオのボラティリティをどのように低減し、投資家にインフレ懸念からの保護を提供できるかを示しています。
インフレの分析
インフレは、さまざまな市場要因の影響を受ける経済的メカニズムです。 通常、パーセンテージで表されます。 これは、消費者が指定された期間にわたって商品またはサービスに対して請求される増分価格の上昇を指します。 インフレは、金利の変更やマネーの印刷などの政策措置を使用してインフレを制御する連邦準備制度の影響を受ける可能性があります。 高インフレは、お金の価値を損なう有害な力になる可能性があります。 つまり、人々は明日、今日と同じくらいお金で買えないということです。 インフレはまた、投資収益の影響を軽減し、巣の卵の多くを現金で保有することを危険にします。
インフレ傾向の詳細と洞察を提供するいくつかの重要なデータレポートがあります。 レポートには、消費者物価指数、生産者物価指数、個人消費支出指数が含まれます。
インフレ取引と裁定取引
一般的に、消費者は、支出と投資ポートフォリオに対するインフレの影響を考慮する必要があります。 経済の拡大において、年間インフレ率は2％から3％に達する可能性があります。 したがって、慎重な投資家は通常、蓄積した富の価値を維持し、インフレの影響からそれを保護するための努力をします。 インフレが上昇している場合、多くの投資家はTIPSへのエクスポージャーを追加または増加することをお勧めします。 TIPSは、インフレの影響から現金投資をヘッジおよび保護するための最も人気のある製品の1つです。 TIPSは、長期にわたるインフレ率に対応する利息の支払いを投資家に提供します。
インフレ率が上昇している場合、投資ポートフォリオでは国債よりもTIPSが一般的に好まれます。 テクノロジーなどの周期的な株式セクターは、インフレから価格が上昇するときに投資家が通常ローテーションする別のカテゴリーです。 全体として、ポートフォリオのインフレーション取引のローテーションは、投資家がインフレーションを上回る一方で、潜在的なアップサイドを高めるのに役立ちます。
インフレはデータレポートや経済動向によって予測されることが多いため、こうした予測はデリバティブを使用した裁定取引の機会を提供します。 したがって、インフレ取引は、価格上昇に対する賭けから利益を得ようとする投機的裁定取引の一種でもあります。 インフレ取引にはさまざまな形態があります。 一般に、インフレ取引には、将来の価格上昇による利益をもたらすデリバティブ契約が含まれます。 通貨の変動と他の外貨に対するドルの上昇に対する賭けは、インフレ取引にも適用されます。
