「すべての卵を1つのバスケットに入れる」ことの反対と考えてください。 さまざまな資産クラスに投資を割り当てることは、リスクを最小限に抑え、利益を増やす可能性のある重要な戦略です。
資産配分とは何ですか？
資産配分とは、さまざまな資産クラスに投資を分散することを意味します。 大まかに言って、これは株式、債券、現金または短期金融証券の組み合わせを意味します。
これらの3つのクラス内にはサブクラスがあります。
- 大型株：時価総額が100億ドルを超える企業が発行する株式中間株：時価総額が20億から100億ドルの企業が発行する株式。 これらの株式は流動性が低いため、リスクが高くなる傾向があります。 国際証券：外国企業が発行し、外国為替に上場している証券新興市場：発展途上国の企業が発行した証券。 これらの投資は、カントリーリスクの可能性と流動性の低下により、高い潜在的収益と高いリスクを提供します。 固定利付証券：定期的または満期に一定額の利息を保有者に支払い、期間の終わりに元本を返す高格付けの社債または国債は、これらの証券は株式よりも変動が少なく、リスクが低くなります。 マネーマーケット：短期債務への投資、通常1年以下、財務省証券（Tビル）は最も一般的なマネーマーケット投資です。 不動産投資信託（REIT）：住宅ローンまたは不動産の投資家プールの株式
重要なポイント
- あなたの理想的な資産配分は、最も積極的なものから最も安全なものまでの投資の組み合わせであり、それは必要な時間をかけてトータルリターンを獲得します。それぞれはあなたの時間枠とリスクの許容度に依存します。これは一度限りの決定ではありません。 時々選択を見直し、それがまだあなたのニーズと目標を満たしているかどうかを確認してください。
リターンとリスクの最大化
資産を割り当てる目標は、期待する収益のレベルを満たしながら、リスクを最小限に抑えることです。 その目標を達成するには、さまざまな資産クラスのリスクとリターンの特性を知る必要があります。 以下の図は、それらの一部のリスクと潜在的な利益を比較しています。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
株式は潜在的なリターンが最も高いだけでなく、リスクも最も高くなります。 財務省証券は、米国政府の支援を受けているため、リスクが最も低くなりますが、利益率も最も低くなります。
これはリスクとリターンのトレードオフです。 高リスクの選択は、リスク許容度が高い投資家により適しています。 つまり、彼らは市場価格の大きな変動を受け入れることができます。 長期投資口座を持つ若い投資家は、時間内に回復することを期待できます。 退職間近または退職したカップルは、彼らの蓄積された富を危険にさらしたくないかもしれません。
経験則では、投資家は、安全な投資に隠された合理的な金額で退職に達するために、長年にわたってリスクエクスポージャーを徐々に減らすべきです。
株式は潜在的なリターンが最も高いだけでなく、リスクも最も高くなります。 財務省短期証券のリスクは最も低くなりますが、収益は最も低くなります。
これが、資産配分による多様化が重要である理由です。 すべての投資には、独自のリスクと市場変動があります。 資産配分は、ポートフォリオ全体を単一の株式または証券のクラスの浮き沈みから隔離します。
そのため、ポートフォリオの一部には、より高い収益の可能性のために選択した変動性の高い有価証券が含まれる場合がありますが、ポートフォリオの他の部分はより安定した資産に充てられます。
あなたに合ったものを決める
各資産クラスには独自のレベルの収益とリスクがあるため、投資家は資産構成の基礎として、リスク許容度、投資目標、期間、投資可能な資金を考慮する必要があります。 投資家が最適なポートフォリオを作成しようとするため、これらすべてが重要です。
長い期間と投資額の多い投資家は、ハイリスク、ハイリターンのオプションに満足するかもしれません。 金額がより小さく、期間がより短い投資家は、低リスク、低リターンの配分を好む場合があります。
クライアントの資産配分プロセスを容易にするために、多くの投資会社は一連のモデルポートフォリオを作成します。各モデルポートフォリオは、異なる割合の資産クラスで構成されています。 各ポートフォリオは、投資家のリスク許容度の特定のレベルを満たしています。 一般に、これらのモデルポートフォリオは、保守的なものから非常に積極的なものまであります。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
保守的なポートフォリオ
保守的なモデルポートフォリオは、通常、全体の大部分を確定利付証券やマネーマーケット証券などの低リスク証券に割り当てます。
保守的なポートフォリオの主な目標は、ポートフォリオの主要な価値を保護することです。 そのため、これらのモデルはしばしば「資本保存ポートフォリオ」と呼ばれます。
あなたが非常に保守的であり、株式市場を完全に避けたいと思っていても、株式へのエクスポージャーはインフレを相殺するのに役立ちます。 高品質の優良企業またはインデックスファンドに株式部分を投資できます。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
適度に保守的なポートフォリオ
適度に保守的なポートフォリオは、ポートフォリオの総価値の大部分を維持したいが、インフレ保護のためにある程度のリスクを負うことを望んでいる投資家のために機能します。 このリスクレベル内の一般的な戦略は、「経常利益」と呼ばれます。 この戦略では、高レベルの配当またはクーポンの支払いを行う証券を選択します。
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適度に攻撃的なポートフォリオ
適度に積極的なモデルポートフォリオは、資産構成が債券と株式にほぼ均等に分割されるため、バランスの取れたポートフォリオと呼ばれることがよくあります。 バランスは成長と収入の間です。 適度に攻撃的なポートフォリオは保守的なポートフォリオよりもリスクが高いため、この戦略は、期間が長く（通常5年以上）、リスク許容度が中程度の投資家に最適です。
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積極的なポートフォリオ
積極的なポートフォリオは主に株式で構成されているため、その価値は日々大きく変動します。 積極的なポートフォリオを持っている場合、主な目標は資本の長期的な成長を達成することです。 積極的なポートフォリオの戦略は、しばしば「資本成長」戦略と呼ばれます。 多様化を提供するために、積極的なポートフォリオを持つ投資家は通常、確定利付証券を追加します。
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非常に積極的なポートフォリオ
非常に積極的なポートフォリオは、ほぼ完全に株式で構成されています。 非常にアグレッシブなポートフォリオの場合、目標は長期にわたる強力な資本成長です。 これらのポートフォリオにはかなりの価値があるため、ポートフォリオの価値は短期的には大きく異なります。
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割り当てを調整する
これらのモデルポートフォリオとそれらに伴う戦略は、大まかなガイドラインにすぎません。 割合は、個々の投資ニーズに合わせて変更できます。 上記のモデルをどのように微調整するかは、資本に対する将来の金融ニーズと、あなたがいる投資家の種類によって異なります。
たとえば、自分の会社を調査し、ピッキングに時間をかける場合、ポートフォリオの株式部分を株式のサブクラスにさらに分割します。 そうすることで、ポートフォリオの一部で特殊なリスクリターンの可能性を実現できます。
また、現金および金融市場商品に充てるポートフォリオの割合は、必要な流動性と安全性の量に依存します。
流動性への懸念がなく、リスク許容度が高い投資家は、これらの金融商品内のポートフォリオの割合が小さくなります。
ポートフォリオの維持
ポートフォリオの割り当て方法を決定するときに、いくつかの基本的な割り当て戦略のいずれかを選択できます。 それぞれが、投資家の時間枠、目標、およびリスク許容度に基づいて異なるアプローチを提供します。
ポートフォリオが稼働したら、定期的なレビューを実施することが重要です。 それには、あなたの人生とあなたの経済的ニーズがどのように変化したかを考慮することが含まれます。 資産の重み付けを変更する時が来たかどうかを検討してください。
優先順位が変更されていなくても、ポートフォリオの再調整が必要な場合があります。 つまり、適度に攻撃的なポートフォリオが最近株式から多くの利益を獲得した場合、その利益の一部をより安全なマネーマーケット投資に移すことができます。
ボトムライン
資産配分は、投資家が利益を最大化し、リスクを最小化するのに役立つ基本的な投資原則です。 上記のさまざまな資産配分戦略は、さまざまなリスク許容度、時間枠、および目標に対応する幅広い投資スタイルに対応しています。
最適な資産配分戦略を選択したら、ポートフォリオを定期的に見直して、意図した配分を維持し、長期的な投資目標に向かっていることを確認してください。
