買戻し比率とは何ですか？
買戻し率とは、過去1年間に普通株を買い戻すために会社が支払った現金の額を、買戻し期間の開始時の時価総額で割ったものです。 買い戻し率により、アナリストは、さまざまな企業の買戻しの潜在的な影響を比較できます。
この比率は、企業が株主に価値を還元する能力を示す堅実な指標でもあります。これは、定期的な買い戻しを行う企業が歴史的に広範な市場を上回っていたためです。 買い戻しにより、企業の発行済み株式フロートが縮小し、収益と1株当たりのキャッシュフローが向上します。 さらに、買い戻しは配当表よりも有利であり、タイムテーブルの柔軟性を経営に提供します。
買戻し比率の説明
買い戻し配給の例として、次のシナリオを検討してください。 ABC社は、過去12か月間の普通株式の買い戻しに1億ドルを費やしています。 この期間の最初の時価総額は25億ドルです。この場合、買戻し率は4％になります。
一方、XYZ社が同じ期間に自社株の買い戻しに5億ドルを費やし、時価総額が200億ドルだった場合、買い戻し率は結果として2.5％になります。 このように、ABC社は、時価総額がはるかに低いため、XYZ社による株式買戻しに費やされた金額の5分の1しか費やしていないにもかかわらず、高い買戻し比率を持っています。
投資家は、S&P 500バイバックインデックスなどのインデックスや、このカテゴリで最大の買い戻しファンドであるInvesco BuyBack Achievers Portfolioなどの取引所ファンドを通じて、定期的な買い戻しに取り組む企業に投資できます。
S&P 500バイバックインデックスには、過去12か月間で最高の買戻し率を誇るS&P 500の上位100社が含まれます。一方、Invesco ETFは、過去12年間に発行済み株式の5％以上を買い戻した米国企業のパフォーマンスを追跡しますヶ月。 S&P 500バイバックインデックスは、長期間にわたって一貫して広範なS&P 500インデックスを上回るパフォーマンスを発揮できることを示しています。
利点の詳細
自己株式取得プログラムは、長期間にわたって実施できます。 これにより、法的に投資家に直ちに支払わなければならない配当とは異なります。 さらに、企業はそのような買戻しプログラムを提供する義務を負わず、そのようなプログラムはいつでもプログラムを変更またはキャンセルできます。
重要なポイント
- 買戻し率は、過去1年間に普通株式を買い戻すために会社が支払った現金の額を、買戻し期間の開始時の時価総額で割った値です。買戻しは、会社の発行済み株式フロートを縮小します。 1株あたりの収益とキャッシュフロー。投資家は、S&P 500バイバックインデックスや上場投資ファンドなどのインデックスを通じて、定期的な買い戻しを行う企業に投資できます。
さらに、株主は株式を売り戻すことを余儀なくされません。 彼らは自由にそうするかもしれませんが、それは彼らに課された要件ではありません。 また、税務上の考慮から、買い戻し株式はキャピタルゲインとして課税されるため、場合によっては、投資家は特定の国で配当よりも買い戻しを好む場合があります。
