水平分析とは
水平分析は財務諸表分析で使用され、複数の会計期間にわたって比率や明細などの履歴データを比較します。 水平分析では、絶対比較またはパーセンテージ比較のいずれかを使用できます。この場合、後続の各期間の数値はベースライン年の量のパーセンテージとして表され、ベースライン量は100％としてリストされます。 これは、基準年分析とも呼ばれます。
重要なポイント
- 水平分析は、複数の期間にわたる会社の財務諸表のレビューで使用されます。通常、基準年の同じ品目に対する成長率として表されます。 水平分析を使用すると、財務諸表ユーザーは傾向と成長パターンを簡単に見つけることができ、パフォーマンスが低い特定の履歴期間を比較として選択した場合、現在の期間がより良く見えるように操作できます。
水平分析
水平分析の使用方法
一般に認められた会計原則（GAAP）は、財務諸表の一貫性と比較可能性に基づいています。 一貫性とは、会計方法とアプリケーションが一定であるため、ある会社の財務諸表を一定期間にわたって正確にレビューできることです。 比較可能性とは、2つ以上の異なる企業の財務を並べてレビューする能力です。 水平分析は、長期にわたる企業の一貫性のレビューを直接改善するだけでなく、企業の成長と競合他社の成長の比較可能性も向上させます。
水平分析により、投資家やアナリストは、何年もの間会社の業績を押し上げてきたものを確認できるだけでなく、季節性などの傾向や成長パターンを見つけることができます。 アナリストは、さまざまなラインアイテムの相対的な変化を経時的に評価し、それらを将来に向けて予測できます。 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書を経時的に見ることにより、経営成績の全体像を作成し、会社の業績を促進しているものと、会社が効率的かつ利益を上げているかどうかを確認できます。
利益率、在庫回転率、株主資本利益率などのビジネスパフォーマンスの重要な測定値の分析は、新たな問題と強みを検出できます。 たとえば、1株当たり利益（EPS）は、売上原価（COGS）が低下しているため、または売上が大幅に伸びているために上昇している可能性があります。 また、キャッシュフロー対負債比率や金利カバレッジ比率などのカバレッジ比率は、企業が十分な流動性を通じて債務を返済できるかどうかを明らかにすることができます。 また、水平分析により、複数の企業間で成長率と収益性を簡単に比較できます。
水平分析の例
水平分析は、通常、基準期間からの変化をドルとパーセンテージで示します。 たとえば、この四半期に収益が10％増加したと誰かが言ったとき、その人は水平分析を使用しています。 割合の変化は、最初に比較年と基準年の間のドルの変化を基準年の明細値で除算し、商に100を掛けることによって計算されます。
たとえば、投資家が会社XYZに投資したいとします。 投資家は、過去1年間に会社がどのように成長したかを判断することができます。 会社XYZの基準年に、純利益が1, 000万ドル、利益剰余金が5, 000万ドルであったと仮定します。 今年、XYZ社の純利益は2, 000万ドル、利益剰余金は5, 200万ドルでした。 その結果、前年比で純利益が1, 000万ドル、利益剰余金が200万ドル増加しています。 したがって、会社ABCの純利益は前年比で100％（（2, 000万ドル-1, 000万ドル）/ 1, 000万ドル* 100）増加しましたが、利益剰余金は4％（（52百万ドル-5, 000万ドル）/ 5, 000万ドル* 100だけ増加しました） ）。
水平分析に対する批判
アナリストが開始する会計期間と選択された会計期間の数に応じて、現在の期間を異常に良いまたは悪いように見せることができます。 たとえば、今期の利益は前四半期の利益と比較した場合にのみ優れているように見えますが、前年の同じ四半期の結果と比較した場合、実際には非常に貧弱です。
水平分析の一般的な問題は、財務諸表の情報の集計が時間とともに変化する可能性があるため、収益、費用、資産、または負債が異なるアカウント間で移動するため、ある期間のアカウント残高を比較する際に差異が生じるように見えることです次へ。 実際、企業は、成長と収益性の傾向の水平分析を検出するのをより困難にするために、事業セグメントの内訳を変えることがあります。 正確な分析は、1回限りのイベントと会計料金の影響を受ける可能性があります。
重要
会計方針の変更または1回限りの出来事の発生は水平分析に影響を与える可能性がありますが、これらの状況は一貫性の原則に従って、財務諸表の脚注にも開示されるべきです。
垂直分析と水平分析
水平分析では、会社の財務諸表のドル金額の経時的な変化を調べますが、垂直分析では、現在の期間内の基本数値に対する割合として各品目を調べます。 したがって、損益計算書の明細は総売上の割合として記載でき、貸借対照表の明細は総資産または負債の割合として記載でき、キャッシュフロー明細書の垂直分析は各キャッシュインフローまたは総現金流入の割合としての流出。 垂直分析は、一般的なサイズの財務諸表分析とも呼ばれます。 （詳細については、財務諸表の共通サイズ分析を参照してください。）
