チャイニーズヘッジとは
中国のヘッジは、投資家のリスクを軽減しようとする戦術的な立場です。 これには、転換証券のショートポジションと原資産のロングポジションが含まれます。 このタイプのヘッジは、誤った価格の換算係数を活用しようとしています。 トレーダーは、原資産が減価すると転換証券のプレミアムを減少させると利益を得るでしょう。
チャイニーズヘッジの分析
リバースヘッジとしても知られる中国のヘッジは、転換可能な裁定取引の一種です。 転換証券、たとえば株式に転換するオプションのある債券は、オプションの費用を反映してプレミアムで販売されます。 トレーダーは、原資産の価値を低下させ、転換社債のショートポジションを収益性の高いものにすることを望んでいます。 原資産を長期化することによりショートポジションをヘッジすることにより、投資家は大きな評価によって保護されます。
これは、セットアップヘッジを実行することとは反対になります。セットアップヘッジは、転換証券のロングポジションとその基礎となる株式のショートを伴う裁定戦略です。 このタイプのヘッジでは、誤った価格の変換係数を活用しつつ、エラーとは関係のないリスクを特定します。
トレーダーは、原資産の価値が上昇すると利益を上げ、転換証券のプレミアムを増加させます。 株式に転換するオプションのある債券などの転換証券は、オプションの費用を反映してプレミアムで販売されます。 原資産をショートさせてロングポジションをヘッジすることにより、投資家は債券の減価償却によって保護されます。
保険としての中国のヘッジ
中国のヘッジ戦略は保険の一形態です。 ビジネスコンテキストまたはポートフォリオでのヘッジとは、リスクを軽減または移転することです。 企業は、通貨リスクをヘッジできるように、製品を輸出する外国でファクターを構築して運用することを選択する場合があることを考慮してください。
投資家がヘッジするときの目標は、資産を保護することです。 ヘッジは投資に対する保守的なアプローチを暗示している可能性がありますが、市場で最も積極的な投資家の一部は戦略を使用しています。 ポートフォリオの一部のリスクを軽減することにより、投資家は多くの場合、他の場所でより多くのリスクを引き受け、個々の投資のリスクにさらされる資本を減らしながら、絶対収益の可能性を高めることができます。
別の見方をすれば、投資リスクに対するヘッジとは、価格変動のリスクに対抗するために市場で商品を戦略的に使用することを意味します。 言い換えれば、投資家は、ある投資を別の投資でヘッジする。
