恐怖と欲のインデックスとは何ですか？
恐怖と貪欲の指数は、投資家が株に支払う意思の大きさに影響する2つの主要な感情を毎日、毎週、毎月、毎年測定するために CNNMoney によって開発され まし た。
理論的には、インデックスを使用して、株式市場の価格が適正かどうかを判断できます。 これは、過度の恐怖が株価を下げる傾向があり、過度の欲が逆の効果をもたらす傾向があるという論理に基づいています。
重要なポイント
- 恐怖と欲の指数は、CNNMoneyによって開発されたもので、投資家が株に支払う意思のある金額に影響を与える2つの主要な感情を測定します。制約のない欲望は、株が価値があるはずのものをはるかに上回って入札されることになる可能性があります。 CNNは7つの異なる要因を調査して、市場にどれだけの恐怖と欲があるかを確立し、0から100のスケールで投資家の感情を採点します。
恐怖と欲のインデックスの仕組み
恐怖と欲のインデックスは、逆の種類のインデックスです。 それは、過度の恐怖は株が本来の価値をはるかに下回って取引する可能性があり、無制限の欲は株が価値のあるものをはるかに上回ってしまうという前提に基づいています。
CNNは7つの異なる要因を調査して、市場にどれだけの恐怖と欲があるかを確立します。 彼らです：
- 株価の勢い ：スタンダード&プアーズ500指数（S&P 500）対125日間の移動平均（MA） 株価の強さ ：52週間の高値を打つ銘柄数の計算 ニューヨーク証券取引所（NYSE）の株価幅が 52週安に達した場合と、下落株に対する上昇株の取引量を分析するプットオプションとコールオプション ： コールオプションに遅れをとる、欲望を示す、またはそれらを上回る、恐怖を示すジャンク債需要 ：投資適格債とジャンク債の利回りのスプレッドを測定することにより、より高いリスク戦略への欲求を測定するSafe Haven Demand ：株式と国庫のリターンの差
これらの7つのインジケータはそれぞれ、0から100のスケールで測定され、インデックスはそれぞれの加重平均をとることによって計算されます。 50の読み取り値は中立と見なされますが、それより高い信号は通常よりも貪欲です。
Fear and Greed Indexの利点
一部の学者によると、愛のように貪欲は、常識と自制心を捨てて変化を引き起こすように私たちを強制する方法で私たちの脳に影響を与える力を持っています。 貪欲の生化学に関する一般に受け入れられた研究はありませんが、人間とお金に関して言えば、恐怖と欲は強力な動機になり得ます。
多くの投資家は感情的で反動的であり、恐怖と欲はその分野での大物です。 行動経済学者によって強調されたこれらの観察 数十年にわたる証拠に裏付けられ、CNNのインデックスを監視する強力なケースを提示します。
歴史は、恐怖と欲の指数が過去の株式市場の転換の信頼できる指標であることが多いことを示しています。 たとえば、2008年9月17日、リーマンブラザーズの破産と保険大手AIGのほぼ終theの後、S&P 500が3年ぶりの最低水準まで下落したため、指数は12の最低水準まで下落しました。 対照的に、2012年9月には、連邦準備制度（FED）の第3回量的緩和（QE3）に続いて世界株式が回復したため、90を超えて取引されました。
多くの専門家が同意する 投資判断を行うために使用される唯一のツールではない場合、恐怖と欲のインデックスが役立ちます。 投資家は、下落の機会を購入する可能性に対する恐怖を監視し、欲望の期間を株式が過大評価される可能性のある指標と見なすことをお勧めします。
恐怖と欲のインデックスの批判
懐疑論者は、正当な投資調査ツールとして恐怖と欲の指数を軽視し、それをよりバロメーターと見なします 市場のタイミングの群衆のために。
彼らは買い買いの戦略が株式に投資する最良の方法であり、恐怖や貪欲指数などのツールが投資家に頻繁に株の売買を促すのではないかと心配しています。 彼らは、そのようなアプローチはあまり有利なリターンを生み出さないことを示している、と彼らは付け加える。
