長年の観察を通して、ベテランのトレーダーであるラリー・ペサベントは、その日の最初の取引がセッション全体の支持または抵抗としてしばしば機能することに気づきました。 彼は、2000年の本「オープニングプライスの原理：ウォールストリートのベストキープシークレット」で、強力なテープ読み取り技術を説明しています。 始値価格の原理には、株をプレイしているのか先物をプレイしているのかにかかわらず、多くの用途があります。
どの市場が最も効果的ですか？
Pesaventoは、S&P 500インデックス先物に焦点を当てていますが、ほとんどの流動性のある市場は、特に日中の範囲が設定されている場合、分析の恩恵を受けます。 外国為替は24時間サイクルで取引をクロスし、普遍的に合意された始値または終値がないため、通貨によるより厳しいプロセスです。 それでも、週の最初の外国為替印刷（米国では日曜日の夜、その他の月曜日）は、同じ目的で効果的に使用できます。
この原則はさまざまな方法で機能しますが、朝の取引範囲を確立した後、価格が上または下から開始プリントをテストするために戻ったときに最大の価値を示します。 その進行には、揮発性に応じて30分から2時間かかります。 配置したら、5分間または15分間のチャートに、高値範囲、低値範囲、開始印刷で3本の線を引きます。 これらのレベル間の相対的な位置付けにより、あらゆる種類の有用な情報と取引シグナルが得られます。
最もシンプルなアプリケーションは、日中のセッション中に価格がそれらのレベルに戻ったときに発生します。 小規模なブレイクアウト、ブレークダウン、反転、および障害を注意深く監視し、これらのスイングを短期的な出入り信号として使用します。 大規模なサポートやレジスタンスで期待されるのと同じタイプのアクション、つまり、レベルが壊れたときの価格の拡大や、レベルが保持されたときの反対方向の推力を求めているため、思ったより簡単です。 高値と安値の範囲は、開始ティックとの相対的な位置に応じて、取引フィルターとして機能します。 。
2つの一般的な日中シナリオでこれがどのように機能するかを見てみましょう。
インベスコナスダック100トラスト（QQQ）は、1月13日に最大102.54ドルのギャップがあり、午前10時50分頃に103.62ドルに回復します。このアクションにより、午前の範囲が確立されます。 その後、ゆっくりとした低下が始まり、昼食時間の半ばに最初の印刷でテストがトリガーされます。 ファンドは30分間跳ね返り、ロールオーバーし、午後1時20分ごろにピボットを再テストします。堅調な下振れにより、日中の急激な低下をもたらす故障が確認されます。
昼休みに失敗したバウンスにより、弱気のカップとハンドルのパターンが完成し、価格が始値とレンジを下回ったときにショートポジションに信頼性を追加します。 かなりの日中変動をもたらす内訳は、抵抗として機能し続けるため、数日間取引されることが多いことに注意することが重要です。 同様のダイナミクスが始値ブレイクアウトに適用されます。
Gilead Sciences、Inc（GILD）の株価ギャップは12月9日に減少し、103.50ドルで始まり、102.28ドルから104.47ドルの範囲を朝に設定しました。 QQQの例とは異なるテープダイナミクスを設定し、セッションの最初のスイングの高低の間にオープニングプリントがどのように配置されるかに注意してください。 この場合、最初の印刷の違反は、移動の障害物がより高く、より低く待っているため、影響が少ないはずです。
最初の5分間のバーは朝の範囲を設定しますが、それは取引日（赤丸）の約45分間正常にテストされるまで明らかではありません。 次に、次の上昇は開始ティックをテストし、次の10分間で60セント以上を追加するブレークアウトを生成します。 価格はすぐにレンジトップで失速し、強気のカップとハンドルパターンを完成させ、ギャップを埋めて閉じベルに入ることを続ける強い方向の推力で発生します。
3つのデータポイントは、典型的な朝の混乱に秩序をもたらし、市場のトーンを評価するのに苦労している最中に最初の戦略を設定することができます。 この追加の洞察は、非常に短い時間枠で予測力を追加する明確に定義された取引エッジを生成し、収益性への道を歩みます。
ボトムライン
流動性のある市場でのその日の最初の取引は、セッション全体の支持または抵抗として機能できる狭い価格レベルを定義します。 この始値の原理は、日中の取引範囲と組み合わせて使用すると、多くの用途があります。 （詳細については、 「収益性の高い短期ギャップ戦略を作成する方法」を参照して ください。）
