債券への投資は、特に株式がお金を失っている弱気相場の間、投資ポートフォリオに安定性を追加します。 個々の地方債のみを購入する場合、分散化の欠如は不必要なリスクを生み出します。 地方債は過去のデフォルト率が非常に低いにもかかわらず、最高格付けの地方債でさえデフォルトになる可能性があります。 長期債については、デフォルトリスクが本質的に高いため、多様化の価値が高まります。
重要なテイクアウェイ
- 個別の地方債のみを購入する場合、分散の欠如は不必要なリスクを生み出します。債券ファンドへの投資の最も重要な利点は、デフォルトリスクの減少です。 多くの国債ファンドがあるので、地方債の税制上の利点をあきらめることなく多様化することができます。 長期的には、債券ファンドは通常、個々のムニ債よりも優れた選択肢です。
より良い解決策は、さまざまな個々の地方債に資金を分散させることです。 これには、大量の研究と多額の資本が必要です。 別のオプションは、地方債への投資を債券ファンドへの投資で補完することです。これにより、リスクを分散させながら、安定した収入の流れを維持することができます。
債務不履行リスク
地方債の最大のリスクはデフォルトですが、地方債の信用度をチェックすることでこのリスクを制限できます。 また、地方債の利回りが高い場合、リスクが高いことを意味します。 追加のヒントは、一般債務債は収益債よりも安全であるということです。 一般債務債では、発行者は債券保有者に税金を支払うことに依存しており、税金はいつでも引き上げられます。 収入債券では、発行者は有料道路、空港、病院、およびその他の特定の改善のパフォーマンスに依存しています。
リスクを最小限に抑えるには、収益債ではなく一般債務債を選択します。
債券ファンドへの投資の最も重要な利点は、デフォルトリスクの減少です。 債券ファンドは株式ファンドに似ています。 債券市場のミューチュアルファンドは、セクターや業界を超えて多様化するのではなく、短期債、中期債、長期債、国債、社債に分散しています。 債券ファンドETFに投資することもできます。 多くの国債ファンドがあるので、地方債の税制上の利点をあきらめることなく多様化できます。 債券ミューチュアルファンドに投資する場合、リスクは分散しているため、デフォルトリスクははるかに低くなります。
短期対長期
個々の短期地方債は通常、健全な投資です。 短期的には、投資家は特定の地方債の信用格付けを見てリスクを判断することができます。 満期が5年未満の地方債が投資適格である場合、元本を返済する可能性が非常に高くなります。 さらに、投資家は短期的に他の目的のためにお金を必要とする可能性が低くなります。 したがって、短期のムニ債を購入し、利息を回収し、元本を取り戻し、価格変動を無視することが可能であるべきです。
長期的には、債券ファンドは通常、個々のムニ債よりも優れた選択肢です。 数十年にわたって、繁栄している地方自治体でさえ困難な時期を迎え、信用格付けが悪化する可能性があります。 今日の投資家は、どの個々の地方債が最もうまくいくかを予測することはできません。 さらに悪いことに、より長い期間は債券価格をより不安定にし、信用の質の問題により脆弱にします。 また、20年または30年間、ムニ債を保有することを期待するのは現実的ではありません。 債券ファンドはデフォルトリスクを減らし、流動性を高めるのに役立ちます。どちらも長期的にはより重要です。
ボトムライン
