債務再編と債務の借り換え：概要
借り換えとリストラは2つの別々のプロセスですが、それらはしばしば同じイメージを呼び起こします。破産寸前の絶望的な会社が、ビジネスを浮き上がらせるために最後の努力をするというイメージです。 ただし、これは常にそうではありません。
会社が実際に借り換えをしているのか、それともリストラを行っているのかは、しばしば翻訳の過程で失われます。 これにより、ベテランの金融専門家を含む多くの人々が、実際にはまったく異なるプロセスである場合にこの言葉を交換可能に使用するようになりました。
基本的に、借り換えとリストラはどちらも、個人または企業の財務見通しを強化するために行われる債務再編プロセスです。 借金の借り換えは、多くの場合、以前の契約よりも良い条件で、ローンを完済するために新しい契約を開始することを指します。
重要なポイント
- 債務者のリストラは、借り手がローンのタイムリーな返済を妨げるほどの財政難に陥っている場合に使用されます。ローン借り手は、いずれかの形態の債務返済戦略に取り組む前に、破産の真のコストを考慮する必要があります。
債務再編
より悲惨な状況では、借り手は債務再編に目を向けることができます。 最も基本的なレベルでは、再構築とは、既存の契約を変更することを指します（新しい契約で始まる借り換えとは対照的です）。 典型的なリストラの例としては、債務契約の元本の支払い期限を延長することや、利息の支払い頻度を変更することが挙げられます。
再構築は、借り手が財政的に不安定であるとみなされ、債務を履行できない特別な状況で主に発生します。 また、リストラは信用スコアにマイナスの影響を与える可能性があるため、最後の戦略です。
債務者のリストラは、債務者が債務不履行に陥り、既存の契約を変更する交渉を行う場合に取られるより極端なオプションです。
債務再編では、借り手は債権者と交渉して、双方がより良い状況を作り出す必要があります。 ローンのタイムリーな支払いができないことがわかっている場合、またはレイオフが財務の安定性を損なっている場合は、多くの場合、貸し手と話し合うのが賢明です。
貸し手は、前述の破産のすべての費用のために、借り手がローンをデフォルトすることを望んでいません。 ほとんどの場合、貸し手は、水中の借り手と交渉してローンを再構築することに同意します。これは、延滞料の免除、支払い日の延長、クーポン支払いの頻度と金額の変更を意味します。
大規模で定評のある企業のもう1つの選択肢は、負債を株式に交換することです。 住宅ローンでは、株式の借換えも発生します。 これらの場合、家計は住宅ローンの支払いを減らすために自分の家で株式を取引します。 よくあることですが、リストラにより借り手はより大きな流動性を維持することができ、それを使用してキャッシュフローのソースを復元または維持し、再交渉されたローン契約を返済することができます。
借金の借り換え
借り換えでは、借り手は以前の契約よりも条件がよく、以前の債務の返済に使用できる新しいローンまたは債務証書を申請します。 借り換えの例としては、新しい安価なローンを申請し、そのローンの収益を使用して既存のローンから負債を返済することが挙げられます。
返済は元のローンを完済するため、返済はより迅速で適格であり、信用スコアにプラスの影響を与えるため、リストラクチャリングよりもリファイナンスがより自由に使用されます。
借り換えにはさまざまな理由がありますが、最も一般的な理由は、ローンの金利の引き下げ、借金の整理、ローン構造の変更、現金の解放です。 信用度の高い借り手は、より有利な契約条件と低金利を確保できるため、特に借り換えの恩恵を受けます。
基本的に、あるローンを別のローンに置き換えるので、新たに作成された債務契約に影響を与える可能性のある金利の変化がある場合、債務の借り換えがよく使用されます。 例えば、金利が連邦準備制度によって大幅に引き下げられた場合、債券と同様に新しいローンは利子の支払いの利回りが低くなり、借り手にとって有利です。
このような状況では、借金の借り換えにより、借り手は同じ名目ローンに対して長期にわたってはるかに少ない利子を支払うことができます。 満期前にローンを返済しようとする場合、多くの期限付きローンは、コールローン条項と呼ばれるもの、つまり早期ローン返済の場合に罰則を課す条項を持っていることに注意することが重要です。 そのような状況では、借り手は、あるローンと別のローンのコストの正味現在価値を計算する際にデューデリジェンスを行う必要があります。
特別な考慮事項：破産の費用
しかし、なぜ借り換えまたは再構築するのでしょうか？ 重要な触媒は、借り手と債権者の両方の破産のコストを回避することです。 借り手と債権者の両方に課される法的費用のために、ほとんどの債務再編問題は破産が避けられなくなる前に解決されます。 平均して、第7章破産の弁護士費用は500ドルから3, 500ドルの範囲です。
さらに、政府の書類提出費用、信用カウンセリング費用、および債務者教育費用が追加で発生します。もちろん、借り手の信用スコアへの深刻な影響もあります。 債権者側では、ローンが無担保である場合、債権者は合意された利息の支払いと同様に元本を失います。 ローンが確保された場合、債権者は不動産や自動車などの資産を清算する必要があります。 通常、両当事者はこれらの結果を避け、リストラと借換えを魅力的な代替案にしたいと考えています。
