純利益は、企業が一定期間獲得した利益であり、営業活動からのキャッシュフローは、一部には、企業の日常業務中に出入りする現金を測定します。 純利益は、営業活動からのキャッシュフローを計算する際の出発点です。 ただし、どちらも企業の財務状態を判断する上で重要です。
当期純利益
純利益は、総収益から売上原価、運用費用、減価償却費、利息、償却費、および税を差し引いて計算されます。 会計利益とも呼ばれ、純利益はすべての収益と費用とともに損益計算書に含まれます。
以下は、エクソンモービルコーポレーション（XOM）の2017年の10Kステートメントからの損益計算書です。
- 収益または総売上 = 2, 370億ドル（青）。 総費用とその他の控除 = 2, 225億8, 800万ドル（赤字）。 総費用には、製造費340億ドル、販売費および一般管理費109億ドル、および有形固定資産などの資産の購入にかかる年間にわたる減価償却費199.3億ドルが含まれます。 費用、控除、税金を差し引いた後の利益または純利益 = 198億ドル（緑）。
営業活動によるキャッシュフロー
営業活動によるキャッシュフロー キャッシュフロー計算書の一部です。 キャッシュフロー計算書は、会社に出入りする現金および現金同等物の金額を要約した財務諸表です。
キャッシュフロー計算書（CFS）は、企業がキャッシュポジションをどれだけうまく管理しているかを測定します。つまり、企業が負債を支払い、営業費用を賄うためにどれだけの現金を生成しているかを示します。
営業活動からのキャッシュフローには、キャッシュインフローとキャッシュアウトフローを生成するビジネス内の日々のコアアクティビティが含まれます。 彼らが含まれます：
- 期間中に収集された商品およびサービスの販売からの領収書生産で使用される商品およびサービスのサプライヤーへの支払い従業員への支払いまたは期間中に行われたその他の費用賃料の支払い所得税の支払い
営業活動によるキャッシュフローは、貸借対照表からの特定の流動資産および負債の変動も反映しています。 棚卸資産、売掛金、繰延収益などの流動資産の増加は現金の使用とみなされますが、これらの資産の減少は現金の源泉です。 同様に、買掛金、税金負債、未払費用などの流動負債の減少は、現金の使用と見なされます（負債を返済するための現金流出） 。
営業活動からのキャッシュフローに は 、 設備投資および長期投資の購入、ならびに長期資産の売却からの現金流入のための現金の使用。 株主への配当として支払われた現金と、債券および株式発行から受け取った現金も除外されます。
営業活動によるキャッシュフローと純利益
純利益は損益計算書から繰り越され、キャッシュフロー計算書の最初の項目です。 営業活動による純キャッシュフローは、純利益、非現金費用の調整および運転資本の変動の合計として計算されます。
ただし、特定の項目は、キャッシュフロー計算書と損益計算書では異なる方法で処理されます。 減価償却費、償却費、株式報酬などの非現金費用は純利益に含める必要がありますが、これらの費用は、特定の期間に会社が生成する現金の量を減らすものではありません。 その結果、これらの費用はキャッシュフロー計算書に追加されます。
エクソンモービルコーポレーション（XOM）の2017年の10Kステートメントからのキャッシュフローステートメントは次のとおりです。
- 純利益は198億ドル（緑）で、キャッシュフロー計算書の最上位にあります。減価償却額198億ドル（青）はキャッシュフローに追加されました。 以前に思い出した場合、それは損益計算書の控除でした。エクソンの年間の営業活動からの純現金は300億ドル（赤）でした。
営業活動によるキャッシュフローの増加
企業は、現在の資産と負債を管理する効率を改善することにより、営業活動からのキャッシュフローを増やすことができます。 在庫回転率の上昇 は、売上に比べて在庫が少なく、結果として現金の源になるため、在庫管理の改善を示します。
売掛金回収の改善 により、売掛金が減少し、売掛金が減少します。 売掛金が減少する場合、これは、顧客がクレジット口座を完済することからより多くの現金が会社に入ったことを意味します。ARが減少した金額は、純売上に加算されます。 売掛金が1つの会計期間から次の会計期間に増加する場合、ARに表示される金額は収益であるが現金ではないため、増加額を純売上から差し引く必要があります。 要するに、売れ残り日数が少ないということは、会社がより迅速に売掛金を集めていることを示しており、これが現金の源です。
未払いの成長日数 会社が借入コストを負わず、サプライヤーとの関係に負担をかけないと仮定した場合、現金の観点からは、前向きな展開と見なされます。 未払いの日数が増えると、営業活動からのキャッシュフローが増加します。
重要なポイント
損益計算書やキャッシュフロー計算書などの財務諸表は、会社の財務状況の継続的な記録を提供し、債権者、市場アナリスト、投資家が会社の財務の健全性と成長の可能性を評価するために使用します。
純利益は収益性の重要な指標であり、株価と債券評価の主要な推進力です。 営業活動セクションのキャッシュフローは、純利益に対する調整を示しています。
純利益とは異なり、営業キャッシュフローには減価償却や償却などの非現金項目は含まれません。 強い営業キャッシュフローを持つ会社は、外出するよりも入る現金が多い。 さらに、成長率が高い企業やキャッシュフローを改善している企業は、安定した純利益を持ち、配当を増やし、事業を拡大し、景気低迷を乗り切る可能性が高くなります。
パフォーマンスのベンチマークを取得し、潜在的な市場全体の傾向を理解するには、純利益とキャッシュフローの両方を業界の他の企業と比較する必要があります。 （関連資料については、「正のキャッシュフローと負の純利益を得ることができますか？」を参照してください。）
