投資銀行は、企業の資金調達のための資本創出、レバレッジドバイアウト（LBO）などの合併買収（M&A）の促進、企業の再編または再編成、または投資のいずれかの目的で、企業の価値を評価することに焦点を当てています。 このため、金融モデリングは投資銀行の専門家にとって重要なスキルです。
財務モデリング
財務モデリングを実行するプロセスは、企業、株式、プロジェクト、投資、または任意の金融資産の履歴、現在または予測値または財務実績を反映する数学モデルを作成することを目的としています。 金融モデルは、資産の価値に対する金利や企業成長率などのさまざまな変数の影響を計算するために使用されます。
財務モデルは、単純な計算や数式から複雑な一連の計算までさまざまです。 企業財務に関連する価値を計算または推定するために使用される実質的に任意の数式は、財務モデルとして使用できます。 投資銀行業務の分野で一般的に使用される財務モデルには、財務諸表モデリング、割引キャッシュフロー（DCF）分析、合併または買収の増加/希薄化モデリング、およびさまざまな企業価値の計算と推定が含まれます。
- 金融モデリングのコースは、投資銀行でのキャリアを目指している人によってしばしば求められますが、すでに業界で働いている人々に役立つ継続的な教育を提供することもできます。 金融モデリングの分野には膨大な数のモデリングツールとテクニックが含まれるため、潜在的に長年にわたる継続的なトレーニングを提供する可能性があります。 たとえば、主にDCF株式評価分析を数年間行ってきた投資銀行アナリストは、M&Aの処理に移行する前に降着/希釈モデリングを行うための方法論を示すコース資料を学習することで恩恵を受ける場合があります。
ライブインストラクションコースとオンラインの自習カリキュラムが利用できます。 オンラインプログラムはかなり安価で、学生は自分のペースで教材を学習できます。
ウォールストリート準備プレミアムパッケージ
Wall Street Prep Premiumパッケージは、金融アナリストの実際の経験を模倣するように設計されており、実際のケーススタディのプレゼンテーションに大きく依存しています。 このコースは、有名な投資銀行での社内トレーニングに使用され、コース資料は、JPモルガンチェースやクレディスイスなどの企業の上級投資銀行家グループによって作成されています。 基本的な財務諸表モデリングのトレーニングを提供し、感度分析や業界のベストプラクティスなど、Microsoft Excelで財務諸表の予測モデルを構築する方法を生徒に教えます。 このコースには、加重平均資本コスト（WACC）、最終価値、レバレッジおよびレバレッジフリーキャッシュフロー（FCF）の計算など、DCF分析専用のモジュールがあります。 カバーされている他のトピックには、オプションの値と転換証券の計算が含まれます。
M&Aセクションでは、株式取引の増加または希薄化の評価、購入会計と購入価格の割り当て、一般的なバイサイドとセルサイドのプロセス、およびのれんなどの無形資産の調整について説明します。 このコースには、企業の評価や投資家のリターンの計算に使用されるバイアウトモデルの構築をカバーする、レバレッジドバイアウトに関する個別のセグメントがあります。 また、債券、ブリッジローン、エクイティなど、バイアウトに共通のさまざまな資本構造もカバーされています。 強制的な償却、優先債および劣後債の分析、優先株式の影響など、LBO債務のモデリングにはかなりの注意が払われています。
追加の2つのコースモジュールは、株式評価に最も関連する倍数の選択を含む、トレーディングおよびトランザクション比較を使用したモデリングの徹底した指導を提供します。
コースの追加には、金融モデリングの効率を高めるために設計されたExcelアドオンであるBoostへの無料アクセスと、金融モデルを作成するためのExcelテンプレートのライブラリへのアクセスが含まれます。
コースプログラムの教材を修了し、試験に合格すると、学生は財務および評価モデリングの公式認定を受けます。 多くの投資銀行は、自社の財務アナリストプログラムのためにWall Street Prepプログラムを使用しており、この認証が必要です。
ウォール街プレミアムパッケージへの侵入
Wall Street Prep Premiumパッケージ（2015年時点で約499ドル）とほぼ同じ費用のBreaking Into Wall Street（BIWS）プレミアムコースは、DCF分析、財務に関するセクションを含む、本質的にWall Street Prepカリキュラムと同じ内容をカバーしますステートメントのモデリング、M&A、および同等のもの。 このコースは、ビデオトレーニングに大きく依存しており、Excelの使用、さまざまな評価の比較、およびM&A取引の実際のケーススタディの検証に関する広範な練習演習が含まれています。
Premiumパッケージには、Excelおよび財務モデリングの基礎コースが追加料金なしで含まれています。
ただし、BIWSコースとWall Street Prepプログラムの間にはいくつかの重要な違いがあります。 多数の上級投資銀行家および投資銀行会社のマネージングディレクターがまとめて作成するウォールストリート準備コースとは異なり、BIWSコースはUBSの元投資銀行家1人によって完全に作成されています。 Wall Street Prepのプログラムは実際には100を超える投資銀行会社やビジネススクールで使用されていますが、BIWSコースは2015年現在、そのような公式の使用法はありません。 また、BIWSコースは無料のBoost Excelアドオンを提供しません。
BIWS Premiumパッケージには、プログラムの完了後に財務および評価のモデリング認定が含まれています。
ウォールストリートトレーニングコアモジュールパッケージ2-6
Wall Street Trainingプログラムは、Wall Street PrepおよびBIWSが提供するプレミアムプログラムに正確に対応するパッケージカリキュラムを提供していません。 対象となる素材に関する最も近い近似は、コアモジュールトレーニングのパッケージ2〜6に含まれています。 パッケージ2では、基本的な評価と財務モデリングの手順を説明しています。 パッケージ3は、総合的な高度な財務モデリングを提供し、配当支払いの計算や株式買戻しプログラムのシミュレーションなど、統合された5年間の財務諸表モデルの作成方法を学生に教えます。 パッケージ4は、企業の財務および比較可能な取引を含む評価方法論を対象としていますが、取引比較可能な評価の詳細なカバレッジは提供していません。 パッケージ5はM&Aモデリングに関するもので、降着および希薄化合併の結果評価、支払い能力分析、M&A取引の構造化などのトピックが含まれています。 パッケージ6は、レバレッジドバイアウトの財務モデリングをカバーしています。
合わせて、5つのモジュールの価格は1, 850ドルで、ウォールストリート準備またはBIWSプログラムの3倍以上の費用がかかります。 ただし、財務モデリングの1つまたは2つの分野で特定の指導のみを求める個人は、それぞれわずか100ドルで提供される個別のコースを購入することで費用を節約できます。 詳細な基礎および高度なExcelトレーニングの個別モジュールが500ドルで提供されます。
Wall Street Trainingプログラムは、Microsoft Excelの機能を改善するために設計された独自の無料マクロを提供していますが、Wall Street Prepが提供するBoostアドオンの広範な機能を欠いています。
ウォールストリートトレーニングでは、個々の財務モデリングモジュールがすべて完了すると、財務および評価モデリングの認定が行われます。
