ダウのコンポーネントWalmart Inc.（WMT）は、金曜日のセッションで史上最高を記録し、関税の高騰と景気減速の予測の拡大にもかかわらず、継続的な力強さを強調しました。 同社は最近の四半期にすべてのシリンダーを解雇し、利益を増やし、マージンを拡大しているため、株価の上昇は理にかなっています。 ただし、2019年の強さの大部分は、実店舗での小売業者からの新たな出国によるものであり、堅実なメトリクスの寿命について疑問を呈しています。
市場関係者は今週、商業大手の見通しについて議論する新たな機会を得ており、第3四半期の収益は木曜日のプレマーケットに予定されています。 アナリストは、2020年の比較売上高と利益率についての強気なガイダンスを期待しながら、その時点での収益1, 279億ドルに対して1株あたり1.09ドルの利益を探しています。 これらの数値のミスは、特に中国の貿易協定に対する悲観論の高まりとともに、容易に景気後退を引き起こす可能性があります。
ウォルマートが8月に利益予想を上回り、ガイダンスを引き上げた後、株価は急上昇し、数週間後には7月の抵抗を115ドルに押し上げた堅調な上昇トレンドに入りました。 この集会は10月に取引範囲に落ち着き、利益が135ドルから140ドルへの扉を開いた後、範囲のブレークアウトが確認されました。 ただし、今のところダウンサイドのリスクはアップサイドの可能性よりも大きく、レポートの受信が不十分なため、7月の108ドルから110ドルのギャップを埋める売却の可能性が高くなっています。
ウォール街は、この四半期に会社の将来についてより懐疑的になっており、8月にいくつかのブティックのアップグレードが行われ、10月の10月の「買い」の評価が注目すべきアクションのみでした。 アナリストからのHeは、2019年にこれまでに25％を超えるリターンを投稿した後、株式が完全に評価されるため、異常ではありません。これらの数値の強気なリセットを強制する貿易取引を探します、特に今週のレポートがアップサイドガイダンスを提供できない場合。
WMT長期チャート（2000 – 2019）
TradingView.com
複数年にわたる上昇トレンドは、1999年の最後の四半期に70ドルをわずかに上回り、今後12年間は挑戦されなかった高値を記録しました。 2000年の終わりに40ドル台に売られ、2003年に2回そのレベルをテストしましたが、その後の上昇は買い関心を引き付けることに失敗しました。 この集会は2004年に60ドル強で終了し、2007年の第4四半期に範囲のサポートに沿って跳ね返ったデッドテープに取って代わりました。
ウォルマート株は、10年半ばの強気相場が逆に上昇し、経済的メルトダウンへの懸念の高まりに支えられて、急激に上昇した。 それでも、この集会は2000年から2003年の間に高値をつけず、2011年まで複数年の取引範囲を維持し、着実な前進が動き始めました。 それは1年後に1999年の抵抗に達し、狭い統合パターンに落ち、最終的に2014年にブレークアウトをもたらしました。
2015年、小売レポートが、実店舗からAmazon.com、Inc（AMZN）を含むeコマースサイトへの流出を強調した後、集会は失敗しました。 Walmartは、Jet.comのタイムリーな買収と、洗練されたeコマースポータルの高価なロールアウトで対応しました。 これらのイニシアチブは2017年に実を結び、金曜日のセッションで史上最高の120.92ドルを記録した歴史的なブレイクアウトと上昇トレンドを引き起こしました。
毎月の確率的オシレーターは2018年6月に購入サイクルに入り、2008年以降複数の低迷を引き起こした非常に買われ過ぎのレベルに達しました。 第4四半期への集会はウェッジ抵抗に達しました。両方の技術的要素が、今後数ヶ月で心理的な100ドルの水準をテストする下降の可能性を高めます。
ボトムライン
強気筋と弱気筋は今週の第3四半期の収益報告に向けて均等に一致していますが、過剰に拡張された技術により、2020年まで続くウォルマート株の中間修正の可能性が高まります。
