投資において、知識は力です。 ベン・グラハムの投資アドバイスを言い換えると、あなたは何をしていて、なぜなのかを知るよう努力する必要があります。 ゲームを理解していない場合は、プレイしないでください。 あなたがするまで離れてください。
重要なポイント
- インフレと市場リスクは、投資において相互に比較検討する必要のある主なリスクの2つです。は正しい。 構築する際には、5〜7つの業界内の25〜30の株式を含めるために保有を多様化する必要があります。
インフレの惨劇
インフレと市場リスクは、投資において相互に比較検討しなければならない主なリスクの2つです。 投資家は常に、ポートフォリオの資産構成に応じて、さまざまな金額で両方の影響を受けます。 これは、所得投資家が直面するジレンマの中心にあります。過度のリスクなしに収入を見つけることです。
5％の利子で、100万ドルの債券ポートフォリオは投資家に年間収入50, 000ドルを提供し、投資家を市場リスクから保護します。 しかし、投資家の12年後のインフレ率は3％であると仮定した場合、投資家は今日のドルで約35, 000ドルの購買力しか持ちません。 30％の税率を加算すると、50, 000ドルの税引前およびインフレ前調整済み収入が25, 000ドル弱になります。
質問は次のようになります：あなたが生きていくのにそれで十分ですか？
配当の基本
配当金は投資家の間で非常に人気があり、特に投資からの安定した収入の流れを望む人たちの間で人気があります。 一部の企業は、利益を株主と共有することを選択します。 これらの分配は配当と呼ばれます。 配当支払いの金額、方法、および時間は、会社の取締役会によって決定されます。 通常、現金または会社の追加株式で発行されます。 会社が利益を上げていなくても、配当を行うことができます。そうすることで、株主への定期的な支払いの記録を維持することができます。 配当を支払うほとんどの企業は、毎月、四半期ごと、または年ごとに支払います。
配当には、通常と特別の2つの異なる形式があります。 定期的な配当は定期的に支払われます。 企業は、これらの配当を維持できるか、最終的には増やすことができると判断して、配当を支払います。 通常の配当は、会社の収益を通じて支払われる分配です。 一方、特別な配当は、特定のマイルストーンの後に支払われ、通常は一度だけ発生します。 企業は、収益予想を上回るか、事業単位を売却した場合、これらの支払いで株主に報いることを選択できます。
なぜ配当？
多くの投資家は、いくつかの理由でポートフォリオに配当を支払う株を含めることを選択します。 まず、投資家に月次、四半期、または年次の定期的な収入を提供します。 第二に、彼らは安全感を提供します。 株価はボラティリティの影響を受けます。それは、企業固有のニュースであれ業界固有のニュースであれ、経済全体に影響を与える要因であれ、投資家も安定性を確保したいのです。 配当を支払う企業の多くは、すでに利益と利益分配の実績を確立しています。
株式ポートフォリオには、非保証型配当と経済的リスクという一連のリスクがあります。 前の例のように債券のポートフォリオに投資する代わりに、4％の利回りで健全な配当支払い株式に投資するとします。 これらの株式は、毎年少なくとも3％の配当支払いを行う必要があります。これは、インフレ率をカバーし、同じ12年間で年間5％成長する可能性があります。
株式ポートフォリオには、非保証型配当と経済的リスクを伴うリスクが伴います。
後者が発生した場合、50, 000ドルの収入のストリームは、毎年ほぼ90, 000ドルに増加します。 現在のドルでは、同じ3％のインフレ率で、同じ90, 000ドルは約62, 000ドルの価値があります。 将来的に保証されない配当に対する15％の税の後、62, 000ドルは今日のドルで約53, 000ドルの価値があるとされています。 これは、預金証書（CD）と債券の利付ポートフォリオによって提供される収益の2倍以上です。
2つの方法を組み合わせたポートフォリオには、インフレに耐える能力と市場の変動に耐える能力の両方があります。 ポートフォリオの半分を株式に、残りの半分を債券に入れるという実績のある方法にはメリットがあり、考慮すべきです。 投資家が年をとるにつれて、期間が短くなり、インフレに打ち勝つ必要性が減少します。 退職者の場合、より重い債券の重み付けは許容されますが、退職の30〜40年前の若い投資家の場合、インフレリスクに直面する必要があります。 それが行われない場合、それは獲得力を食いつぶします。
すばらしい収入ポートフォリオ、またはその点でのポートフォリオは、構築するのに時間がかかります。 したがって、弱気市場の底で株式を見つけない限り、いつでも買う価値のある収入の株式はおそらくほんの一握りしかありません。 これらの受賞者を見つけるのに5年の買い物が必要な場合、それは大丈夫です。 それでは、高い配当利回りを持つ優良株からの配当金で退職金を支払うよりも良いのは何ですか？ それらの企業のうち10社を所有している、またはさらに良いことに、高い配当利回りで30の優良企業を所有しています！
モットー：安全第一
通りを横断する前に、お母さんがどのように両方向を見るように言ったか覚えていますか？ ここでも同じ原則が適用されます。投資のリスクを回避する最も簡単な時期は、始める前です。
投資の購入を開始する前に、基準を設定します。 次に、潜在的な企業で宿題をして、価格が適正になるまで待ちます。 疑わしい場合は、もう少しお待ちください。 この世界では、すぐに飛び込むことよりも「いいえ」と言うことでより多くのトラブルが回避されています。 すべてのリスクを回避できるわけではありませんが、投資を慎重に選択すれば、不要なリスクを確実に回避できます。
また、歩留まりトラップに注意してください。 値トラップのように、最初は高利回りトラップが適切に見えます。 通常、現在の利回りが高いが、根本的な健全性がほとんどない企業を目にします。 これらの会社は投資家を誘惑することができますが、あなたが求めるべき収入の安定性を提供しません。 10％の現在の利回りは今は良いように見えるかもしれませんが、配当削減の重大な危険にさらされる可能性があります。
ポートフォリオのセットアップ
ポートフォリオを設定する際に役立つ6つの手順を次に示します。
1.持ち株を少なくとも25から30の良い株に多様化します。 覚えておいて、あなたはあなたのお金をソロモン王の財産に変えようとするのではなく、あなたの将来の収入ニーズのために投資しているのです。 これを念頭に置いて、超集中的なポートフォリオは、株を食べて呼吸する人に任せてください。 配当の受け取りは、成長だけでなく、主な焦点であるべきです。 会社のリスクを取る必要はありません。
2.重み付けを多様化して、5〜7つの業界を含めます。 10の石油会社を所有することは、石油が1バレルあたり10ドルに下がらない限り見栄えがします。 配当の安定性と成長が最優先事項であるため、配当の削減を避けたいと思うでしょう。 配当が減ったら、それがすべての持ち株を一度に襲う業界全体の問題ではないことを確認してください。
3.成長よりも金融の安定性を選択します。 両方を持つことが最善ですが、疑わしい場合は、ポートフォリオをさらに成長させるよりも、より多くの資金を確保する方が良いです。 これは、会社の信用格付けによって測定できます。 バリューライン投資調査では、バリューラインインデックスのすべての株式をA ++からDにランク付けしています。リスクが最も少ないのは「As」に焦点を当てています。
4.適度な配当率を持つ企業を見つけます。 これは、利益に対する配当の割合です。 予想外の会社トラブルが発生した場合に小刻みにゆとりを持たせるには、60％以下のペイアウト率が最適です。
5.配当を上げてきた長い歴史を持つ企業を見つけます。 バンクオブアメリカの配当利回りは、1株当たり0.47ドルを支払った1995年初頭にわずか4.2％でした。 その年の1株当たり11.20ドルでの購入と2006年の配当2.12ドルに基づいて、投資家がその年に株の元の購入価格に基づいて得た利回りは、2006年には18.9％になります。 それが動作するはずです。 毎年配当を増やしているポートフォリオの候補者を探し始めるのに適した場所は、S&Pの「配当貴族」リストとマージェントの「配当アチバー」です。 バリューライン投資調査は、潜在的な配当株を特定するのにも役立ちます。 事業が健全であり続けると仮定すると、長期にわたって着実に配当を上げる会社は、将来もそうし続ける傾向があります。
6.配当を再投資します。 あなたがお金を必要とするときよりもかなり前に収入のために投資を始めたら、配当を再投資してください。 この1つのアクションにより、最小限の労力で驚くほどの成長をポートフォリオに追加できます。
ボトムライン
完璧ではありませんが、配当アプローチは、債券のみのポートフォリオよりも、長期的にインフレに打ち勝つ大きな機会を与えてくれます。 両方がある場合は、それが最適です。 リスクなしで安全な5％のリターンを期待する投資家は、不可能を求めています。 これは、何が起きてもあなたを保護する保険を探すことに似ています。それは存在しません。 マットレスに現金を隠しても、インフレ率は低いが一定であるため機能しません。 投資家は、好むと好まざるとに関わらず、リスクを取る必要があります。インフレのリスクはすでに存在しているため、成長はそれを克服する唯一の方法です。
