堅調な経済による債券利回りの上昇と、連邦準備制度理事会が今年少なくとも2回は独自の金利引き上げを開始することでインフレを抑制しようとしていることを示しているため、投資家はこれが株価にダメージを与える可能性があると懸念しています。 ただし、一部の株式は歴史的に金利上昇の環境で順調に推移しているとCNBCは報告しています。
Kensho Technologies Inc.が開発した分析ツールを使用して、CNBCは、1993年1月から10年米国債の価格が2％以上下落した43か月間のダウジョーンズ工業平均（DJIA）株式のパフォーマンスを調査しました。 、利回りを上向きに送信します。
これらは、最高のパフォーマンスを示した5つのダウ株であり、これら3か月間の43日間の平均利益は次のとおりです。 Apple Inc.（AAPL）、+ 10.38％; JPMorgan Chase&Co.（JPM）、+ 9.76％; Microsoft Corp.（MSFT）、+ 9.74％; およびCaterpillar Inc.（CAT）。+ 9.47％。
スペクトルのもう一方の端では、CNBCごとに、これらの5つのダウ株にとって上昇率が最も有害であり、これらの43期間の平均利益は次のとおりです。VerizonCommunications Inc.（VZ）、+ 1.87％。 Coca-Cola Co.（KO）、+ 2.56％; Merck&Co. Inc.（MRK）、+ 2, 91％; ファイザー社（PFE）、+ 2.95％; およびProcter&Gamble Co.（PG）、+ 3.15％。
駆動力
金利が上昇すると、銀行は預金者に支払う金額と借り手に請求する金額の差を広げ、利益率を高めることができます。 経済成長は、ローンやその他の資金調達オプションの需要も促進します。 AppleやMicrosoftなどの大手ハイテク企業、およびCaterpillarなどの多国籍企業は、米国外で大きな売上を上げており、ドルが弱いときに米ドル建てで増加します。 他の通貨のバスケットに対してドルの価値を測定する米ドル指数（DXY）は、ブルームバーグマーケットごとに年初から3.4％下落しています。
米国で発行された債券に対する外需が増加するため、米国の金利が上昇すると、通常、ドルは上昇します。 しかし、CNBCは、異なる因果関係の流れが現在進行中である可能性があることを示しています。
CNBCによれば、金利が上昇している期間中に最悪のパフォーマンスを示す傾向がある株式は、通信、消費者向けステープル、および医薬品セクターで上記に挙げたような防御的な株式と配当です。 より安全な米国政府債務の利回りが上昇すると、それらは比較的魅力的ではなくなります。
現在の状況
CNBCによると、10年T-Noteの利回りは、1月2日のオープン時の2.405％から1月31日のクローズ時の2.728％に上昇しました。これは、債券の価格が既に2％以上下落していることを示しています1月。
急速に上昇する金利の中で通常成長する5つのダウ株について、CNBCはこれらのYTDと1月31日までの1年間の株価上昇を報告します。
- Goldman Sachs、+ 5.15％YTD、+ 17％1年Apple、-1.6％YTD、+ 38％1年JPMorgan Chase、+ 8.16％YTD、+ 37％1年Microsoft、+ 11.07％YTD、+ 47％1年Caterpillar、+ 3.30 ％、+ 70％1年
もちろん、金利の変動以外の要因は、特定の期間の収益予測と株価に影響を与えます。 たとえば、Appleは、iPhoneの販売やその他の要因についての期待が悪化している中で、2月1日に市場が閉じた後、第4四半期の収益を報告する予定です。
