企業が新規株式公開（IPO）を通じて最初に株式を上場するとき、投資銀行は企業の現在および予測されるパフォーマンスと健全性を評価して、ビジネスのIPOの価値を決定します。
銀行は、会社を他の類似会社のIPOと比較するか、会社の正味現在価値を計算することでこれを行うことができます。 多くの場合、この評価は、大企業、特に有名な民間企業が上場する際の初期株価を決定する上で最も重要な決定要因です。
同社と投資銀行は、一連のロードショーを通じて投資家と会い、最良のIPO価格を決定します。 最後に、評価とロードショーの後、会社はそれが上場される取引所と会わなければならず、IPO価格が公正かどうかを決定します。
重要なポイント
- 株価は、企業の予想業績やその現在価値など、さまざまな要因に基づいて設定されます。IPOを行う大規模な有名な民間企業にとって、評価は最も重要な要因です。市場ニュース、需給ルール、群れの本能も初期株価に影響を与える可能性があります。
株価の設定方法を理解する
需要と供給
取引が開始されると、株価は主に需要と供給の力によって決定されます。 長期的な収益の可能性を実証する企業は、より多くのバイヤーを引き付け、それにより株価の上昇を楽しむことができます。
一方、見通しが悪い企業は、買い手よりも売り手を引き付ける可能性があり、その結果、価格が低下する可能性があります。 一般に、価格は、売り手よりも買い手が多い需要が増加している期間に上昇します。 価格は、売り手が買い手よりも多い、供給が増加している期間に下落します。
価格の継続的な上昇は上昇トレンドと呼ばれ、価格の継続的な低下はダウントレンドと呼ばれます。 持続的な上昇トレンドは強気市場を形成し、持続的な下降トレンドは弱気市場と呼ばれます。
市場ニュース
他の要因が価格に影響し、価格の突然または一時的な変化を引き起こす可能性があります。 いくつかの例には、収益レポート、政治的イベント、重要な企業イベント、および経済ニュースが含まれます。
すべての種類のニュースや経済報告がすべての証券に影響を与えるわけではありません。 たとえば、ガスおよび石油産業に従事する企業の株式は、米国エネルギー情報局（EIAレポート）からの週次石油ステータスレポートに反応する場合がありますが、弱い月次雇用レポートにはそれほど強く反応しない場合があります。
群れの本能
株価は、群れの本能として知られているものによっても左右されます。それは、人々がより大きなグループの行動を模倣する傾向です。 たとえば、株式を購入する人が増えて価格が高くなると、他のすべての投資家が正しい（または他の誰もが知らないことを知っている）と仮定して、他の人が乗船します。
群れのメンタリティの状況では、価格の上昇に対する基本的または技術的なサポートはないかもしれませんが、投資家は他の人がそうしているので、買い逃しを恐れているので買い続けています。 これは、行動ファイナンスの傘の下で研究されている多くの現象の1つです。
