目次
- 外国為替オプションとは何ですか？
- 通貨オプションについて
- バニラオプション
- エキゾチックなオプション
外国為替オプションと通貨取引オプションとは何ですか？
外国為替オプション（通貨取引オプションとも呼ばれます）は、通貨トレーダーが基礎通貨ペアで実際の取引を行うことなく利益を実現できるようにする証券です。 外国為替オプションを使用すると、トレーダーは通貨ブロックの動きから利益を得る能力と引き換えに、そのブロックを保有または責任を負うことなくプレミアムを支払うことができます。 このようにして、彼らは通貨取引をさらに活用し、下振れリスクを支払った保険料の額に制限しながら収益を拡大する機会を得ることができます。
重要なポイント
- トレーダーは通貨の動きを活用し、リスクを制限し、より高い潜在的利益を生み出すことができますオプションの価格設定は売り手に有利なため、購入オプションは時間の経過とともにコストを超えることはめったにありません。
外国為替オプションと通貨取引オプションについて
外国為替オプションおよび通貨取引オプション契約はレバレッジを実装しているため、オプション契約を使用する場合、トレーダーは従来の小売外国為替取引が許容するよりもはるかに小さな動きから利益を得ることができます。 従来のポジションを外国為替オプションと組み合わせる場合、ストラドル、ストラング、スプレッドなどのヘッジ戦略を使用して、通貨取引での損失のリスクを最小限に抑えることができます。 これは良さそうに聞こえますが、重要な注意点は、オプションの価格設定の大部分がかなり価格設定されていることです。つまり、販売者に対する価格設定にわずかなバイアスがあります。 このバイアスは、オプションが時間の経過とともに損失または損失を超える金額を支払う可能性を低くします。
すべての小売外国為替ブローカーがオプション取引の機会を提供するわけではありません。 オンラインでオプションを取引しようとする小売外国為替トレーダーは、将来のブローカーを調査する必要があります。これは、従来のポジションと一緒にオプションを取引できるブローカーを持っていることが重要だからです。 ただし、トレーダーは別の口座を開設し、別のブローカーを通じてオプションを購入することもできます。 オプションを書くことに伴う損失のリスクのため、ほとんどの小売外国為替ブローカーは、トレーダーが保護のための高レベルの資本なしでオプション契約を販売することを許可していません。
通貨オプション取引用の外国為替トレーダーが利用できるオプションには、標準（バニラ）プットおよびコールオプションとエキゾチックオプションの2種類があります。
バニラオプション
コールオプションは、将来のある時点で、買い手が特定の為替レートで通貨ペアを購入する権利を与えます。 プットオプションは、将来のある時点で、買い手に特定の為替レートで通貨ペアを販売する権利を与えます。 プットオプションとコールオプションはどちらも売買の権利であり、義務ではありません。 現在の為替レートがオプションをお金から出した場合、オプションの価値はなくなります。
標準オプションはかなり単純で標準化されているため、「バニラ」（または「プレーンバニラ」）と呼ばれ、より複雑なオプションやエキゾチックなオプションに含まれる付加的な機能はありません。
エキゾチックなオプション
エキゾチックなデリバティブには、単一支払いオプション取引（SPOT）も含まれます。 スポットオプションは、従来のオプションに比べてプレミアムコストが高くなりますが、設定と実行が簡単です。 通貨トレーダーは、希望するシナリオを入力してSPOTオプションを購入し（たとえば、「EUR / USDは15日後に1.5205を超える為替レートになると思います」）、プレミアムを提示します。 買い手がこのオプションを購入した場合、SPOTはシナリオが発生すると自動的に支払います。 基本的に、オプションは自動的に現金に変換されます。
追加の種類のエキゾチックオプションは、アジアオプション、バリアオプション、バイナリオプションなど、特定の時点での価値などの特性を含むがそれらに限定されない、満期の基礎となる金融商品の価値以上にペイオフを付加する場合があります、デジタルオプション、またはルックバックオプション。
