トレンドは一連の価格変動で構成されているため、トレンドの強さを評価することはモメンタムが重要な役割を果たします。 そのため、トレンドが減速していることを知ることが重要です。 運動量が少ないからといって、必ずしも反転するわけではありませんが、何かが変化していることを示しており、トレンドは強化または逆転する可能性があります。
価格の勢いは、価格の方向と大きさを指します。 価格変動を比較することで、トレーダーは価格のモメンタムに関する洞察を得ることができます。 ここでは、価格のモメンタムを評価し、モメンタムの乖離がトレンドの方向性をどのように伝えることができるかを見ていきます。
重要なポイント
- 価格のモメンタムは短期の価格変動の長さで測定されます。急な勾配と長い価格変動は強い運動量を表し、弱い運動量は浅い勾配と短い価格変動によって表されます。変化率。 発散、つまり指標間の不一致は、貿易管理に大きな影響を与える可能性があります。
価格モメンタムの定義
価格の勢いの大きさは、短期的な価格変動の長さによって測定されます。 各スイングの開始と終了は、スイングの高低を形成する構造的な価格ピボットによって確立されます。 急な勾配と長い価格変動により、強い勢いが見られます。 緩やかな勾配と短い価格変動で弱い勢いが見られます。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
たとえば、上昇トレンドの上昇の長さを測定できます。 長い上昇傾向は、上昇トレンドが勢いを増している、または強くなっていることを示しています。 より短い上昇は、勢いの低下とトレンドの強さを意味します。 等しい長さの上昇は、勢いが同じままであることを意味します。
価格が不安定になる可能性があるため、価格の変動は肉眼で評価するのが必ずしも容易ではありません。 モーメンタムインジケータは、通常、価格アクションをスムーズにし、より明確な状況を示すために使用されます。 トレーダーは、価格と価格を比較するのではなく、インジケーターの変動を価格の変動と比較できます。
運動量インジケーター
価格変動を測定するための一般的な運動量指標には、相対強度指数（RSI）、確率論、および変化率（ROC）が含まれます。 図2は、RSIを使用して運動量を測定する方法の例です。 RSIのデフォルト設定は14です。RSIには、0〜100の範囲の値を持つ固定境界があります。
運動量は、次の式を使用して計算できます。
M = CP-CPx
CPは終値であり、CPxは期間前の終値「x」数です。
価格の上昇ごとに、RSIにも同様の上昇があります。 価格が下落すると、RSIも下落します。
運動量の研究では、価格と指標が一致するかどうかを単純にチェックします。
運動量発散
指標と価格の不一致は発散と呼ばれ、貿易管理に大きな影響を与える可能性があります。 一致/不一致の量は相対的であるため、価格とインジケーターの関係にはいくつかの異なるパターンが発生する可能性があります。 この記事では、議論は基本的な発散形式に限定されています。
運動量分析を有効にするのに十分な強さの価格変動がなければならないことに注意することが重要です。 したがって、勢いはアクティブなトレンドでは役立ちますが、図4に示すように、価格の変動が制限され変動する範囲条件では役に立ちません。
上昇トレンドの発散は、価格がより高くなるが、インディケーターが高くならないときに発生します。 下降トレンドでは、価格が低くなると分岐が発生しますが、インジケーターは低下しません。 発散が発見されると、価格のリトレースメントの可能性が高くなります。 図5は分岐の例であり、反転ではなく、トレンドの方向が横に変化しています。
発散は、トレーダーが価格行動の変化を適切に認識して対応するのに役立ちます。 それは何かが変化していることを示しており、トレーダーはストップロスの引き締めや利益の獲得などの決定をしなければなりません。 分岐を見ると、トレーダーに利益を保護するよう警告することで収益性が向上します。
テクニカルトレーダーは通常、価格がテクニカルインディケーターの反対方向に動く場合に発散を使用します。
図5、チェサピークエナジー（CHK）の株に注意してください。 下の図6のグラフは、傾向が急速に、または頻繁に逆転しないことを示しています。 したがって、トレンドの勢いを理解し、それを適切なタイミングで適切な戦略に使用すると、最高の利益を得ることができます。
トレンドトレーディングでよく使用される4つのインジケーター
発散の管理
貿易管理にとって発散は重要です。 図5では、利益を得るか、コールオプションを販売することは素晴らしい戦略でした。 価格とインディケータの乖離が後退につながり、その後トレンドが続きました。 価格が下のトレンドラインより下にあるピボットを見ると、これは多くの場合、ベアトラップと呼ばれます。 図6のインディケーターの高い安値と価格の高低が一致したときに、入力するシグナルが現れました（小さな緑色の矢印）。
発散は何かが変化していることを示しますが、トレンドが逆転することを意味するものではありません。 トレーダーが戦略オプションを考慮する必要があることを示します。それは、保有、カバーされたコールの販売、ストップの引き締め、または部分利益の獲得です。 上部または下部を選択したいという魅力は、利益よりもエゴに関するものです。 一貫して利益を上げるということは、価格がどうなると思うかではなく、価格が何をしているのかについて正しい戦略を選ぶことです。
図7は、横ばいの価格行動につながる乖離を示しています。 価格が範囲に入ると、移動平均収束発散（MACD）の勢いが弱まることに注意してください。 これは、トレーダーが戦略オプションを検討する必要があることを示しています。 価格とインディケーターが互いに矛盾している場合、意見の相違または相違が生じます。 私たちは価格が何をするかを管理していません。 代わりに、独自のアクションのみを制御します。
図8に示すように、分岐によって傾向が逆転する場合があります。図9に示すユーティリティセレクトセクターSPDR（XLU）は、配当を支払い、オプションがあります。 ここで利益を上げるにはキャピタルゲイン、配当、コールプレミアムの3つの方法があるため、トレンドの勢いを理解することで、投資家は利益を得ることができます。 この例は、横に移動した後のトレンドの継続を示しています。これは、利益の継続に変換されます。
ボトムライン
運動量インジケータを使用する最も便利な方法は、使用する戦略を知ることです。 価格が先導しますが、勢いは利益を維持する時間を示している可能性があります。 プロのトレーダーのスキルは、価格行動のための正しい戦略を実行する能力にあります。
