頭と肩のチャートパターンは、テクニカル分析で人気のある簡単に見つけられるパターンであり、3つのピークを持つベースラインを示し、中央のピークが最高です。 頭と肩のチャートは、強気から弱気のトレンド反転を示し、上昇トレンドが終わりに近づいていることを示しています。
パターンはすべての時間枠に表示されるため、あらゆるタイプのトレーダーや投資家が使用できます。 チャートパターンは重要で見やすいレベルを提供するため、エントリーレベル、ストップレベル、および価格目標により、フォーメーションの実装が容易になります。
頭と肩のパターンを取引する方法
パターンがどのように見えるか
最初に、頭と肩のパターンの形成、次に頭と肩の逆パターンを見ていきます。
頭と肩
市場のトップで見られます。
パターンの形成：
- 左肩：価格の上昇とそれに続く価格のピーク、その後の下落。 ヘッド：価格が再び上昇し、より高いピークを形成します。 右肩：再び下降が起こり、その後、上昇して頭部より低い右ピークを形成します。
フォーメーションが完全になることはめったにありません。つまり、それぞれの肩と頭の間にノイズがある可能性があります。
図1：SOLF日次チャート-頭と肩
逆の頭と肩
市場の底で見られる。
パターンの形成：
- 左肩：価格の下落、それに続く価格の底、その後の上昇。 頭：価格は再び下がって下がっています。 右肩：価格は再び上昇し、その後下落して右下を形成します。
繰り返しますが、フォーメーションが完璧になることはめったにありません。 それぞれの肩と頭の間に市場ノイズがあるかもしれません。
図2：SPYデイリーチャート-頭と肩の反転
ネックラインを配置する
ネックラインとは、トレーダーが注文する戦略的領域を決定するために使用するサポートまたは抵抗のレベルです。 ネックラインを配置するための最初のステップは、チャートの左肩、頭、右肩を見つけることです。 標準的な頭と肩のパターン（マーケットトップ）では、左肩の後のローと頭の後に作成されたローを接続します。 これにより、チャートの黄色の線である「ネックライン」が作成されます。 次のセクションでネックラインの重要性について説明します。 逆の頭と肩のパターンでは、左肩の後ろの高さを頭の後ろに形成された高さと接続し、このパターンのネックラインを作成します。
1:30頭と肩のパターンを取引する方法
パターンの取引方法
トレーダーはパターンが完了するのを待つことが重要です。 これは、パターンがまったく展開されないか、部分的に展開されたパターンが将来完了しない可能性があるためです。 部分的またはほぼ完成したパターンを監視する必要がありますが、パターンがネックラインを壊すまで取引を行わないでください。
頭と肩のパターンでは、右肩のピークの後、価格行動がネックラインより低くなるのを待っています。 逆の頭と肩の場合、右肩が形成された後、ネックライン上での価格の変動を待ちます。
パターンが完了すると、取引を開始できます。 事前に取引を計画し、エントリ、ストップ、利益目標を書き留め、ストップまたは利益目標を変更する変数を書き留めます。
最も一般的なエントリポイントは、ブレイクアウトが発生したときです。ネックラインが壊れて取引が行われます。 別のエントリポイントには、より多くの忍耐が必要であり、移動が完全に見落とされる可能性があります。 この方法では、ブレイクアウトが既に発生した後、ネックラインへのプルバックを待機します。 これは、プルバックが停止し、元のブレイクアウト方向が再開するかどうかを確認できるため、価格がブレイクアウト方向に動き続けると取引が見落とされる可能性があるため、より保守的です。 両方の方法を図3に示します。
図3：SPYデイリーチャート-可能なエントリーポイント
ストップを配置する
伝統的な市場のトップパターンでは、ネックラインが貫通した後、ストップは右肩のすぐ上に配置されます（トッピングパターン）。 あるいは、パターンの頭をストップとして使用することもできますが、これははるかに大きなリスクである可能性が高いため、パターンのリスクとリスクの比率が低下します。 逆パターンでは、ストップは右肩のすぐ下に配置されます。 繰り返しますが、ストップはパターンの先頭に配置できますが、これはトレーダーをより大きなリスクにさらします。 図3では、取引が行われるとストップは104ドル（右肩のすぐ下）に配置されます。
利益目標の設定
パターンの利益目標は、どちらかの肩の頭と最低点の価格差です。 次に、この差をネックラインのブレイクアウトレベル（市場のトップ）から差し引いて、価格目標をマイナスに提供します。 市場の底値については、差額をネックラインのブレイクアウト価格に追加し、価格目標を上方に提供します。
SPYはより広範な市場を代表する大量に取引されるETFであるため、図2の逆の頭と肩のパターンの利益目標は次のようになります。
113.20ドル（これは左肩の後の高さ）– 101.13ドル（これは頭の低さ）= 12.07ドル
この差額は、ブレイクアウト価格に追加されます（通常の頭と肩のパターンの場合は減算されます）。 ブレイクアウト価格は約113.25ドルで、125.32ドル（113.25ドル+ 12.07ドル）の利益目標を達成しています。
投資家は、ブレイクアウトを発見してから理想的な利益目標を達成するまでに、数ヶ月まで長い時間待たなければならない場合があります。 リアルタイムで取引を監視すると、結果を予測するのに役立ちます。 （詳細については、「 利益を見つけるための傾向の予測 」を参照してください。）
頭と肩のパターンが機能する理由
完璧なパターンはなく、毎回機能するわけでもありません。 それでも、チャートパターンが理論的に機能する理由はいくつかあります（この推論にはマーケットトップが使用されますが、両方に適用されます）。
- 市場の高値（頭）から価格が下がると、売り手は市場に参入し始め、積極的な買いは少なくなります。間違っていることが判明し、大きな損失に直面している–ポジションを脱出し、利益目標に向かって価格を押し上げるのは、この大きなグループです。頭–したがって、右肩は上昇トレンドが再開するまで壊れにくい。ネックラインは、多くのトレーダーが痛みを経験しており、ポジションから退出することを余儀なくされるポイントであり、価格を価格目標に向かって押し上げます。 eも見ました。 逆の頭と肩のパターン（市場の底）の間、理想的には、ブレイクアウトが発生するとボリュームが拡大することを望みます。 これは、価格が目標に向かって移動する購買関心の増加を示しています。 取引量の減少は、上振れへの関心の欠如を示しており、一部の懐疑論を正当化します。
トレーディングヘッドとショルダーの落とし穴
前述のように、パターンは完全ではありません。 ここでは、頭と肩のパターンの取引に関するいくつかの潜在的な問題を示します。
- パターンを見つけて開発するのを見る必要がありますが、パターンが完了するまでこの戦略をトレードするべきではありません。 したがって、それは長い待ち時間を意味する可能性があります。常に機能しません。 ストップレベルに達することもありますが、利益目標に常に到達するとは限らないため、トレーダーは市場変数が証券からの離脱にどのように影響するかを微調整することをお勧めします。 たとえば、予測不可能なイベントのために肩の1つが大幅に低下した場合、計算された価格目標はヒットしない可能性があります。パターンは主観的である可能性があります。 あるトレーダーには肩が見え、別のトレーダーには見えません。 パターンを取引するときは、上記の一般的なガイドラインに従って、パターンを構成するものを事前に定義してください。
ボトムライン
頭と肩のパターンはすべての時間枠で発生し、視覚的に見ることができます。 時には主観的ですが、完全なパターンはエントリー、ストップ、利益目標を提供し、取引戦略の実装を容易にします。 パターンは、左肩、頭、そして右肩で構成されています。 最も一般的なエントリポイントは、ネックラインのブレイクアウトで、右肩の上（市場上部）または下（市場底部）にストップがあります。 利益目標は、ブレイクアウト価格からパターンを追加（市場の底部）または減算（市場の上部）した高低の差です。 このシステムは完全ではありませんが、論理的な価格変動に基づいて市場を取引する方法を提供します。
