ファンドのポートフォリオの株式の価格がその価値を決定するように、ミューチュアルファンドの取引活動は、投資する株式の価格に本質的にリンクしています。 ミューチュアルファンドが株式を売買すると、それらの株式の価格は自動的に影響を受けます。
実際、投資規模が大きいため、ミューチュアルファンドは短期的および長期的に株価に大きな影響を与える可能性があります。 ミューチュアルファンド取引は、特定の日に株価を上下に動かすことができ、ミューチュアルファンドやその他の大規模な機関投資家の群集効果により、長期的に株価に影響を与える長期的なトレンドを作り出すことができます。
即時の影響
ミューチュアルファンド取引の株価への最も明らかな影響は、それが生み出す即時の増減です。 株価はその日のすべての投資家活動の複合的な結果であるため、個々の株式の大規模な売買は当然その日の取引範囲に大きな影響を及ぼします。 たとえば、ミューチュアルファンドが株式ABCのすべての株式を清算し、取引により総売上数がその日の購入総数よりも多くなる場合、ABCの価格は下がります。 その日の取引活動は、ほとんどの投資家が弱気であることを示します。なぜなら、大多数が株式を買うのではなく売ったからです。 投資信託がその日の投資家の大部分を占めるという事実は重要ではありません。
逆に、投資信託がそのポートフォリオに株式を追加することを決定した場合、株価はファンドの投資の規模に比例して上昇します。 かなりの利益を生む可能性が高いと思われる株を選ぶ積極的なファンドは、その投資に資産の大部分を割り当て、少数の株式に投資した場合よりも大幅に増加する可能性があります。
この効果は、個々の投資家が発行会社の大きな株式を売買した場合も同じですが、ミューチュアルファンドや他の機関投資家が大幅な価格変動を生み出すのに必要な種類の購買力を行使することははるかに一般的です。 与えられた株についての制度的な議論でさえ、短期的にはその価格に影響を与える可能性があります。
制度的放牧
株価に対するミューチュアルファンド取引のそれほど明白ではない効果は、機関投資家のそれです。 あるミューチュアルファンドが証券を売買する場合、問題の証券が指定された投資目標に適合する場合、他のミューチュアルファンドがそれに追随する可能性が高くなります。
この効果は主に、すべての経験レベルの投資家の間の群衆のメンタリティによるものです。 あるファンドマネジャー、特に大胆なマネジャーが行動を起こすと、他のマネジャーは重要な情報を見逃したことを恐れ始めます。 一般的に、損失の恐れは報酬に対する欲求よりも大きいため、ファンドマネジャーは、競合他社が利用している有益な機会を見逃さないように、同じ証券で同じ取引を実行する傾向があります。 この効果は放牧と呼ばれ、同時に発生する同一の機関取引の数を増やすことにより、投資信託の株価への影響を悪化させる働きをします。
長期トレンド
多くの投資信託は、買い持ち投資戦略を採用するように設計されているため、長期的に株価に影響を与える力があります。 個人が株を取引するとき、彼らは価格を押し上げてから比較的早く売ることによってそれを引き戻す傾向があります。 これらの取引の影響は、長期的には本質的に中立です。 ただし、ミューチュアルファンドはこのような大きな価格変動を引き起こし、投資を長期間保持する可能性があるため、長期的な強気トレンドを生み出す可能性があります。 また、ファンドが長期的に投資する株式を選択すると、時間の経過とともに保有量が徐々に増加する傾向があります。 価格が高ければ高いほど、アピール度は高くなります。 ミューチュアルファンドの関心のこの一貫した増加は、株式の強気成長をさらに強化します。
さらに、投資コミュニティは、ミューチュアルファンドが潜在的な取引を厳密に調査し、取引活動に資金を供給するためのさらなる信頼性を貸していることを知っています。 ファンドへの投資は、株式が厳密な審査プロセスに合格したことを示し、売却はファンドのプロのマネージャーが発行会社に対する信頼を失ったことを示します。
たとえば、ミューチュアルファンドがABCに多額の投資を行った場合、即時の影響は株価が上昇することです。 ただし、ファンドがすぐに売却するのではなくABCを保有している場合、特にファンドが投資を増やし続けている場合、この効果は中和されません。 ABCの価格の上昇と暗示されたファンドの承認は、株価が好調であり、強気の動きに備えている可能性があることを他の投資家に知らせます。 これにより、機関投資家と個人投資家の両方が株式を購入するようになり、価格がさらに上昇します。 本質的に、ミューチュアルファンド投資の即時かつ持続的な影響は、自己実現的な強気トレンドの機会を作り出すことができます。 投資家は価格が上昇すると考えており、その後の投資により、価格が上昇します。
逆に、ミューチュアルファンドが大量の持ち株を売却すると、価格の下落により株式市場に不確実性が生じ、発行会社に対する不信任の投票により悪化します。 他の投資家は、損失を回避するために株式の売却を開始する可能性があります。
ファンド取引の株価への即時の影響と同様に、複数のファンドまたは機関が同一の取引を同時に実行すると、ミューチュアルファンド取引によって長期的な傾向が生じる可能性が高くなります。
あなたの利点にそれを使用する
投資信託取引が株価に与える影響は、株式市場における機関投資家の役割を理解していない投資家にとって混乱を招く可能性がありますが、このタイプの活動を特定する方法を知っている人は、それを利用して相当な利益を得ることができます。
たとえば、インデックスが名簿から特定の証券を削除した場合、そのインデックスを追跡する投資信託または上場投資信託（ETF）は、近い将来に保有を清算することが実質的に保証されます。 これらの株式をショートさせたり、予測可能な価格下落に備えてプットオプションを購入することは、非常に積極的で注意深い投資スタイルを必要としますが、利益を生み出すための迅速な方法です。
結論
ミューチュアルファンドは株式市場に多大な影響を与える可能性があるため、ミューチュアルファンドがどのように機能し、さまざまな取引を実行する理由を理解することが重要です。 株式市場がどのように機能するか、株価がどのように、なぜ変動するか、そして株式価値の決定における機関投資家の役割を十分に理解することは、ポートフォリオを構築する際に十分な知識のある選択を行うのに役立ちます。
