株式を購入する投資家は、通常、次の2つの理由のいずれかで購入します。価格が上昇し、利益を上げて株式を売却できると考えているか、株式に支払われた配当を投資収益として回収するかです。 もちろん、少なくともある程度は両方の目的を満たすことができる株もありますが、ほとんどの株は成長、収入、または価値の3つのカテゴリーのいずれかに分類できます。 各タイプの株式の特性を理解している人は、この知識を使用してポートフォリオをより効率的に成長させることができます。
成長株
名前が示すように、成長企業とは定義上、近い将来に成長する可能性が高い企業です。 現在、成長企業は市場全体よりも速いペースで成長している可能性があり、現在の収益の大部分をさらなる拡大に充てることがよくあります。 市場のあらゆるセクターには成長企業がありますが、テクノロジー、代替エネルギー、バイオテクノロジーなどのいくつかの分野でより普及しています。
ほとんどの成長株は、将来的に市場に大きな影響を与えると期待される革新的な製品を備えた新しい会社である傾向がありますが、例外があります。 一部の成長企業は、製品の需要を十分に活用した優れたビジネスモデルを備えた非常に優れた経営体です。 成長株はかなりの資本利益率を提供できますが、それらの多くは小規模で不安定な企業であり、深刻な価格下落を経験する可能性もあります。
成長企業の例：
- Amazon.Com Inc（AMZN）–このネットの大物は、機能を追加し、新しい市場を開き、他の小売企業から顧客を獲得し続けています。 2018年の263の後続P / Eは、24.6のSP-500の後続P / Eと比較して、この驚くべき成長の可能性を反映しています。
バリュー株
過小評価されている企業は、宿題をする人に長期的な利益をもたらすことができます。 価値のある株式は、表示されている価格よりも低い価格で取引され、その財務状況と技術的な取引指標に基づいている必要があります。 配当性向が高い場合や、価格対帳簿価格や株価収益率などの財務比率が低い場合があります。 株価はまた、会社の現在の運営とはほとんど関係のない要因に関する一般の認識により下落した可能性があります。
たとえば、会社のCEOが深刻な個人的なスキャンダルに巻き込まれた場合、経営が良好で財務的に健全な会社の株価は、短期間に大幅に下落する可能性があります。 賢明な投資家は、これが株式を購入する良い時期であることを知っています。市民がすぐに事件を忘れ、価格が以前のレベルに戻る可能性が高いからです。
もちろん、特定の株式にとって正確に良い値の定義はある程度主観的であり、投資家の哲学と視点によって異なります。 通常、バリュー株は成長株よりもリスクが少ないと考えられています。なぜなら、それらは通常、より大きく、より確立された会社のものであるためです。 ただし、価格が常に以前の高いレベルに戻るとは限りません。
価値の高い株式の例：
- Cardinal Health Inc（CAH） – EPSは2014年の2.48ドルから2018年度の推定4.95ドルにほぼ倍増したものの、4年ぶりの安値で取引されているため、株価は過小評価されています。今後7〜10年で収益が増加します。
収入株
投資家は、通常、財務省証券やCDなどの保証商品の配当利回りを上回る配当利回りで債券ポートフォリオを強化するために、収入株式に注目しています。
所得ストックには主に2つのタイプがあります。 実用株は、歴史的にかなり安定した価格を維持しているが、通常は競争力のある配当を支払う普通株です。 優先株式は、株式よりも債券のように動作するハイブリッド証券です。 彼らはしばしば電話をしたり、機能や他の特徴を入れたりしますが、競争力のある利回りも支払います。
所得株は、元本を危険にさらしたがらない投資家にとって魅力的な選択肢になる可能性がありますが、金利が上昇すると価値が低下する可能性があります。
良い収入の在庫の一例：
- AT&T （T）–同社は財務的に健全であり、適度の負債を抱えており、現在6.2％の年間配当利回りを支払っています。
これらのカテゴリの株式を見つける方法
特定の種類の株式を発見する正しい方法はありません。 成長を望む人は、成長企業のリストのために投資ウェブサイトまたは掲示板を熟読し、それらについて自分で宿題をすることができます。 多くのアナリストは、3つのカテゴリのそれぞれで株式を宣伝するブログやニュースレターも発行しています。
収入を探している投資家は、一般的および優先されるオファリングの配当利回りを計算し、証券のリスク量を評価できます。 また、投資家が配当利回りや財務比率などの特定の基準に従って株式を検索するために使用できる株式審査プログラムもあります。
ボトムライン
株式は、将来の成長、現在の過小評価または配当収入からの資本利益率を提供できます。 多くの株（AT&Tなど）はこれらの組み合わせを提供しており、賢明な投資家は配当が受け取るトータルリターンに大きな違いをもたらす可能性があることを知っています。
