クローズドファンドとは？
クローズドファンドとは、投資家に対して一時的または永久的に閉鎖されているファンドです。 ファンドはさまざまな理由で閉鎖することができますが、主に、投資顧問がファンドの資産基盤が大きくなりすぎて投資スタイルを効果的に実行できないと判断したため、閉鎖します。
クローズドファンドの説明
クローズドファンドは、一時的または永久的に新しい投資を停止する場合があります。 クローズドファンドは、新規投資を許可しないか、新規投資家のみに閉鎖され、現在の投資家がより多くの株式を購入し続けることができます。 一部のファンドは、他のファンドと清算または合併していることを通知する場合があります。
クローズドミューチュアルファンドは、固定数の株式を持ち、通常は専門セクターに投資し、証券取引所の株式のような取引を行うクローズドエンドファンドと混同しないでください。
クローズドファンド投資
ファンドが閉鎖を発表すると、さまざまな方法で構成されます。 ファンド会社は、新規投資家にのみ接近することも、投資家からの新規投資の許可を停止することもできます。
基金が運用を継続する予定の場合、基金は引き続き運用を管理します。 既存の投資家には、株式を所有し、さらなる収入と資本増価の恩恵を受けるという利点があります。 ファンドが資産の流入を制限し始めると、現在の投資家が優先されることがよくあります。 したがって、追加投資を再度許可する前に、まず現在の投資家にのみ再開されます。
場合によっては、決算の発表後にファンドが清算される場合があります。 ファンドが清算されている場合、管理投資会社は所定のスケジュールに従ってファンド内のすべての資産を売却します。 その後、ファンド会社は投資家に収益を提供します。 ファンド会社は、ファンドの株式を別の既存のファンドと統合することもできます。 ファンド会社は、投資家に清算または合併の通知を提供します。 会社がファンドの閉鎖のために投資家に支払いを分配する場合、投資家は税の含意に対して責任があります。 企業は、投資家への税金を回避できる他の提携ファンドへの再投資オプションを投資家に提供する場合があります。
ファンドのクロージングにつながる要因
会社がファンドの株式を清算または合併している場合、通常は需要の不足が原因です。 流入が減少しているか、新しいファンドの需要がそれをアクティブに維持するのに十分な流入を生み出していない場合、ファンド会社は、同様の目的で株式を清算またはファンドに統合するための行動を起こします。
多くの場合、資産への過剰な流入から発生する可能性のある資産の膨張のために、ファンドの閉鎖が必要になる場合があります。 これは、ファンドが小型株または少数の証券に投資する場合に最も一般的です。 これらのファンドでは、資本の過剰な流入が市場およびポートフォリオの対象株式に大きな影響を与える可能性があります。
資金は、多様化された資金に関する75-5-10規則の遵守など、他の理由で閉鎖する必要がある場合があります。 75-5-10ルールは、1940年の投資会社法に概説されています。このルールは、ファンドが1つの会社の資産の5％を超えず、会社の発行済み議決権株式の所有権を10％しか持てないことを規定しています。 また、多様化されたファンドには、資産の75％を他の発行者と現金に投資する必要があります。
全体として、ファンドの閉鎖はケースバイケースで行われ、各ファンドには閉鎖の個別の理由があります。 ファンドが一時的にのみクローズする場合、現在および潜在的なファンド投資家の両方が、クローズの特定のパラメーターと、いつオープンするかを理解しようとすることができます。
