平均真の範囲（ATR）として知られるインジケーターは、完全な取引システムの開発に使用したり、戦略の一部として入場または退場信号に使用したりできます。 専門家はこのボラティリティ指標を何十年も使用して取引結果を改善してきました。 使い方と、試してみるべき理由を確認してください。
ATRとは
平均真の範囲はボラティリティインジケーターです。 ボラティリティは価格行動の強さを測定し、市場の方向性に関する手がかりを求めて見過ごされがちです。 よく知られているボラティリティインジケーターは、ボリンジャーバンドです。 「ボリンジャーオンボリンジャーバンド」（2002）で、ジョンボリンジャーは「高ボラティリティは低くなり、低ボラティリティは高くなる」と書いています。 下の図1では、価格を省略してボラティリティのみに注目しているため、ボラティリティは明確なサイクルに従っていることがわかります。
図1
上部と下部のボリンジャーバンドがどの程度近接しているかは、価格が変動している度合いを示しています。 グラフの左側で線がかなり離れたところから始まり、チャートの中央に近づくにつれて収束することがわかります。 互いにほぼ接触した後、それらは再び分離し、高ボラティリティの期間に続いて低ボラティリティの期間を示します。
ボリンジャーバンドはよく知られており、今後何が起こる可能性があるかについて多くのことを教えてくれます。 在庫が狭い範囲内で移動した後にボラティリティが増加する可能性が高いことを知っていると、その在庫は取引監視リストに載せる価値があります。 ブレイクアウトが発生すると、株は急激な動きを経験する可能性があります。 たとえば、その後、Hansen Natural Corporation（名前をMonster Beverage Corporation（MNST）に変更）がチャートの中央の低ボラティリティ範囲（上記）を破ると、今後4か月で価格がほぼ2倍になりました。 。
ATRはボラティリティの別の見方です。 図2では、ボリンジャーバンドで見たのと同じ周期的な動作がATRで見られます（グラフの下部に表示）。 ATRの値が低いことで定義される低ボラティリティの期間の後に、大きな価格変動が続きます。
図2
ATRでの取引
トレーダーが直面する問題は、ボラティリティサイクルから利益を得る方法です。 ATRはブレイクアウトが発生する方向を教えてくれませんが、終値に追加することができ、トレーダーは翌日の価格がその値を超えるといつでも購入できます。 この考え方を図3に示します。取引シグナルは比較的まれにしか発生しませんが、通常は重要なブレークアウトポイントを見つけます。 これらのシグナルの背後にあるロジックは、価格が直近の終値を上回るATRを超えると、ボラティリティの変化が発生するというものです。 ロングポジションを取ることは、ストックが上方向にフォロースルーすることに賭けています。
図3
ATR出口標識
トレーダーは、終値からATRの値を引くことに基づいてシグナルを生成することにより、これらの取引を終了することを選択できます。 同じルールがこのルールに適用されます。価格が最新の終値よりも複数のATRを閉じるたびに、市場の性質に大きな変化が生じます。 この時点で株式が取引範囲に入るか逆方向になる可能性が高いため、ロングポジションをクローズすることは安全な賭けになります。
ATRの使用は、エントリの決定方法に関係なく適用できる終了メソッドとして最も一般的に使用されます。 人気のあるテクニックの1つはシャンデリア出口と呼ばれ、チャックルボーによって開発されました。 シャンデリアの出口は、取引を開始してから到達した在庫の最高値の下にトレーリングストップを配置します。 最高値と停止レベルの間の距離は、ATRの数倍として定義されます。 たとえば、取引に参加してからの最高値からATRの値の3倍を引くことができます。
このトレーリングストップの価値は、市場の動きに応じて急速に上昇することです。 ルボーはシャンデリアの名前を選びました。「シャンデリアが部屋の天井から垂れ下がるのと同じように、シャンデリアの出口が商店の高い地点または天井から垂れ下がっている」からです。
ATRの利点
ATRは、取引されている株式の特性に基づいて変化するため、固定パーセンテージを使用するよりもいくつかの点で優れています。 取引範囲が拡大または縮小すると、ストップと終値の間の距離が自動的に調整されて適切なレベルに移動し、利益を保護するというトレーダーの欲求と、在庫を通常の範囲内で移動できるようにする必要性のバランスをとります。
ATRブレイクアウトシステムは、任意の時間枠の戦略で使用できます。 これらは特にデイトレード戦略として役立ちます。 15分の時間枠を使用して、デイトレーダーは最初の15分のバーの終値からATRを加算および減算します。 これにより、その日のエントリポイントが提供され、価格がその日の最初のバーの終値に戻った場合に損失を伴う取引を終了するために停止が設定されます。 5分または10分など、任意の時間枠を使用できます。 この手法では、たとえば、前日のデータを含む10期間のATRを使用できます。 別のバリエーションとしては、複数のATRを使用する方法があります。これは、半分などの小数から3ものものまでさまざまです。 （それを超えると、システムを収益性の高いものにするには取引が少なすぎます。）1990年の著書「短期の価格パターンと始値範囲のブレイクアウトによるデイトレーディング」で、トビークレイベルはこの手法がさまざまな商品と金融で機能することを実証しました先物。
一部のトレーダーは、フィルター処理されたウェーブの方法論を採用し、パーセンテージの動きの代わりにATRを使用して、市場の転換点を特定しています。 このアプローチでは、価格が最低値から3つのATRを移動すると、新しい上昇波が始まります。 新しいダウンウェーブは、価格がアップウェーブの開始以降、3つのATRを最高終値より下に移動するたびに開始されます。
ボトムライン
この多目的ツールの可能性は無限であり、創造的なトレーダーの利益機会も無限です。 また、長期投資家にとっては、ATRの価値が長期間比較的安定しているときはいつでもボラティリティが増加する時期を予測する必要があるため、監視するのに有用な指標です。 そうすれば、彼らは激動の市場乗車に備えることができ、市場の暴落時に不況のパニックや不合理な活気に耐えることができます。
