投資家は、収益性比率、収入比率、流動性比率など、いくつかの異なる分析観点を使用して株式を評価しますが、潜在的な破産の早期警告信号を提供するために特に使用できる財務比率を含めるよう注意する必要があります。 こうした警告を事前に十分に提供できる重要な比率があり、投資家は、金融の屋根が崩壊する前に自己の持分を処分する十分な時間を確保できます。
現在の比率
流動比率は、流動資産を流動負債で単純に割ったものであり、企業の財務の健全性を評価するために使用される主要な流動性比率の1つです。 次の12か月間の債務をすべてカバーするための会社の現在のリソースの妥当性を測定することにより、会社のすべての短期債務を処理する能力を評価します。 現在の比率が高いほど、会社の流動性が高いことを示しています。 一般に、2以上の現在の比率は健康と見なされます。 1未満の比率は、明確な警告サインです。
営業キャッシュフロー
キャッシュとキャッシュフローは、ビジネスの成功と存続の鍵です。 営業キャッシュフロー対売上高の比率（営業キャッシュフローを売上収益で割った値）は、売上から現金を生み出す企業の能力を示しています。 営業キャッシュフローと売上の理想的な関係は、並行して増加するものの1つです。 キャッシュフローが売上の増加に伴って増加しない場合、これは懸念の原因であり、コストまたは売掛金の非効率的な管理を示している可能性があります。 現在の比率と同様に、一般的に言えば、この比率が高いほど良いです。 アナリストは、時間の経過とともに数値が改善されるか、少なくとも一定の数値を表示することを好みます。
負債/資本比率
デット/エクイティ（D / E）比率は、本質的にレバレッジ比率であり、企業の財務状態を評価するために最も頻繁に使用される比率の1つです。 それは、株式投資家によるものであれ、負債による資金調達によるものであれ、企業が資金調達の義務を果たす能力と企業の資金調達の構造の主要な尺度を提供します。 この比率が高い場合、または増加している場合、会社は株式投資家から提供された資本ではなく債権者からの資金調達に過度に依存していることを示しています。
この比率は、貸し手によって考慮される要因の1つであるため、重要です。 貸し手が比率が不愉快に高くなっていると信じるなら、彼らは会社へのさらなる信用を拡大したがらないかもしれません。 最適なD / E比は約1であり、株式は負債とほぼ等しくなります。 D / E比は業界によって異なりますが、一般的なルールは、2より大きい比は不健康と見なされることです。
キャッシュフロー対負債比率
キャッシュフローはあらゆるビジネスに不可欠です。 請求書の支払い、ローン、レンタル、または住宅ローンの支払い、給与支払い、および必要な税金の支払いに必要な現金なしで事業を運営することはできません。 営業活動からのキャッシュフローを総負債で割ったものとして計算されたキャッシュフロー対負債の比率は、金融ビジネスの失敗の唯一の最良の予測因子と見なされる場合があります。
このカバー率は、キャッシュフローの100％が債務返済に充てられた場合に、企業がすべての未払い債務を償還するのにかかる理論上の期間を示しています。 比率が高いほど、企業が負債をより適切にカバーできることを示しています。 一部のアナリストは、フリーキャッシュフローが資本支出に影響するため、計算でのオペレーションからのキャッシュフローの代わりにフリーキャッシュフローを使用します。 一般に、1を超える比率は健全であると見なされますが、1未満の値は、会社が財政状態を大幅に改善する措置を講じない限り、数年以内に差し迫った破産の兆候として一般に解釈されます。
潜在的な破産を予測するためによく使用される別の指標は、Zスコアです。これは、単一の複合スコアを生成するために使用されるいくつかの財務比率の組み合わせです。
