有価証券とは
市場性のある有価証券は、手頃な価格ですぐに現金に変換できる流動性のある金融商品です。 市場性のある有価証券の流動性は、満期が1年未満になる傾向があり、売買できるレートが価格にほとんど影響を与えないという事実から生じます。
市場性のあるセキュリティ
有価証券の内訳
企業は通常、準備金を現金で保有しており、買収機会の活用や偶発的な支払いなど、迅速に行動する必要がある状況に備えています。 ただし、利息を稼ぐ機会を与えない金庫のすべての現金を保持する代わりに、企業は現金の一部を短期流動証券に投資します。 このようにして、会社は現金を無造作に座らせる代わりに、その上で利益を得ることができます。 突然現金が必要になった場合、会社はこれらの証券を簡単に清算できます。 短期投資商品の例は、市場性のある有価証券として分類される資産のグループです。
市場性のある有価証券とは、証券取引所または公債券取引所で売買できる無制限の金融商品と定義されます。 したがって、市場性のある証券は、市場性のある株式証券または市場性のある債券証券のいずれかに分類されます。 市場性のある有価証券のその他の要件には、迅速な売買取引を促進できる強力な流通市場があり、投資家に正確な価格相場を提供する流通市場があることが含まれます。 市場性のある証券は流動性が高く、安全な投資と見なされているため、これらの種類の証券の収益率は低くなっています。
市場性のある有価証券の例には、普通株、コマーシャルペーパー、銀行の承認、財務省証券、およびその他の金融市場商品が含まれます。
市場性のある株式証券
市場性のある持分証券は、普通株式または優先株式のいずれかです。 他の企業が保有する公開会社の持分証券であり、持株会社の貸借対照表に記載されています。 株式が1年以内に清算または取引されると予想される場合、持株会社はそれを流動資産としてリストします。 逆に、会社が株式を1年以上保有する予定の場合、株式は非流動資産としてリストされます。 すべての市場性のある持分証券は、流動および非流動の両方で、原価または市場の低い価値でリストされています。
ただし、ある会社が別の会社の株式に投資してその会社を取得または管理する場合、その証券は市場性のある持分証券とはみなされません。 代わりに、同社はそれらを貸借対照表に長期投資として記載しています。
市場性のある負債証券
市場性のある債券は、別の会社が保有する公開会社が発行した短期債とみなされます。 市場性のある債券は通常、現金の代わりに会社が保有しているため、流通市場が確立されていることがさらに重要です。 市場性のあるすべての負債証券は、負債証券の売却時に損益が実現されるまで、企業の貸借対照表上で流動資産として取得原価で保有されます。
市場性のある債券は短期投資として保有されており、1年以内に売却される予定です。 負債証券が1年以上保有されると予想される場合、それは会社の貸借対照表上の長期投資として分類されるべきです。
基本分析での市場性のある有価証券の使用
市場性のある有価証券は、企業またはセクターの流動性比率分析を行う際にアナリストによって評価されます。 流動性比率は、会社が期日が到来したときに短期的な金融債務を履行する能力を測定します。 言い換えれば、この比率は、企業が最も流動性の高い資産を使用して短期債務を支払うことができるかどうかを評価します。 流動性比率は次のとおりです。
1.現金比率：
。。。 現金比率=現在の負債MCSここで：MCS =現金および市場性のある有価証券の市場価値
現金比率は、現金と市場性のある有価証券の市場価値を会社の流動負債で割ったものとして計算されます。 債権者は1を超える比率を好みます。これは、企業が期限を迎えた場合に短期債務をすべてカバーできることを意味するためです。 しかし、ほとんどの企業は現金比率が低いです。なぜなら、あまりにも多くの現金を保有したり、市場性のある証券に多額の投資をしたりすることは、収益性の高い戦略ではないからです。
2.現在の比率：
。。。 流動比率=流動負債流動資産
現在の比率は、市場性のある有価証券を含むすべての現在の資産を使用して、短期債務を返済する企業の能力を測定します。 これは、流動資産を流動負債で割ることによって計算されます。
3.クイック比：
。。。 クイック比率=流動負債クイック資産
クイックレシオは、クイックアセットのみを考慮して、企業の流動性を評価します。 クイック資産は、現在の資産よりも簡単に現金に変換できる証券として定義されます。 市場性のある有価証券は迅速な資産と見なされます。 クイック比率の式は、クイック資産/流動負債です。 （関連資料については、「市場性のある有価証券の一般的な例」を参照してください）
