企業が収益性を測定するために使用する最も一般的な指標の2つは、粗利益と利息、税金、減価償却費（EBITDA）を差し引く前の利益です。 どのメトリックが分析されているかに関係なく、収益性のすべての測定は収益から始まります。 収益は、商品またはサービスの販売から得られた収入額であり、製品の販売価格に特定の期間に販売されたアイテムの数を掛けることによって計算されます。 したがって、製品の価格設定は、粗利益やEBITDAを含むあらゆるレベルで収益性に劇的な影響を与える可能性があります。
他の条件がすべて同じである場合、製品の価格設定が増加すると、それに応じて収益と利益が増加します。 企業ABCが通常10, 000ウィジェットをそれぞれ5ドルで販売している場合、通常の収益は50, 000ドルです。 会社が各ウィジェットの販売価格を1ドル上げ、販売が安定している場合、収益は10, 000ドル増加します。
収益が粗利益に与える影響
収益の増加は、収益性指標にトリクルダウン効果をもたらします。 たとえば、総利益は、総収益から売上原価（COGS）を引いたものに等しくなります。 したがって、企業が製品の販売価格を上げても、売上と売上原価が安定している場合、売上総利益は収益の増加に等しいブーストを与えられます。 会社ABCが毎年販売する10, 000個のウィジェットに対して通常5, 000ドルのCOGSを持っている場合、他のすべてが変わらないと仮定すると、1.00ドルの価格上昇の結果、粗利益は45, 000ドルから55, 000ドルに跳ね上がります。 これは重要です。企業の粗利益が高いほど、ビジネスを運営するために必要な無数の他の費用を処理するためにより多くの収益が残るためです。 粗利益が弱い企業は、純利益が堅調ではない傾向があり、投資家にとっては望ましくありません。
EBITDAが収益の増加から利益を得る方法
EBITDAは収益の増加からも恩恵を受けますが、その計算はより複雑です。 EBITDAは、利息、税金、減価償却費および償却費を除くすべての費用を会計処理した後に利益として残る収益額を反映するため、多くの場合、これらの費用を純利益の数値または最終利益に追加して計算されます。 粗利益と同様に、すべての費用が安定している場合、販売価格の上昇はEBITDAの対応する上昇を意味します。
会社ABCが、年間10, 000ウィジェットのみを販売することにより、各ウィジェットが5ドルで販売された場合、30, 000ドルの純利益を生み出すと仮定します。 ABCの最終利益と粗利益の差は15, 000ドルです。つまり、ビジネスの総費用はCOGSを含めて20, 000ドルです。 その20, 000ドルの場合、支払利息は合計2, 000ドル、税金は合計4, 000ドル、減価償却費と償却費はそれぞれ2, 000ドルです。 各ウィジェットが5ドルで販売される場合、同社のEBITDAは30, 000ドル+ 2, 000ドル+ 4, 000ドル+ 2, 000 + 2, 000ドル、つまり40, 000ドルです。
販売価格が1ドル上昇した結果、収益が60, 000ドルに跳ね上がり、すべての費用が安定している場合、会社の純利益は40, 000ドルになります。 EBITDAには、40, 000ドル+ 2, 000ドル+ 4, 000ドル+ 2, 000ドル+ 2, 000ドル= 50, 000ドルというバンプもあります。
ただし、価格の変更がそれほど単純なことはめったになく、多くの場合、価格の上昇に伴い、消費者にとってのより高いコストに見合った製品品質の改善が必要になります。 製品の価格が高すぎると、顧客が他の場所でビジネスを行うことを選択したために売上が低下し、収益が減少して利益が減少する可能性があります。
