結晶化とは
結晶化とは、キャピタルゲインまたはキャピタルロスを引き起こす証券の販売です。 キャピタルゲインまたはロスが発生すると、投資税が収益に適用されます。
結晶化の仕組み
投資家が資本資産を購入する場合、証券の価値の増加（または減少）は、利益（または損失）に変換されません。 投資家は、証券を売却した後にのみ利益（または損失）を請求できます。 有価証券を利益で売却することは、キャピタルゲインの結晶化と呼ばれます。
2016年10月13日にNvidia Corporation（Nasdaq：NVDA）の100株を65.35ドルで購入する投資家、Smithを考えてみましょう。 株式は彼がそれを購入して以来着実に増加しており、2017年9月18日の時点で187.55ドルでした。 スミスが株式を売却するまで、増加から利益を結晶化することも、利益を上げたと述べることもできません。 彼が187.55ドルで株式を売却することにした場合、彼のキャピタルゲインは（187.55ドル-65.35ドル）x 100株= 12, 220ドルになります。 この場合、彼は12, 220ドルのキャピタルゲインを結晶化しました。
キャピタルゲインは課税されるため、スミスは幸運を長らく味わうことができません。 短期投資に対するキャピタルゲイン税は、投資家の通常の所得税率と同じです。 長期キャピタルゲイン税率は、投資家がどの限界税率区分に属するかに応じて、0％から20％の間にあります。したがって、彼のNVDA利益に対するキャピタルゲイン税は15％になります。 税年度の終わりに、彼は15％x 12, 220ドル= 1, 833ドルを支払います。
キャピタルゲインは、キャピタルゲインの一部またはすべてを相殺するために使用できます。 スミスが1年前に1株当たり15.80ドルで購入したTransocean Ltd.（NYSE：RIG）の700株を保有していたが、現在は1株当たり7.30ドルで資本市場で取引している場合、投資の資本損失を結晶化して資本を相殺することができますキャピタルゲイン税法案を削減するためにNVDAの利益。RIGを販売する場合、彼は（$ 15.80-$ 7.30）x 700 = $ 5, 950の損失を結晶化します。 スミスは、12, 220ドルのキャピタルゲインを報告する代わりに、12, 220ドル-5, 950ドル= 6, 270ドルの利益を報告できます。 彼は結晶化したキャピタルロスを使用してゲインを相殺したため、キャピタルゲイン税は15％x $ 6, 270 = $ 940.50になります。
結晶化戦略
結晶化は、株式の売買をほぼ瞬時に行い、簿価を増減させるための戦略として使用できます。 この例は、投資家が特定の株式のキャピタルロスをとる必要があるが、株式は上昇すると信じている場合に発生します。 したがって、彼/彼女は、株式を売却してすぐに買い戻すことによって、紙の損失を明確にします。 上記の例では、SmithはRIG株式をキャピタルロスで売却し、キャピタルゲインの納税義務を軽減しました。 スミスは、株価がまだ価値を高める可能性があると考えている場合、ポートフォリオのためにそれを買い戻すことができます。
税務上の損失の結晶化は問題ではありません。 ただし、結晶化後に行うことは問題になる可能性があります。 ほとんどの税務機関には、何らかの疑わしい方法でキャピタルロスを防ぐための規制（ウォッシュセール規則など）があります。 たとえば、米国とカナダでは、投資家は同じ株式から損失を結晶化してから30日以内に株式を買い戻す場合、税務上の損失を請求することはできません。 30日が経過した後の共有。
結晶化したキャピタルロスは無期限に繰り越すことができます。 キャピタルロスは、実現した利益を相殺し、その後の年に通常の所得税（年間最大3, 000ドル）を削減するために使用できます。たとえば、20, 000ドルのキャピタルロスを結晶化する投資家は、これを結晶化した5, 000ドルのキャピタルゲインに適用できます。 彼女はキャピタルゲイン税をゼロに引き下げた後でも15, 000ドルを持っているので、彼女は通常の所得税も引き下げるために最大3, 000ドルを使用できます。 たとえば、年間収入が85, 000ドルの場合、彼女は85, 000ドル-3, 000ドル= 82, 000ドルでのみ課税されます。 結晶化された損失の残りの12, 000ドルは、同じ方法で次の年に使用できます。
