ライフサイクル基金とは何ですか？
ライフサイクルファンドは、希望する退職日が近づくとリスクを下げるために各資産クラスのシェアが自動的に調整される資産配分ファンドです。 実際問題として、これは通常、債券およびその他の債券投資の割合が増加することを意味します。 ライフサイクル基金は、「年齢ベースの基金」または「目標日退職基金」とも呼ばれます。
退職のために貯蓄する若い投資家は、通常、30〜40年先の目標日を持つライフサイクルファンドを選択します。 しかし、定年に近づいている投資家は、小企業からの収入で就労退職を計画しているかもしれません。 そのような投資家は、将来の15年を目標日とするライフサイクルファンドを選択できます。 より高いボラティリティを受け入れると、ほとんどの人が期待できる20歳以上の老齢期にわたって退職基金を伸ばすことができます。
ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクに対処できるという考えに基づいていますが、これは必ずしも真実ではありません。
ライフサイクル基金の仕組み
ライフサイクルファンドは、設定された時間に資本を必要とする特定の目標を持つ投資家が使用するように設計されています。 これらの資金は、一般的に退職投資に使用されます。 ただし、投資家は、将来の特定の時点で資本が必要なときにいつでも使用できます。 各ライフサイクル基金は、基金に目標日を付けて命名することにより、その期間を定義します。
例は、ライフサイクル基金の仕組みを説明するのに役立ちます。 2020年に2050年を目標退職日とするライフサイクル基金に投資するとします。最初は基金は積極的です。 2020年には、ファンドは80％の株式と20％の債券を保有する可能性があります。 毎年、ファンドの債券が増え、株式が少なくなります。 2035年までに、退職日までの半分になるはずです。 ファンドは2035年には株式60％、債券40％になります。最後に、ファンドは2050年の目標退職日までに株式40％、債券60％に達します。
ライフサイクル基金の利点
特定の日に資本をターゲットにした投資家にとって、ライフサイクルファンドは利便性の利点を提供します。 ライフサイクルファンドの投資家は、たった1つのファンドで投資活動をオートパイロットに簡単にかけることができます。 ライフサイクルファンドの固定資産配分は、投資家に毎年適切なバランスのとれたポートフォリオを提供することを約束します。 退職に対して非常に消極的なアプローチをとろうとする投資家には、ライフサイクルファンドが適切かもしれません。
ほとんどのライフサイクルファンドには、事前設定されたグライドパスの利点もあります。 事前に設定されたパスにより、投資家は透明性が高まり、ファンドに対する信頼が高まります。 ライフサイクルファンドのグライドパスは、資産配分を低リスク投資にシフトすることにより、時間の経過とともにリスクを着実に減少させます。 投資家は、ライフサイクルファンドが目標退職日まで管理されることも期待できます。
ライフサイクルファンドの批判
ライフサイクルファンドの批判者の中には、年齢ベースのアプローチに欠陥があると言う人もいます。 特に、強気市場の年齢は投資家の年齢よりも重要かもしれません。 伝説的な投資家のベンジャミン・グラハムは、年齢ではなく市場評価に基づいて株式や債券への投資を調整することを提案しました。 グラハムの研究を基に、ノーベル賞を受賞したエコノミストのロバート・シラーは、株式市場評価の尺度としてP / E 10比を使用することを主張しました。
ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクに対処できるという考えに基づいていますが、これは必ずしも真実ではありません。 若い労働者は通常、貯金が少なくなり、ほとんど常に経験が少なくなります。 その結果、若い労働者は、景気後退時の失業に対して非常に脆弱です。 高レベルのリスクを取る若い投資家は、最悪のタイミングで株を売らざるを得ないかもしれません。
投資家はより積極的なアプローチを好むかもしれません。 それらの投資家はファイナンシャルアドバイザーを探すか、他の種類のファンドを使用して投資目標を達成する必要があります。
重要なテイクアウェイ
- ライフサイクルファンドは、希望する退職日が近づくとリスクを下げるために各資産クラスのシェアが自動的に調整される資産配分ファンドです。 ライフサイクルファンドは、設定された時間に資本を必要とする特定の目標を持つ投資家によって使用されるように設計されています。ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクに対処できるという考えに基づいていますが、これは必ずしも真実ではありません。
ライフサイクル基金の実世界の例
Vanguard Target Retirement 2065 Trustは、ライフサイクルファンドの一例です。 2017年7月、ヴァンガードは2065年のライフサイクルサービスであるヴァンガードターゲットリタイアメント2065トラストを開始しました。 この基金は、ライフサイクル基金がどのようにリスク管理への配分を移行するかの例を提供します。
Vanguard Target Retirement 2065の資産配分は最初の20年間は固定されたままで、約90％が株式、10％が債券です。 目標日に至る次の25年間、配分は徐々に債券に近づいていきます。 目標日における資産配分は、株式では約50％、債券では40％、短期TIPSでは10％です。 債券と短期TIPSへの配分は、目標日から7年間で徐々に増加し続けています。 その後、配分は約30％の株式、50％の債券、20％の短期TIPSに固定されます。
