イベントスタディとは
イベント調査は、重要な触媒の発生または偶発的なイベントがそのセキュリティの価値に及ぼす影響を調べる、セキュリティに対して実行される実証分析です。
イベントの調査により、セキュリティが特定のイベントにどのように反応するかについての重要な情報を明らかにすることができます。 証券の価値に影響を与える出来事の例には、第11章破産保護の申請、合併の積極的な発表、または債務債務の不履行に陥った会社が含まれます。
重要なポイント
- イベントスタディは、企業または証券の財務パフォーマンスに対するイベントの影響を調べます。イベントスタディは、企業の株式への関連する影響を調べることにより、企業に対する特定のイベントの影響を分析します。分析は同じタイプの複数のイベントを分析するために使用され、モデルは株価が特定のイベントに通常どのように反応するかを予測できます。
イベントスタディの仕組み
イベント履歴分析としても知られるイベント研究では、時間を従属変数として使用し、イベントの期間（またはイベントが発生するまでの時間）を説明する変数を探す統計的手法を採用しています。 中断時系列分析（ITSA）などの他のイベント研究では、イベントの前後の傾向を比較して、イベントが企業またはセキュリティをどのように、またどの程度変化させたかを説明します。
イベント調査により市場情報が明らかに
特定の会社で実施されたイベント調査では、株価の変化と、それが特定のイベントとどのように関連しているかを調べます。 イベント調査は、産業、セクター、または市場全体に対するイベントの影響を分析するためのマクロ経済ツールとしても使用できます。 市場に関する研究では、需要と供給の変化の影響に注目しています。 イベント研究は、マイクロレベルであろうとマクロレベルであろうと、特定のイベントがビジネスまたは経済の財務パフォーマンスに影響を与えているか、持っているかどうかを判断しようとします。
イベント研究の方法論
理論的には、株価は入手可能なすべての情報と将来に関する期待を考慮に入れています。 したがって、株式の価格は、現在の価格に、予想される将来の配当の合計を加えたものに等しくなります。 この理論によれば、会社の株価への関連する影響を調べることにより、会社に対する特定のイベントの影響を分析することが可能です。
市場モデルは、イベント調査に使用される最も一般的な分析です。 この方法論は、ベースライン参照市場の実際の収益を調べ、企業の株式とベースラインとの相関を追跡します。 このモデルは、イベントの特定の日に異常なリターンを追跡します。 したがって、その日の株価のリターンの差を明らかにし、それを通常のリターンまたは平均リターンと比較します。 違いは、会社に対する実際の影響です。 市場モデルは時間とともに使用でき、連続した日を分析して、イベントが時間の経過とともに株式に与える影響を理解します。
イベント調査では、より大きな市場の傾向やパターンを明らかにすることができます。 同じタイプの複数のイベントを分析するために同じタイプのモデルが使用される場合、株価が通常特定のイベントにどのように反応するかを予測できます。
