クローン基金とは
クローンファンドは、成功するミューチュアルファンドのパフォーマンスをエミュレートするために戦略的に設計されたミューチュアルファンドです。
クローン基金の分析
クローンファンドは、より大規模でより成功したミューチュアルファンドのパフォーマンスをモデル化するために開発されました。
投資信託は、投資家の資金をプールし、そのお金を資産のポートフォリオに投資することによって作成されます。 ファンドマネジャーはファンドを運営し、投資家の利益を最大化するために長期的に売買する資産を選択する責任があります。 各投資信託は、哲学と戦略によって推進されています。 これらの哲学と戦略のいくつかの側面は公に知られています。 たとえば、特定の投資信託は、特定の産業部門のみに焦点を当てることを目的としている場合があります。 別の人は、環境に責任のある会社にのみ投資することを約束するかもしれません。
一部の戦略はミューチュアルファンドマネージャーのスキルと経験に任されており、これらの戦略は再現するのが難しい場合があります。
ファンドまたはファンドマネジャーが他のファンドの投資戦略を複製したいと思う多くの理由があります。 たとえば、投資信託会社は、元のファンドが大きくなりすぎて効率的に管理できない場合、クローンファンドを設立することを選択できます。 ミューチュアルファンドは、クローンファンド内で異なる価格設定構造をエミュレートすることもできます。
クローンファンドの主な目的は、元のファンドのパフォーマンスと一致することですが、実際のパフォーマンスは多くの要因により異なる場合があります。 同じ投資信託会社内であっても、ファンドのポートフォリオマネージャーは異なる場合があります。 投資スタイル、戦略、取引執行における無数の違いは、クローンファンドとエミュレートするファンドのパフォーマンスに明確な違いをもたらす可能性があります。
ヘッジファンドへの参入価格は多くの投資家にとって高すぎるため、ヘッジファンドはクローニングの魅力的な候補になります。 他のクローンファンドは、ウォーレン・バフェットなどの非常に成功した投資家の投資哲学と戦略をモデルにします。 クローズドファンド、つまり新規投資家に対して一時的または恒久的に閉鎖されているファンドをエミュレートするためのクローンファンドがまだあります。
カナダクローンファンド
カナダでは、クローンファンドはわずかに異なる側面を取りました。 2005年まで、法律がカナダの投資ルールを変更したとき、この用語は、退職投資口座を管理する外国のコンテンツ制限を回避するためにデリバティブを使用した資金を特に指していました。
カナダでは、登録された退職貯蓄プランに含まれる外国コンテンツの量が30％に制限されていたため、クローンファンドはかつて人気がありました。 2005年の法改正によりこの制限はなくなり、カナダの投資家は国際的なポートフォリオ資産へのよりオープンなアクセスが可能になりました。
2005年以前は、カナダの投資家が既に投資したい30％の投資上限に達していた場合、S&P 500は、カナダの投資信託会社が提供するS&P 500クローンファンドに投資することで制限を回避できます。 S&P 500のパフォーマンス。資産はカナダのデリバティブで構成されていたため、資産はカナダの資産として分類されました。
