購入指値注文とは何ですか？
買い指値注文は、指定された価格以下で資産を購入する注文で、トレーダーが支払う金額を制御できます。 買い指値注文を使用することにより、投資家はその価格以下を支払うことが保証されます。 価格は保証されていますが、注文の履行は保証されていません。 資産が指定された価格に達しない場合、注文は約定されず、投資家は取引機会を逃す可能性があります。 別の言い方をすると、買い指値注文を使用することにより、投資家は買い指値注文価格以上を支払うことが保証されますが、注文が満たされることは保証されません。
指値注文の購入
重要なポイント
- 買い指値注文は、指定された価格以下を保証します。 購入制限が満たされるとは限りません。 購入指値注文はコストを制御しますが、急速に変化する市場環境では機会を逃す可能性があります。 買い指値注文は、買いストップ指値注文または成行注文よりも優れていません。 すべての注文タイプは有用であり、独自の長所と短所があります。
買い指値注文の利点
買い指値注文は、買い手が予想よりも悪い価格にならないようにします。 買い指値注文は、投資家とトレーダーにポジションを正確に入力する手段を提供します。 たとえば、株式が2.45ドルで取引されている場合、買い指値注文は2.40ドルになります。 価格が$ 2.40に下がると、注文は自動的に実行されます。 価格が$ 2.40以下に下がるまで実行されません。
買い指値注文のもう1つの利点は、在庫がある日から次の日にギャップがある場合の価格改善の可能性です。 トレーダーが2.40ドルで買い注文を出し、取引日中に注文がトリガーされない場合、その注文がそのままである限り、ギャップダウンの恩恵を受けることができます。 翌日、価格が2.20ドルで開く場合、トレーダーは2.20ドルで株式を取得します。これは、2.40ドル以下で利用可能な最初の価格でした。 トレーダーは予想よりも低い価格を支払っていますが、なぜ価格がそれほど積極的に下落したのか、そして彼らがまだ株式を所有したいのかを検討したいと思うかもしれません。
トレーダーが現在の提示価格で購入する成行注文とは異なり、それが何であれ、買い指値注文は指定された価格でブローカーの注文帳に置かれます。 注文は、トレーダーが指定された制限価格で特定の数の株式を購入する意思があることを示します。 資産が指値に向かって下落すると、売り手が買い注文価格で売ろうとする場合に取引が実行されます。
トレーダーがその価格で購入したいことを示す購入制限が本に載っているので、注文は通常、資産の現在の市場価格以下で入札されます。 価格が買い指値まで下がって、売り手が注文で取引する場合（買い指値注文が満たされている場合）、投資家は入札で買い、スプレッドの支払いを避けます。 これは、小規模で迅速な利益を獲得しようとするデイトレーダーに役立ちます。 株式で非常に大きなポジションを取る大規模機関投資家の場合、さまざまな価格レベルの増分指値注文が使用され、注文全体として可能な限り最高の平均価格を達成しようとします。
買い指値注文は、不安定な市場でも役立ちます。 トレーダーが株式を購入したいが、株式が日々激しく動いていることを知っていると仮定します。 彼らは、最初の利用可能な価格を取る市場買い注文を出すか、買い指値注文（または買いストップ注文）を使うことができます。 株価が昨日10ドルでクローズしたと仮定します。 投資家は購入限度額を10ドルに設定し、それ以上の支払いをしないようにすることができます。 翌日、在庫が$ 11でオープンした場合、注文は満たされませんが、必要以上の支払いを避けることができます。
購入指値注文の短所
買い指値注文は実行を保証しません。 実行は、資産の価格が指値まで取引され、売り注文が買い指値注文と取引する場合にのみ発生します。 買い指値注文価格での資産取引では十分ではありません。 トレーダーは、その価格で購入するために100株を投稿することができますが、その価格で購入したい何千株も先にあるかもしれません。 したがって、買い指値注文が約定するためには、価格が買い指値注文の価格レベルを完全にクリアする必要があることがよくあります。 注文がキュー内の早い方に配置されると、注文はその価格になり、資産が買い指値で取引された場合に注文が約定される可能性が高くなります。
また、買い指値注文は機会を逃す可能性があります。 資産の価格は購入限度額以下で取引する必要がありますが、そうでない場合、トレーダーは取引に参加できません。 資産の費用と支払額を管理することは重要ですが、機会をつかむことも重要です。 資産が急速に上昇している場合、それは、高騰する前に指定された買い指値に引き戻されない場合があります。 トレーダーの目標はより高い動きをキャッチすることだったので、彼らは実行される可能性が低い注文を出すことによって逃しました。 トレーダーが何らかのコストで入ろうとする場合、成行注文を使用できます。 彼らがより高い価格を支払うことを気にせず、彼らが支払う金額をコントロールしたい場合、買いストップ指値注文は効果的です。
一部のブローカーは、成行注文よりも買い指値注文の方が高い手数料を請求します。 ただし、ほとんどのブローカーは注文ごとに定額料金を請求するか、取引された株式数（またはドル金額）に基づいて請求し、注文タイプに基づいて請求することはないため、これは主に時代遅れの慣行です。
購入指値注文の例
Apple株は、投資家がAppleをポートフォリオに追加することを決定したときに、125.25ドルの入札と125.26ドルのオファーで取引されています。 注文タイプに関していくつかの選択肢があります。 彼らは成行注文を使用して125.26ドルで株式を購入することができます（オファーが同じままで、その価格で市場の買注文を満たすために十分な株式があると仮定します）、または125.25ドル以下の価格で購入制限を使用することができます。
トレーダーは、今後数週間で価格がわずかに下がると考えているので、121ドルで買い指値注文を出します。 Appleの株価が121ドルまで下がった場合（注文が確実に満たされるために120.99ドルが理想的）、投資家は121ドルで株を所有します。これは、投資家が最初に見た125.25 / 26ドルから大幅に節約できます。
ただし、価格が121ドルに下がることはありません。 代わりに、入札単価が125.25ドルから126ドル、127ドル、その後数週間で140ドルに変わる可能性があります。 投資家が参加を希望した価格の上昇は、121ドルの買い指値注文が実行されなかったため見逃されました。
投資家が資産の価格が下落すると予想する場合、買い指値注文は使用する合理的な注文です。 投資家が現在の価格以上を支払うことを気にしない場合、資産が上昇し始めた場合、逆指値注文を購入するための成行注文がより良い賭けです。
