在庫評価の先入れ先出し（LIFO）法は、米国一般会計原則（GAAP）で許可されていますが、国際財務報告基準（IFRS）では禁止されています。 IFRSルールは厳密なガイドラインではなく原則に基づいているため、LIFOの使用は、企業の収益性と財務諸表に潜在的な歪みがあるため禁止されています。 原則として、LIFOは価格が上昇するとインフレに歪みをもたらす可能性があります。 LIFOの在庫量は、古くて時代遅れの数値に基づいており、LIFOの清算は、悪意のないマネージャーに人為的に利益を膨らませる手段を提供する場合があります。
控えめな純利益
LIFOは、購入した最新の在庫が最初に販売されるという原則に基づいています。 仮想企業である会社Aに対するLIFO会計と先入れ先出し（FIFO）の効果の例を見てみましょう。
会社A在庫トランザクション
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年に購入 |
購入したユニット |
ユニットあたりの費用 |
在庫の総費用 |
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1年目 |
1000 |
1.00ドル |
1000ドル |
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2年目 |
1000 |
1.15ドル |
1150ドル |
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3年目 |
1000 |
1.20ドル |
1200ドル |
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4年目 |
1000 |
1.25ドル |
1250ドル |
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5年目 |
1000 |
1.30ドル |
1300ドル |
ここで、企業Aが5年目に3, 500台を1台あたり2.00ドルで販売すると仮定します。
FIFOの下：
収益：3, 500 x 2.00ドル= 7, 000ドル
1年目：1, 000 x 1.00ドル= 1, 000ドル
2年目：1, 000 x 1.15ドル= 1, 150ドル
3年目：1, 000 x $ 1.20 = $ 1, 200
4年目：500 x 1.25ドル= 625ドル
総売上原価（COGS）：$ 3, 975
総利益：7, 000ドル– 3, 975ドル= 3, 025ドル
残りの在庫の価値：1, 925ドル（4年目から500ユニット+ 5年目から1, 000ユニット、関連するユニットごとのコストで）
LIFOの下：
収益：3, 500 x 2.00ドル= 7, 000ドル
5年目：1, 000 x $ 1.30 = $ 1, 300
4年目：1, 000 x 1.25ドル= 1, 250ドル
3年目：1, 000 x $ 1.20 = $ 1, 200
2年目：500 x 1.15ドル= 575ドル
販売した商品の総費用（COGS）：4, 325ドル
残りの在庫の値：1, 575（1年目から1, 000ユニット+ 2年目から500ユニット、関連するユニットごとのコストで）
FIFOでの粗利益：3, 025ドル
LIFOでの粗利益：2, 675ドル
ご覧のように、FIFOの下の企業Aは、まったく同じ数のユニットを販売したにもかかわらず、より収益性が高いように見えます。 表面的には、これは経営者にとって会社の利益を過少報告しているように思えるかもしれませんが、LIFOの利点は税務上の利点にあります。 粗利益が低い（COGSが高い）ため、LIFOを利用している企業は税金負債を減らすことができます。 納税義務のこの減少は、非常に時代遅れの在庫価値という代償を伴います。
古いバランスシート
企業はLIFOを使用して、貸借対照表に反映されている古い在庫値を犠牲にして税金負債を引き下げます。 これにより、非常に時代遅れで、その後役に立たない在庫評価の可能性が高まります。 たとえば、6年目に企業Aが1.40ドルで1, 500単位の在庫を購入し、その後同じ数の単位を販売するとします。
FIFOの下では、COGSは4年目の残りの在庫から$ 1.25で500ユニット、5年目から$ 1.30で1000ユニット、合計で1, 925ドルになります。 LIFOの場合、そのCOGSは6年目に1, 500ユニット、1.40ドルで合計2, 100ドルになります。 FIFOの残りの在庫値は2, 100ドルで、LIFOの在庫値は2年目から500ユニット、1ドルあたり1.15ドル、1年目から1000ユニット、1ドルあたり1.00ドルとなります。
LIFOの貸借対照表は、4年前の古い在庫値を明確に表しています。 さらに、企業Aが毎年同じ量の在庫を売買する場合（企業Aがエネルギー会社である場合、最初に取得した最後のユニットを販売する傾向があるため、これは可能性が高い）、1年目と1年目の残存価値を残します2そのままでは、バランスシートの信頼性は低下し続けます。
このシナリオは、2010年のExxonMobil、Corp.（NYSE：XOM）の財務諸表で非常に明白であり、LIFOの仮定に基づいて130億ドルの在庫を報告しました。 これらの声明の注記で、エクソンは同じ在庫の実際の現在の費用が報告された数より213億ドル高いことを明らかにしました。 ご想像のとおり、実際に343億ドルの価値があるにもかかわらず130億ドルで報告されている資産は、LIFOの有効性について深刻な問題を提起する可能性があります。
真剣に時代遅れの数字で表されているこれらの資産が再販目的を意図していない場合、LIFO評価は問題にならないことに注意してください。 ただし、これらの古い資産は随時転売されます。 これは、LIFOに対するもう1つの論点であるLIFO清算を明らかにします。
LIFO清算
LIFOの清算は、前述の古い資産が売却されたときに発生しますが、これらの資産のCOGSは現在の収益と一致します。 A社が6年目に3, 000ユニットを販売すると仮定します。
FIFOの下：
3, 000 x 2.00ドル= 6, 000ドルの収益
コグ：
6年目：1, 500 x $ 1.40 = $ 2, 100
さらに、ユニットあたりの関連コストである1, 925ドルの残りの4年目と5年目のインベントリ
合計：$ 4, 025
FIFOに基づく6年目の粗利益：$ 6, 000-$ 4, 025 = $ 1, 975
LIFOの下：
3000 x 2.0 = 6000ドルの収益
コグ：
6年目：1500 x $ 1.40 = $ 2100
さらに、ユニットあたりの関連コストである1年目と2年目の残りの在庫：1, 575ドル
合計：$ 3, 675
LIFOでの粗利益：2, 325ドル
LIFOの清算が発生すると、会社AはFIFOを使用する場合よりもはるかに収益性が高くなります。 これは、1回限りの持続不可能な収益インフレにより、古いコストが現在の収益と一致するためです。 経済活動の衰退時には、経営陣に収益性を高めるために意図的に古いLIFO層を清算するよう圧力がかかる可能性があります。 LIFO清算が発生したかどうかの詳細情報は、財務諸表の脚注またはLIFOリザーブ内の減少（LIFOとFIFOが使用されている場合の量との間の在庫量の在庫差）から収集できます。
ボトムライン
LIFO COGSは在庫を購入するための実際の既存コストをよりよく反映していると言えますが、LIFOにはいくつかの欠点があることは明らかです。 LIFOは、課税所得が低いため利益を過小評価し、陳腐化した陳腐化した在庫数を開示し、経営者がLIFO清算を通じて利益を操作する機会を生み出すことができます。 これらの懸念により、LIFOはIFRSで禁止されています。
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