General Electric（GE）やMicrosoft（MSFT）などの有名企業の株は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やナスダックなどの主要な取引所で取引されています。 しかし、これらのような企業はリストされなければなりません。 これは、主要な取引所で実際に取引する前に、承認され規制された取引所によって取引目的で受け入れられることを意味します。
主要な取引所で取引されていない株式は、店頭取引（OTC）と言われています。 これは、電話とコンピュータネットワークで接続された個人間で株式取引が処理されることを意味します。
重要なポイント
- 企業は、上場廃止される可能性があるか、主要な取引所の上場要件を満たすことができないため、OTCBBに上場します。スプレッドシートは、SECに最低限の要件を満たす必要も、声明を提出する必要もありません。
企業がOTCBBにリストされている理由
企業がOTCBBに上場される主な理由は2つあります。
主要取引所から上場廃止
企業が困難な時期に直面し、ナスダックまたはNYSEに継続して上場するための要件を満たすことができない場合、上場廃止となります。 これは通常、財政的負担と破産に近い企業に起こります。
OTCBBに記載されている場合でも、企業は金融取引規制当局（FINRA）およびOTCBBによって設定された証券取引委員会（SEC）の提出書類と最小要件を維持する必要があります。 これらの要件は、国内取引所が設定した要件よりもかなり簡単に満たすことができます。 会社が破産手続きを経たり、特定のSEC申告を逃した場合、投資家にこの問題を通知するために会社のティッカーシンボルに追加の手紙が追加されます。
主要取引所の最初の上場要件を満たせない
企業が主要取引所の初期上場要件を満たせない場合、OTCBBの水域をテストし、より大きな取引所や市場に飛び込む前の足掛かりとして使用することができます。
会社がまだリストされていない場合、ピンクシートまたは店頭掲示板（OTCBB）で取引されることがよくあります。
ピンクシートとOTCBBの違い
ピンクシートはOTCBBとは異なります。 ピンクシートの企業は、最低要件を満たす必要も、SECに提出する必要もありません。 ピンクシートは実際にピンクの紙に印刷されているため、ピンクシートは、2010年にOTC Markets Groupに社名を変更したNational Quotation Bureau（NQS）が提供する日次見積もりサービスとして始まりました。
通常、企業はピンクのシートに載っています。これは、規模が小さすぎて国内取引所に上場できないか、予算や会計報告を公開したくないためです。 SECに提出する必要を避けるために、Nestle SAなどの大規模な外国企業は、Pink Sheetsを通じてアメリカの証券市場に浸透しています。
ピンクシートに記載されている企業は、正確な情報を入手するのが難しいため、分析が困難です。 ピンクシートの会社は通常ペニー株であり、多くの場合、価格操作の対象です。 十分な注意を払い、十分な調査を行ってから購入する必要があります。
