連邦政府被保険者の定義
連邦政府の顧問は、他の投資家のために30百万ドル以上の資産を管理する、または30以上の州でサービスを提供する米国の投資顧問です。 連邦政府の対象アドバイザーは、毎年米国証券取引委員会（SEC）に登録し、提出する必要があります。 さらに、連邦政府の対象アドバイザーは、個々の州によって定められた特定の規制を満たさなければなりません。
連邦政府が対象とするアドバイザーは、連邦政府が対象とする投資アドバイザー、連邦が対象とするアドバイザー、またはSEC登録投資アドバイザーとも呼ばれます。
Federal Covered Advisorの詳細
連邦政府の顧問は、投資顧問事業を行う予定の州に通知を提出する必要があります。 州が対象とする投資顧問会社は、連邦政府の基準を下回る運用資産を保有する投資顧問会社です。 州の居住者であるクライアントが6人以上いる場合、または会社がその州で事業所を運営している場合、州は連邦政府の顧問に通知を提出するよう求めています。
1997年7月8日に施行された投資顧問監督法は、投資顧問の連邦および州の規制を再配分するために設立されました。 この法律は、州が小規模のアドバイザーに責任を負い、SECが大規模なアドバイザーに責任を負うように設計されました。
連邦政府がカバーするアドバイザーの規制方法
投資顧問監督調整法の下で、連邦政府の対象顧問の閾値は、運用資産の2, 500万ドルから3, 000万ドルに引き上げられました。 法律が施行された時点で、2500万ドルから3, 000万ドルの管理資産があり、本国で登録または登録が必要なアドバイザーには、SECに登録したままにするオプションが与えられました。
この法律は、コロラド州、アイオワ州、オハイオ州またはワイオミング州を本拠地として挙げた顧問がSECに登録されることを要求しました。 これは、これらの州の顧問を規制する法律が欠如しているためです。 米国の他の州および準州では、管轄区域に本拠を置くアドバイザーを規制するための政策がすでに実施されていました。
登録された投資会社のアドバイザーは、それぞれが管理下にある資産の数に関係なく、SECに登録する必要があります。 登録投資会社とは、主に証券の投資または取引を行う会社を指します。 これには、たとえば投資信託が含まれます。
投資顧問のSEC登録要件に対する多くの例外が、投資顧問監督調整法に含まれていました。 これには、州内の顧客のみを持ち、国内取引所で取引されている証券を助言しなかったアドバイザーが含まれていました。
