EBITDAマージンとは何ですか？
EBITDAマージンは、企業の営業利益を収益の割合として測定したものです。 頭字語は、利子、税金、減価償却、および償却前の収益を表します。 EBITDAマージンを知ることにより、ある会社の実際のパフォーマンスをその業界の他の会社と比較することができます。
企業の収益性を理解するために働いている投資家やアナリストが使用するEBITDAの代替手段がいくつかあります。
- EBITAは、利息、税金、および償却前の利益ですEBITは、利息および税前の利益であり、営業利益率としても知られています
いずれにせよ、営業利益率を決定するための式は簡単です。 EBITDA（またはEBITAまたはEBIT）を総収益で割ると、営業収益性に等しくなります。
したがって、収益が合計125, 000ドルでEBITDAが15, 000ドルの企業の場合、EBITDAマージンは15, 000ドル/ 125, 000ドル= 12％になります。
重要なポイント
- EBITDAは、事業の本質に焦点を当てています：営業収益性とキャッシュフロー。EBITDAマージンは、収益を収益で割ったものです。その数値は、会社の営業収益性です。
EBITDAの使用方法
利息、税金、減価償却費、償却費に関する企業の数値が無関係であると主張するアナリストや投資家はいません。 それでも、EBITDAはこれらの数字をすべて取り除き、営業収益性とキャッシュフローという重要な要素に焦点を当てています。
これにより、同じ業界の異なる規模の2つ以上の企業の相対的な収益性を簡単に比較できます。 そうでなければ、短期的な問題によって数字が歪んだり、会計操作によって偽装されたりする可能性があります。
EBITDAマージン
企業のEBITDAマージンの計算は、企業のコスト削減努力の有効性を評価するときに役立ちます。 企業のEBITDAマージンが高いほど、総収益に対する営業費用は低くなります。 （関連資料については、「Excelを使用してEBITDAマージンを計算する方法」を参照してください。）
したがって、優れたEBITDAマージンは、同業他社と比較して比較的高い数値です。 同様に、良好なEBITまたはEBITAマージンは比較的高い数値です。
たとえば、2017年に年間費用を約17％削減した後、TwitterのEBITDAマージンは前年の約30％から35％に上昇しました。 同社のEBITDAマージンは、年間収益が3％減少したにもかかわらず増加しました。
GAAPおよび非GAAP
EBITDAは非GAAP財務数値として知られています。つまり、一般に認められている会計原則（GAAP）に準拠していません。 GAAP基準は、財務報告の全体的な正確性を確保する上で重要ですが、財務アナリストや投資家にとっては不必要な場合があります。 つまり、利子、税金、減価償却費、償却費は会社の営業費用の一部ではないため、ビジネスの日々の運営やその相対的な成功とは関係ありません。
EBITDAマージンの長所と短所
EBITDAマージンは、投資家またはアナリストに、獲得した収益1ドルごとにどれだけの営業キャッシュが生成されるかを伝えます。 その数値は、比較ベンチマークとして使用できます。
優れたEBITDAマージンは、同業他社と比較して高い数値です。 良いEBITまたはEBITAマージンも比較的高い数値です。
たとえば、中小企業の年間収益は125, 000ドルで、EBITDAマージンは12％です。 大企業の年間収益は1, 250, 000ドルでしたが、EBITDAマージンは5％でした。 明らかに、中小企業はより効率的に業務を遂行し、収益性を最大化していますが、大企業はおそらく収益の増加のためにボリュームの成長に焦点を合わせました。
EBITDAの落とし穴
企業のパフォーマンスを測定する場合、負債の除外には欠点があります。
一部の企業は、負債から注意を引き、財務パフォーマンスの認識を高める方法として、EBITDAマージンを強調しています。
負債レベルが高い企業は、EBITDAマージンを使用して測定しないでください。 このような企業の財務分析には、多額の利息を含める必要があります。
さらに、EBITDAマージンは通常、利益マージンよりも高くなっています。 収益性の低い企業は、成功の尺度としてEBITDAマージンを重視します。
最後に、EBITDAはGAAPによって規制されていないため、EBITDAの数値を使用している企業は、EBITDAを計算する際に、より慎重に計算することができます。 企業は、有利に図を歪めることができます。
