不安定な市場と迫り来る世界的な経済不況の中でより大きな多様化を求める投資家は、伝説的な投資家ウォーレン・バフェットからいくつかのヒントを取りたいかもしれません。 または、少なくとも、クリスチャン・ヒューが管理するモーガン・スタンレーの11億ドルの国際機会ポートフォリオ（MIOPX）のような彼の厳格な投資方法に触発されたファンドです。
ファンドが米国の発行物だけでなく外国株に投資するという点でバフェットとは異なり、ヒューはバフェットと同様、集中的な長期投資を信じています。 「焦点を当てている優れたコンセプトの1つは時間です。市場のタイミングではなく、市場での時間です」とヒューはバロンに語りました。
過去5年間で、モルガンスタンレーのファンドは、同業他社の98％を平均して9.3％の年間平均収益率を達成しています。 このファンドは、2019年1月25日時点で35社の株式を保有しており、MSCI All Country World Ex-US Indexのベンチマークとなっています。
MS International Opportunity vs. Rivals（平均年間収益—3年）
- MS International Opportunityポートフォリオ、9.08％MSCI All Country World Ex-US Index、4.48％Lipper Category Average、2.78％Morningstar Category Average、3.21％
投資家にとっての意味
ヒューの投資チームの新参者は全員、ウォーレンバフェットの著作の本を読み、バークシャーハサウェイの50年間の年次報告書を読み、オマハのオラハ自身からの知恵の核を含んでいます。 投資チームのもう1つの期待は、彼らが独自のアドバイスに従うことです。つまり、自分の個人ポートフォリオは、ファンドの投資家と同じ投資にさらされます。 「私の金融資産の80％は、私たちが管理するファンドにあります」とヒューは言います。
ヒューと彼のチームは、経営陣が管理しているビジネスの内部所有権を持っている企業も探しています。 長期的な資本増価を求めて、国際機会ポートフォリオは、過小評価されているように見える高品質の確立された新興企業への投資によって特徴付けられます。 長期的な焦点を考えると、ファンドは、長期にわたって成長と価値創造を確保できる企業を探し、主に短期的なイベントによって引き起こされる株を避けます。
ファンドはすべてのセクターに分散していますが、主に消費者裁量部門と消費者ステープル部門にエクスポージャーがあり、それぞれ純資産エクスポージャー合計の36.79％と25.45％です。 地理的に、ファンドは中国に最もさらされており、純資産合計の20.43％が投資され、純資産合計の14.18％が英国に、11.40％が米国に投資されています。含まれます：7.64％のMoncler SPA。 タル教育グループ（TAL）6.53％; HDFC Bank Ltd.（HDB）6.28％; 4.98％のDSV; そして、EPAM Systems Inc.（EPAM）4.81％。
先を見る
過去5年間の堅調な業績にもかかわらず、この1年で基金は10％以上下落しました。これは、グローバル市場の成長が不十分だったためです。 しかし、米国以外の多様化を求める投資家にとって、米国市場が長期にわたる低迷に陥った場合、国際機会ポートフォリオは長期的に利益を得る方法になる可能性があります。
