少額株とは何ですか？
少額株とは、市場が与えた投資資本の規模と、評価モデルと比較した現在の価格の観点で交差する株を表します。 単純化された例には、時価総額が10億ドル未満の簿価を下回る株式取引が含まれる場合があります。 これらの両方の基準に適合する株式を見つけることは困難ですが、価値の低い株式は一般に高いリターンをもたらすと考えられているため、価値のあるベンチャーになるかもしれません。
重要なポイント
- 少額株とは、時価総額が20億未満であり、特定の評価モデルに比べて低い値で取引されている企業を意味します。希少で神話的と思われる投資の世界でユニコーンになる
小額株について
ファマとフランスの3要素モデルによると、小額の株式には、サイズと価値という2つの重要な特性があります。 Fama and Frenchモデルは、CAPMの市場リスクにサイズと価値の要因を追加することにより、資本資産価格設定モデル（CAPM）を拡張します。
ファマとフランスのモデルによると、小型株は定期的に大型株よりも市場を上回る傾向があります。 これは、一般的に小さな株が成長する大きなチャンスがあるという事実によるものです。 それらはレーダーの下にあり（アナリストによって十分にカバーされていない）、新しいテクノロジーを開発して活用するために機敏です。
さらに、バリュー株は、成長株の株と比較して、多くの場合、上向きの可能性があります。 成長株は、前向きな期待に支えられて、すでに高い評価を持っている傾向があります。
少額株式対小型株
ほとんどの投資家は、少額株よりも少額株という用語を認識していますが、両方とも規模の点で重複しています。 小規模株とマイクロ株またはミッドキャップ株のカットオフについては議論がありますが、一般的に、小型株のサイズは3億ドルから20億ドルです。
会社の時価総額を計算するには、現在の株価に発行済み株式数を掛けます。 たとえば、2018年6月の時点で、軽量の携帯型酸素濃縮器を製造しているInogen Inc.（INGN）の発行済み株式数は21, 221, 000株で、株価は186.33ドルでした。 したがって、時価総額は約40億ドルです。 この数字は20億ドルのカットオフを超えていますが、一部の証券会社はいまだにInogenを小規模企業と見なしています。
小型株への投資は、ほとんどのミューチュアルファンドが、ある会社の発行済み株式の大部分を購入することを制限する制限があるため、機関投資家を打ち負かす機会を提供します。 小型株の株は大型株よりもフロートが小さいため（取引可能な株）、ミューチュアルファンドは制限を超えない株式の割合を購入して株価を膨らませることは困難です。
多くのスモールキャップバリューファンドは投資家に人気があります。 これらの投資家は、個別に証券を選択する代わりに、マネージャーが事前に選択したファンドの株式を購入できます。 1つの例は、T。ロウ価格QM米国小型株成長資本ファンドです。
