すべての投資家は安値で買い、高値で売ることを知っています。 しかし、MicrosoftやAppleなどの優良株に投資する場合、自己資本の相当なリターンを求める人は、数か月または数年待ってお金が指数関数的に増加するのを見る必要があります。 したがって、積極的な投資家は、大規模なキャピタルゲインを獲得するために、開発の遅れた市場で取引する中小企業の株式に頻繁に目を向けます。 これらの企業は、多くの場合、フロンティアおよび新興市場で見られます。 しかし、これらの2つの市場で取引を行う企業の種類は常に同じではありません。
新興市場
新興市場で取引されていると考えられる企業は、通常「低経済先進国」（LEDC）と呼ばれる場所にあります。これらは、米国や日本のような国の経済力を持たない国ですが、グローバル市場のこのセクターには、より大きな報酬の可能性とともに、より大きなリスクが含まれています。
フロンティア市場
フロンティア市場を構成するものの普遍的な定義はありませんが、それは基本的に新興市場国よりも経済的に発展していない国への企業と投資で構成されます。 2013年9月現在、モーガンスタンレーには、クロアチア、チュニジア、パキスタン、ケニアなど、この市場で分類されている28か国のリストがあります。 フロンティア市場は、投資対象の世界で最もリスクの高い市場です。 彼らは投資家と投資保有者の数が最も少なく、取引する株式市場さえ持っていないかもしれません。 ほとんどのフロンティア市場は、主に顧客からの毎月の支払いを期待できる金融、通信、消費者企業の株式で構成されています。 このセクターの投資保有は通常、非流動的で不透明であり、非常に低い規制レベルと高い取引手数料の対象となります。 それらはまた、かなりの政治的および通貨リスクを含んでいる可能性があるため、ほとんどの場合、初心者投資家には不適切です。 警告事項 は、このセクターを探索することを選択した人に適用されます。
開発の遅いシフト
フロンティア市場と新興市場はどちらも世界市場の同じ一般セクターに属しますが、2つのサブセクターの間にはいくつかの重大な違いがあります。 新興市場は、フロンティア市場よりも高い流動性と安定性を提供します。 しかし、時間の経過とともに、多くの金融アナリストは、一部の新興市場が米国市場と少なくともある程度連動して動いており、かつて行っていたレベルの多様化を提供できなくなるまでに成長したと考えています。 フロンティア市場はゆっくりと、しかし確実に足を踏み入れ、世界経済の他の部分とはほとんど関係のない資本利益率を求めている長期投資家のためにこのギャップを埋め始めました。
これらの市場の 長所と短所
フロンティア市場への投資には確かに大きなリスクが伴いますが、1990年代から2000年代初期にかけて新興市場がもたらしたようなリターンをもたらす可能性もあります。 フロンティア市場には、世界人口の5分の1から3分の1が含まれ、指数関数的に成長するいくつかの経済が含まれます。 ただし、フロンティア市場は世界の時価総額の約2％を占めるため、世界経済のごく一部に過ぎません。 一部のエコノミストは、アフリカのフロンティア市場企業（その大陸の大多数の国に相当する）が、米国や日本などの環太平洋諸国と同じように、次の主要な世界経済ブームを経験すると信じています。 ルネッサンスキャピタルのチーフグローバルエコノミストは、アフリカのサハラ以南の経済は今後35年間で2兆ドルから29兆ドルまでほぼ15倍に成長すると考えています。 ただし、新興市場は、米国市場との相関が増加しているにもかかわらず、フロンティア市場の保有よりも低いリスクと高い流動性で、高い資本収益率を提供できます。 積極的な投資家は、これらの各セクターへの二重配分により、長期的に利益を得ることができます。
投資家がこれらの市場にアクセスする方法
いくつかのETFとミューチュアルファンドは新興市場に投資しており、少数のETFはフロンティア市場に焦点を当てています。 ブラックロックキャピタルは、iShares MSCIエマージングマーケットインデックス（NYSE：EEM）を提供しています。これは、2002年から2012年にかけて平均年間成長率が14％近くに達しました。その始まり。 グッゲンハイムは、フロンティア市場（NYSE：FRN）に分類される可能性のある事実上すべての国をカバーする広範なETFを提供しています。 Powersharesは、中東および北アフリカ地域に特化したMENA Frontier国ポートフォリオ（Nasdaq：PMNA）など、フロンティア市場の特定のセグメントに焦点を当てたいくつかのETFを提供しています。
iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund（NYSE：EWW）など、他の国のETFは、個々の国の証券取引所に投資しています。 これらの証券は、他の投資オファーと同じ方法で分析できますが、投資家は、これらの商品で受けるリスクの種類を徹底的に調査し、ほとんどの場合、長期にわたって資金を投入する意思があります。 世界経済の状況によっては、フロンティア市場と新興市場が常に連動するわけではありません。 幅広い多様化とリスクの低減を求める投資家は、ポートフォリオの積極的な部分を2つのサブセクターに分割するのが賢明でしょう。
ボトムライン
新興市場とフロンティア市場はどちらも高いリターンと高いリスクの見通しを提供しますが、前者の市場は後者よりも安定しており、発展しています。 新興市場国の経済は初歩的なレベルの開発を達成しましたが、フロンティア市場は世界市場で最も経済的に発展していない国を表しています。 ただし、この開発の欠如は、より成熟した市場では複製できないレベルの投資の多様化をもたらします。 両方のタイプの市場は、市場、政治、通貨リスク、国有化のリスクなど、いくつかのタイプの投資リスクも抱えています。 世界経済のこれら2つのサブセクターの詳細については、金融アドバイザーまたは投資アドバイザーにご相談ください。
