引受とは？
引受とは、個人または機関が手数料を支払って金銭的リスクを負うプロセスです。 最も一般的なリスクは、ローン、保険、または投資です。 アンダーライターという用語は、各リスクテイカーに、指定された保険料を受け入れる意思があるリスクの合計額の下で名前を書くという慣行に由来します。 仕組みは時とともに変化していますが、引受は金融界の重要な機能として今日も続いています。
引受とは何ですか？
引受の基本
引受には、調査を実施し、そのリスクを引き受ける前に各申請者または事業体のリスクの程度を評価することが含まれます。 このチェックは、ローンの公正な借入率を設定し、保険契約者を保証する真のコストを適切にカバーするために適切な保険料を設定し、投資リスクを正確に価格設定することにより証券市場を作成するのに役立ちます。 リスクが高すぎるとみなされた場合、保険会社は補償を拒否する場合があります。
重要なポイント
- 引受とは、個人または機関が手数料を支払って金銭的リスクを負うプロセスです。 引受会社は、保険会社のビジネスのリスクの程度を評価します引受は、貸付の公正な借入金利の設定、適切な保険料の設定、投資リスクの正確な価格設定による証券市場の形成を支援します。投資家は、助成金を引き受け、十分な情報に基づいた投資判断を下すのに役立つ審査プロセスから利益を得ることができます。
ローン、保険、証券の引受リスク
リスクはすべての引受の基本的な要因です。 ローンの場合、リスクは、借り手が合意どおりにローンを返済するか、デフォルトするかどうかに関係しています。 保険の場合、リスクには、保険契約者が多すぎると一度に請求を行う可能性が含まれます。 証券の場合、リスクは引受された投資が利益をもたらさないことです。
引受会社は、ローン、特に住宅ローンを評価し、借り手が約束どおりに支払う可能性と、債務不履行の場合に十分な担保が利用できる可能性を判断します。 保険の場合、保険会社は保険契約者の健康およびその他の要因を評価し、潜在的なリスクを可能な限り多くの人々に広めようとします。 証券の引受は、多くの場合、新規株式公開（IPO）を通じて行われ、IPOへの資金提供のリスクと比較して、基礎となる企業の価値を判断するのに役立ちます。
引受が市場価格を設定する方法
金融取引の公正で安定した市場を作ることは、引受会社の主要な機能です。 すべての債務証書、保険契約、またはIPOには、顧客が債務不履行に陥ったり、請求をしたり、失敗したりするという特定のリスクが伴います。これは、保険会社または貸し手にとって潜在的な損失です。 引受会社の仕事の大部分は、既知のリスク要因を比較検討し、申請者の真実性を調査して、補償を提供するための最低価格を決定することです。
アンダーライターは、カバーする取引と利益を得るために請求するレートをケースバイケースで決定することにより、リスクの真の市場価格を確立するのに役立ちます。 保険会社はまた、場合によっては補償を拒否することにより、容認できないほどリスクの高い応募者-高価な住宅ローンを求める失業者、生命保険を要求する貧しい人々、IPOを準備する前にIPOを試みる会社などを公開する手助けをします。
この審査機能により、高価な請求またはデフォルトの全体的なリスクが大幅に低下し、融資担当者、保険代理店、および投資銀行は、リスクの少ない提案に対してより競争力のある料金を提供できます。
3種類の引受
ローン引受
すべてのローンは何らかの形で引き受けられます。 多くの場合、引受は自動化されており、申請者の信用履歴、財務記録、提供された担保の価値、ローンの規模と目的に依存する他の要因の評価を伴います。 プロセスおよび人間の引受人が関与しているかどうかに応じて、評価プロセスはほとんど瞬時に行われるか、数時間、数日、または数週間かかる場合があります。
人間の引受人が関与する最も一般的なタイプのローン引受は、住宅ローンであり、ほとんどの人が一生の間に直面するローン引受のタイプです。 引受人は、個人の財政状況に応じて、収入、負債（負債）、貯蓄、信用履歴、信用スコアなどを評価します。 通常、住宅ローンの引受期間は1週間以内です。
期限に直面している購入者は優遇措置を受けるため、借り換えには時間がかかることがよくあります。 ローンの申請は承認、拒否、または一時停止できますが、ほとんどは「条件付きで承認」されています。つまり、引受人は説明または追加の文書を望んでいます。
保険引受
保険引受では、潜在的な保険契約者、つまり健康保険または生命保険を探している人に焦点が当てられます。 これまで、健康保険の医療保険引受は、多くの場合申請者の既存の条件に基づいて、健康に基づいて申請者に請求する金額を決定するために使用されていました。 2014年以降、手ごろな価格のケア法に基づき、保険会社は、既存の条件に基づいて補償を拒否したり制限を課したりすることができなくなりました。
生命保険の引受では、年齢、健康、ライフスタイル、職業、家族の病歴、趣味、および引受会社が決定したその他の要因に基づいて、潜在的な保険契約者を保証するリスクを評価します。 健康保険とは異なり、生命保険の引受は既存の条件またはその他の健康要因に限定されません。 生命保険の引受は、補償範囲、価格、除外、条件の全範囲に加えて、承認または完全な拒否につながる可能性があります。
証券引受
特定の証券のリスクと適切な価格を評価しようとする証券引受は、ほとんどの場合IPOに関連して、潜在的な投資家、多くの場合投資銀行に代わって実行されます。 引受プロセスの結果に基づいて、投資銀行（IB）は、IPOを試みる会社が発行した証券を購入（引受）し、市場でそれらの証券を販売します。
引受により、IPO会社は必要な資本を調達し、引受会社にサービスのプレミアムまたは利益を提供します。 投資家は、引受が提供する審査プロセスと、情報に基づいた投資決定を下す能力を活用できます。
金融市場での引受には、個々の株式だけでなく、国債、企業債、地方債などの債券も含まれます。 引受会社またはその雇用主は、これらの証券を購入して、投資家またはディーラー（他の買い手に販売する）に利益のために再販します。 複数の引受会社または引受会社のグループが関与している場合、これは引受会社シンジケートとして知られています。
