金融工学とは何ですか？
金融工学とは、数学的手法を使用して金融問題を解決することです。 金融工学は、コンピューターサイエンス、統計、経済学、応用数学の分野のツールと知識を使用して、現在の金融問題に対処し、新しい革新的な金融商品を考案します。
金融工学は定量分析と呼ばれることもあり、通常の商業銀行、投資銀行、保険代理店、ヘッジファンドで使用されています。
重要なポイント
- 金融工学は、金融問題を解決するための数学的手法の使用です。金融技術者は、新しい投資ツールと分析方法をテストおよび発行します。彼らは、保険会社、資産管理会社、ヘッジファンド、銀行と連携します。金融工学は、デリバティブの爆発をもたらしました。金融市場での取引と投機。金融市場に革命をもたらしましたが、2008年の金融危機でも役割を果たしました。
金融工学の使用方法
金融業界は常に、投資家や企業向けの新しい革新的な投資ツールと製品を開発しています。 ほとんどの製品は、金融工学の分野の技術を通じて開発されています。 数理モデリングとコンピューターエンジニアリングを使用して、金融エンジニアは、投資分析の新しい方法、新しい負債の提供、新しい投資、新しい取引戦略、新しい金融モデルなどの新しいツールをテストおよび発行できます。
金融エンジニアは、定量的リスクモデルを実行して、投資ツールがどのように機能するか、金融セクターでの新しいオファリングが長期的に実行可能で収益性があるか、市場のボラティリティを考慮して各製品オファリングにどのような種類のリスクが現れるかを予測します。 金融エンジニアは、保険会社、資産管理会社、ヘッジファンド、銀行と協力しています。 これらの企業の中で、金融エンジニアは、独自の取引、リスク管理、ポートフォリオ管理、デリバティブとオプションの価格設定、仕組商品、企業財務部門で働いています。
金融工学の種類
デリバティブ取引
金融工学では、確率論、シミュレーション、分析を使用して新しい金融プロセスを設計および実装し、金融の問題を解決しますが、この分野では企業が利益を最大化するために活用できる新しい戦略も作成します。 たとえば、金融工学は、金融市場でのデリバティブ取引の爆発的増加をもたらしました。 1973年にChicago Board Options Exchange（CBOE）が設立されてから、最初の金融エンジニアの2人であるFischer BlackとMyron Scholesがオプション価格モデルを公開して以来、オプションおよびその他のデリバティブ取引は劇的に成長しました。 強気であるか弱気であるかに応じてコールを購入するか置くことができる通常のオプション戦略を通じて、金融工学はオプションの範囲内で新しい戦略を作成し、ヘッジまたは利益を上げる可能性を高めました。 金融工学の取り組みから生まれたオプション戦略の例には、既婚プット、保護襟、ロングストラドル、ショートストラングル、バタフライスプレッドなどがあります。
投機
金融工学の分野でも、投機的な手段が市場に導入されています。 たとえば、地方債などの債券支払いのデフォルトに対する保険を提供するために、クレジットデフォルトスワップ（CDS）などの商品が最初に90年代後半に作成されました。 しかし、これらのデリバティブ商品は投資銀行と投機家の注目を集めました。彼らは彼らに賭けてCDSに関連する毎月のプレミアム支払いからお金を稼ぐことができることに気付きました。 実際には、通常は銀行であるCDSの売り手または発行者は、スワップの買い手から毎月のプレミアム支払いを受け取ります。 CDSの価値は会社の存続に基づいています-スワップの買い手は会社が破産することに賭けており、売り手は負の出来事に対して買い手を保証しています。 会社が良好な財政状態にある限り、発行銀行は毎月支払いを受け続けます。 会社が倒産した場合、CDSのバイヤーはクレジットイベントでキャッシュインします。
金融工学に対する批判
金融工学は金融市場に革命をもたらしましたが、2008年の金融危機において役割を果たしました。 サブプライム住宅ローンの支払いのデフォルト数が増加するにつれて、より多くのクレジットイベントがトリガーされました。 デフォルトがほぼ同時に発生していたため、クレジットデフォルトスワップ（CDS）発行者、つまり銀行は、これらのスワップの支払いを行うことができませんでした。 投資が多かった住宅ローン担保証券（MBS）のCDSを持ち出した多くの企業の買い手は、間もなくCDSが価値のないものであることに気付きました。 価値の損失を反映するために、彼らはバランスシート上の資産の価値を減らし、それが企業レベルでのより多くの失敗につながり、その後の景気後退につながった。
設計された構造化製品によってもたらされた2008年の世界的な不況により、金融工学は物議を醸す分野であると考えられています。 ただし、この定量的研究により、市場と業界に革新性、厳密性、効率性が導入され、金融市場とプロセスが大幅に改善されたことが明らかです。
