株でお金を失ったことがあるなら、株が落ちたときにお金を稼ぐ方法があるのではないかと思うでしょう。 あり、それは空売りと呼ばれています。 株価の下落を利用するための完璧な戦略であるように見えますが、従来の方法で株式を購入するよりもさらにリスクが伴います。
短絡の仕組み
空売り株の背後にある動機は、株価が下落したときに投資家がお金を稼ぐことです。 これは通常のプロセスとは逆で、投資家は価格を上げて利益を上げるという考えで株式を購入します。 空売りのもう1つの特徴は、売り手が自分が所有していない株を売っていることです。 つまり、彼はそれを買う前に株を売っています。 そのためには、彼は投資ブローカーから販売している株を借りなければなりません。 彼がそうするとき、彼は株を売って、それが（うまくいけば）価格が下がるまで待ちます。 この時点で、彼は配達のために在庫を購入し、利益でショートポジションをクローズできます。 株価が上昇するとどうなるか疑問に思うかもしれませんが、それは重要な質問です。 売り手は、株価が下落するまでショートポジションを保持するか、損失でポジションをクローズすることができます。
空売りリスク/報酬に関する数学は足し合わない
空売りの根本的な問題は、無制限の損失の可能性です。 通常の方法で株式を購入する場合、投資した資本以上を失うことはありません。 そして、理論的には、潜在的なゲインに制限はありません。 株式を50ドルで購入した場合、失う可能性のある最大額は50ドルです。 しかし、株価が上昇した場合、100ドル、500ドル、さらには1, 000ドルに達する可能性があり、投資に対して20対1のリターンが得られます。 ダイナミックは空売りの正反対です。 50ドルで株式をショートさせた場合、取引でできる最大額は50ドルです。 ただし、株価が100ドルに達すると、ポジションをクローズするために100ドルを支払う必要があります。 空売りで失う可能性のある金額に制限はありません。 価格が1, 000ドルに上昇した場合、50ドルの投資ポジションをクローズするには1, 000ドルを支払う必要があります。 この不均衡は、空売りが人気よりも人気がない理由を説明するのに役立ちます。 賢明な投資家はこの可能性を認識しています。
時間は空売りに対して機能します
株式のショートポジションを保持できる期間に制限はありません。 ただし、問題は、通常、ポジションの少なくとも一部でマージンを使用して購入されることです。 これらの証拠金貸付には利息が付いており、自分のポジションが整っている限り、支払いを続ける必要があります。 請求された利子は、ポジションの株式の定期的な減少を表すという点で、マイナスの配当のようなものとして機能します。 マージン利益に年間5％を支払い、5年間ショートポジションを保持している場合、何もしないだけで投資の25％を失うことになります。 それはあなたに対してデッキをスタックします。 永久にショートポジションに座ることはできません。 マージン前線にはさらに多くのニュースがありますが、良い面と悪い面があります。 売る株式の価格が上昇した場合、証券会社は必要な最小投資を維持するための追加資本の要件である「マージンコール」を実装できます。 追加の資本を提供できない場合、ブローカーはポジションをクローズでき、損失が発生します。 これは悪いことですが、ストップロス条項として機能する可能性があります。 すでに説明したように、空売りで発生する可能性のある損失は無制限です。 マージンコールは、あなたのポジションがどれだけの損失を被ることができるかを効果的に制限します。 マージンローンの大きなマイナス点は、投資ポジションを活用できることです。 これは上向きにうまく機能しますが、単に下向きの損失を増やします。 通常、証券会社では、投資ポジションの価値の最大50％をマージンすることができます。 通常、ポジションのエクイティが特定の割合（通常は25％）を下回ると、マージンコールが適用されます。
ショートセールが深刻な問題を引き起こす要因
企業の見通しがどれほど悪くても、突然の運命の逆転を引き起こし、株価の上昇を引き起こす可能性のあるイベントがいくつかあります。 そして、あなたがどれだけ多くの研究をしたとしても、どんな専門家の意見が得られても、彼らの誰もがいつでもい頭を立てることができます。 株式のショートポジションを保持している間にそれが起こると、投資全体またはそれ以上を失う可能性があります。 そのような状況の例を以下に示します。
- 一般市場は大幅に上昇し、会社のファンダメンタルズが弱いにもかかわらず、株価を引き上げる可能性があります会社は買収候補になる可能性があります-合併または買収の発表だけで株価が急騰する可能性があります予想外の良いニュース有名な投資家は過小評価されているとの見方で、株式の大きな位置を占めることができます世界は突然あなたの空売り会社をより魅力的にするかもしれません会社またはその業界に前向きな方法で影響を与える法律の変更
これらは、同社が空売りの完璧な候補であることが広範な調査によって示されたという事実にもかかわらず、株価の上昇を引き起こす可能性のある出来事のほんの一例です。
ボトムライン
通常の方法で株に投資することは十分に危険です。 突然の予想外の損失を簡単に吸収できる大規模なポートフォリオを持つ空売りは、非常に経験豊富な投資家に任せるべきです。
