顧客に無料のオファーを多数提供したことで称賛に値する企業がある場合、それは60年以上クレジットカードを使って行ってきたものです：American Express Co.（AXP）。 世界最大のクレジットカード会社の1つとして、American Expressは、パートナーの加盟店で発生する取引からの収入だけでなく、年会費や利息収入からも収入を生み出しています。 他の企業では、このような幅広い現金報酬、フライト、テーマパークへの入場、レンタカー、ホテルのアップグレード、ギフトカードを提供できません。 とにかく、あなたがおそらく購入したであろうものを買うこと以外に何もありません。 American Expressは、技術の巨人のように、個人情報を侵襲的で包括的なデータベースに追加することさえしません。 こうしたすべてのことから、American Expressがどのように収益性の高い企業であり続けるかを推測するのは難しいかもしれませんが、2018年の収益は400億ドル以上、純利益は70億ドル近くに達しました。
American Expressは、1850年に貨物輸送および郵便サービス会社として設立されました。 ほんの数年後、同社はマネーオーダーコンポーネントを提供することで金融サービス業界に進出しました。 1950年代に最初のチャージカードを発売し、それ以来、世界中で最も有名なクレジットカード会社の1つになりました。 クレジットカードサービスに加えて、American Expressは他のデジタル製品も多数提供しています。
2018年6月27日、American Expressは、ベンダーが顧客をあるタイプのデビットカードまたはクレジットカードを別のタイプのデビットカードまたはクレジットカードの使用に向かわせることはできないと述べた最高裁判所の判決から大きな利益を得ました。 American Expressは通常、より高い料金を請求するため、顧客に他のカードの使用を促すことは商人の最大の利益になります。
2019年6月16日現在、アメリカンエクスプレスの時価総額は1, 208億5, 000万ドルです。 2017年から2018年まで、収益（支払利息控除後）が9％増加しました。 2018年の平均株主資本利益率は33.5％でした。
アメリカンエクスプレスのビジネスモデル
アメリカンエクスプレスは、グローバルコンシューマーサービスグループ（GCSG）、グローバルコマーシャルサービス（GCS）、グローバルマーチャントアンドネットワークサービス（GMNS）の3つの大きなセグメントに事業を分割しています。 大まかに言って、同社はカード所有者と販売パートナーの2つの主要なソースから収益を獲得しています。 カード所有者の収益のうち、American Expressは未払い残高、カード手数料、変換手数料などの利息からお金を稼ぎます。 ただし、同社の収益の最大部分は、世界中のパートナーマーチャントで発生するトランザクションから得られる割引収益です。
重要なポイント
- American Expressは、主にパートナーの加盟店との取引による収益に代表される割引収益を通じてほとんどのお金を稼いでおり、また、年会費、未払い残高の利子、変換手数料などを通じてカード所有者から収益を生み出しています。特別なオファーと比較的低い料金で、カードの全体的なトランザクション数を増やすことを目的とした「支出中心の」モデル。
アメリカンエクスプレスのカード所有者収益
ビジネスモデル全体が実行可能な主な理由の1つは、American Expressがその仕組みを理解していない数千万人のカード所有者を抱えており、期限内に請求書を支払わないことでこれを実証していることです。 すべてのクレジットカードと同様に、未払いの残高は大きな利子と延滞料を発生させる傾向があり、発行会社にとってより大きな収益を生み出します。 ここでは、クレジットカードの仕組みの基本については説明しませんが、支払いが遅れると、他の人が簡単に無料で乗れるようになります。 2018年には1億1, 400万人のAmerican Expressカード所有者が約1.2兆ドルを請求しているため、これは多くのリボルビングクレジットです。
American Expressの戦略には、遅刻した顧客から関心を集めるだけではありません。 ひとつには、多くのカードを所有する特権のためだけにカード所有者に請求するという点で、クレジットカード発行会社の間では珍しいことです。 年会費は、American Expressの公開カードで最大550ドル、伝説的だが非常に現実的な招待専用のCenturionカードで2, 500ドルに達することがあります。 同社は、いくつかの無料の提携ブランドおよびエントリーレベルのカードを提供しています。
American Expressは、会員の延滞金や外貨両替などの他の手数料からも収入を得ています。
アメリカンエクスプレスの販売者収益
American Expressの総収入の大部分は、「ディスカウント収益」に分類されます。これは、販売手数料としてよく知られています。 有名なのは、American Expressは競合他社が請求するよりも高い販売手数料を請求することでお金を稼ぐことです（2018年3月に、Financial Timesによると、同社は販売手数料を20年で最低レベルに引き下げると発表しました）。 商人がAmerican Expressを喜んで受け入れて高い手数料を支払う理由については、American Expressの平均的なカード所有者は比較的裕福です。 同社はプレミアムスペースに焦点を当てています。 上記の顧客を呼び込むには、手数料を増やす価値があります。 同社のカシェットの永続的なサイクルにより、MasterCard Inc.（MA）およびVisa Inc.（V）よりも多くの商人に請求できるため、American Expressの比較的裕福なカード所有者は、平均に近いコホートよりも多くの商品やサービスを購入するため、商人がアメリカンエクスプレスに出廷する価値があります。
過去には、American Expressカードの大部分は無利息でした。 請求書は毎月全額支払う必要があります。そうしないと、会社はアカウントを閉鎖し、残高の後に回収業者を送ります。 これは、他のクレジットカード会社の手口とは明らかに対照的であり、他のクレジットカード会社は、カード所有者を何十年も見守るために十分に高い利子を請求します。 American Expressには別の戦略がありました。カード所有者ではなく、商人をフックします。 （American ExpressのBlue Cashおよび関連カードの出現により、現在、カード所有者を引っ掛けることが考えられています。）各取引の割合はわずかですが、ごくわずかな割合に1兆ドルを超える年間料金を掛ければ十分です手ごわい利益。
今後の計画
2018年の年次報告書で、アメリカンエクスプレスは、前年に4つの戦略的イニシアチブに焦点を合わせていたことを示しました：プレミアム消費者分野でのリーダーシップの拡大、商業決済セグメントの成長の継続、グローバルな統合ネットワークの改善、そのデジタル製品。 同社は、これらの目標を将来的にも開発し続ける可能性があります。 特に2018年3月に商人手数料の減額を発表して以来、アメリカン・エクスプレスは全体の取引数を増やすために全面的に手数料を低く抑えるためにビジネスモデルを改訂する可能性があることを示唆しています。
主な課題
その成功のすべてについて、American Expressは、主要な競合他社であるVisaおよびMastercardに比べて、パートナーマーチャントの数に関してはまだ遅れています。 顧客にとって、これは、ライバルのカードを使用するよりも、American Expressカードを使用して何かを支払うことができないことに気付く可能性が高いことを意味します。 American Expressは加盟店手数料を引き下げましたが、これらは他のクレジットカード会社よりも高いままであり、これが加盟店の幅広い受け入れの障壁になる可能性があります。 ただし、American Expressにはいくつかの利点もあります。発行者とネットワークの両方として、通常はどちらも独自のカードを発行しないVisaやMastercardよりも合理的で予測可能なサービスを提供できます。
